見習(xí)記者 葉麥穗 廣州報(bào)道
導(dǎo)讀
從購買產(chǎn)品的類型來看,多數(shù)公司選擇了保本型的產(chǎn)品,產(chǎn)品的收益多數(shù)集中在2.5%到3%之間。投資期限主要集中在1年之內(nèi),產(chǎn)品達(dá)到422只,占比達(dá)到80.95%。
資產(chǎn)荒有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢,無處可去的資金擁堵在房地產(chǎn)和銀行理財(cái)產(chǎn)品兩個(gè)通道上,上市公司也未能幸免。根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì),9月份以來,滬深兩市共有546份公告提及自家公司準(zhǔn)備或已經(jīng)完成購買理財(cái)產(chǎn)品的計(jì)劃,涉及資金555.8億元,不少銀行買理財(cái)?shù)馁Y金動(dòng)輒超過10億。理財(cái)產(chǎn)品的收益已經(jīng)成為上市公司增厚業(yè)績的重要法寶之一。
中國動(dòng)力上半年超8成收入購買理財(cái)產(chǎn)品
經(jīng)濟(jì)L底已經(jīng)形成共識,實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的消息,2016 年 1-8 月份,民間固定資產(chǎn)投資225005億元,同比名義增長 2.1%,增速與1-7月份持平,繼續(xù)在底部徘徊。民間資本的投資意向降至冰點(diǎn),手握現(xiàn)金的上市公司對于實(shí)業(yè)投資處于觀望狀態(tài),更多的是將資金用于購買理財(cái)產(chǎn)品。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年9月份以來,不到一個(gè)月的時(shí)間,滬深兩市即有546份公告提及自家公司準(zhǔn)備或已經(jīng)完成購買理財(cái)產(chǎn)品的計(jì)劃。而就金額來看,不乏動(dòng)用數(shù)十億元資金購買理財(cái)產(chǎn)品的“土豪”公司。
9月14日中國動(dòng)力公告稱,公司在確保不影響募投項(xiàng)目正常進(jìn)行和主營業(yè)務(wù)發(fā)展、保證募集資金安全的前提下,對最高額度不超過人民幣80億元的暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理,投資安全性高、流動(dòng)性好的保本型投資產(chǎn)品,有效期為自公司董事會(huì)審議通過之日起不超過12個(gè)月。同時(shí)提及80億資金購買了兩大產(chǎn)品,一是七天通知存款,資金為30億元,預(yù)期收益率為央行基準(zhǔn)利率上浮 48%;另一種為中信理財(cái)之共贏利率結(jié)構(gòu)16772期人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,購買金額50億元,產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為3.20%或3.70%。
一個(gè)有意思的對比是今年上半年的半年報(bào),中國動(dòng)力的半年度營業(yè)收入僅為94.50億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤4.61億元。也就是說中國動(dòng)力幾乎將85%的營業(yè)收入都用于購買銀行理財(cái)產(chǎn)品。
中國動(dòng)力并不是市場上的特例,東方明珠9月13日也公告稱:董事會(huì)議通過了《關(guān)于公司使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的議案》,同意公司在確保不影響募集資金投資項(xiàng)目正常實(shí)施進(jìn)度情況下,對總額不超過人民幣50億元的閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理,在上述額度內(nèi),資金可以滾動(dòng)使用,用于購買期限最長不超過一年(含1年)的現(xiàn)金收益產(chǎn)品,例如銀行結(jié)構(gòu)性存款、保本理財(cái)及定制化有保本承諾的理財(cái)產(chǎn)品等滿足保本要求的理財(cái)產(chǎn)品。
