弱平衡下的結(jié)構(gòu)性機會

    • 市場結(jié)論：美元繼續(xù)反彈，貴金屬、基本金屬價格回落，外圍影響中性偏空；關(guān)注A股中短期的方向選擇。

    • 技術(shù)測市：兩市日成交額大幅萎縮，放量下跌后縮量震蕩。日線MACD紅柱縮短，黃白線下滑；日線RSI小幅回落至54，考驗指標本身的頸線支撐。周線股指進入均線密集壓力區(qū)，本周5、21周均線基本粘合在2660附近，將促股指進行中期方向選擇；日線5日和21日線快速靠近，今日僅有不到20點的空間，股指將作出短期方向選擇；超短線30分鐘線未有明確止跌跡象，高位震蕩已演變成日線箱體2615-2640，昨日股指震蕩構(gòu)筑的5分鐘箱體2636-2650與此臨近，因此股指超短期的震蕩態(tài)勢容易導(dǎo)致方向選擇，意味著走勢將是快速行情，應(yīng)密切關(guān)注。逆向思考方面，機構(gòu)的政策結(jié)構(gòu)性放松預(yù)期越來越強，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的結(jié)構(gòu)性行情依然具有較強動力，有利于市場的活躍。市場結(jié)構(gòu)及擴張性方面，金融指數(shù)繼續(xù)偏弱型震蕩；石化指數(shù)高位震蕩將有方向選擇，兩桶油成股指救命稻草；地產(chǎn)指數(shù)繼續(xù)向下震蕩；金屬指數(shù)、采掘指數(shù)突破高位箱體后回落；商業(yè)指數(shù)、電子指數(shù)回升，是后市賺錢效應(yīng)所在，醫(yī)藥指數(shù)已可逢低關(guān)注；美元繼續(xù)反彈，貴金屬、基本金屬價格回落，資源品繼續(xù)壓力，農(nóng)產(chǎn)品價格高位震蕩。

    • 基本面分析：建行在公布盈利勁增近三成后全天僅能維持弱勢震蕩，未能帶動銀行股改善走勢，但由于主要銀行股的動態(tài)市盈率都跌至個位數(shù)，當下銀行股較為低下的估值水平應(yīng)能稍微緩解其中長期由于地產(chǎn)調(diào)控帶來