據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,今年9月份以來,上市公司累計(jì)認(rèn)購理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)用的資金超過555.8億元。對于“熱衷”理財(cái)?shù)脑?,不少公司將之歸結(jié)為兩大方面:提高資金運(yùn)用力、為業(yè)績貢獻(xiàn)力量。
已成上市公司增厚業(yè)績重要推手
從資金來源來看,主要有自有資金、閑置資金、首發(fā)IPO募投資金,或定增而來的資金。“公司其實(shí)手頭有錢,就是不知道干什么,我們的主營業(yè)務(wù)是公用事業(yè),但是目前行業(yè)不景氣,擴(kuò)大產(chǎn)能只會(huì)加大虧損。因此暫時(shí)把錢放到銀行理財(cái)產(chǎn)品上,雖然收益不高,但是好過存定期。”廣東省內(nèi)一家上市公司的高管對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。而據(jù)記者了解,有類似情況的公司不在少數(shù)。
從購買產(chǎn)品的類型來看,多數(shù)公司選擇了保本型的產(chǎn)品,產(chǎn)品的收益多數(shù)集中在2.5%到3%之間。投資期限主要集中在1年之內(nèi),產(chǎn)品達(dá)到422只,占比達(dá)到80.95%。從產(chǎn)品選擇來看,浦發(fā)銀行、中信銀行和中行的理財(cái)產(chǎn)品最受歡迎。和此前相比,上市公司更懂得分散風(fēng)險(xiǎn),一些外幣理財(cái)業(yè)務(wù)占比逐漸擴(kuò)大。如重慶啤酒9月斥資1.2億人民幣購買了4期美元LIBOR區(qū)間按日計(jì)息人民幣機(jī)構(gòu)性存款,預(yù)期的年化收益率在2.53%到2.57%之間。
大同證券分析師張誠對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,其實(shí)不止是9月份,今年上市公司購入理財(cái)?shù)那闆r一直很旺盛,遠(yuǎn)超去年同期,這主要是今年股市低迷,沒有賺錢效應(yīng),上市公司就將錢轉(zhuǎn)入更為穩(wěn)妥保險(xiǎn)的銀行的理財(cái)產(chǎn)品,雖然收益率稍低,但是在熊市大環(huán)境下,此種方式賺錢更為穩(wěn)妥。 其次也如上述上市公司高管提到的情況,部分上市公司主業(yè)增長空間有限,經(jīng)營性盈利艱難,再不能擴(kuò)大產(chǎn)能的背景下,把錢放到銀行理財(cái)上,資金使用效率或更高。
“這么多公司寧愿買理財(cái)也不投資實(shí)業(yè),說明有些上司公司對于所處行業(yè)或市場的態(tài)度較為悲觀。”廣東煜融投資總經(jīng)理吳國平對記者稱,越來越多的上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品,可能也意味著他們認(rèn)為此收益高于投資實(shí)業(yè)或擴(kuò)大再生產(chǎn)。
中共中央黨校國際戰(zhàn)略研究所世界經(jīng)濟(jì)室副主任陳建奇也表示,近幾年民營企業(yè)投資回報(bào)不斷下降,促使民營企業(yè)投資動(dòng)力不足。
銀行理財(cái)收益也正在成為上市公司增厚業(yè)績的重要補(bǔ)充,如上述提到的中國動(dòng)力,其上半年的凈利潤為4.61億元,而80億的理財(cái)產(chǎn)品(如果按照下限3.2%的年化收益計(jì)算),將給公司帶來2.56億的收入。再如智度股份今年上半年的盈利為8700萬元,16億的理財(cái)產(chǎn)品(按照年化2.7%計(jì)算),到年底也會(huì)給公司增加4480萬元的收益。
越來越多的資金涌入銀行理財(cái),高收益的銀行理財(cái)已經(jīng)一票難求。 27日下午,21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者聯(lián)系到一家外資銀行的理財(cái)經(jīng)理,他告訴記者目前如果年化收益超過4%的產(chǎn)品基本上是一上線就秒光。一些銀行甚至為企業(yè)專門定制了銀行理財(cái)產(chǎn)品,如本月農(nóng)行便提供了9只“匯利豐”的對公理財(cái)產(chǎn)品給上市公司,年化利率在2.9%到3.15%之間;上海浦東發(fā)展銀行發(fā)行了21只對公理財(cái)產(chǎn)品,利率在2.88%到4.3%之間。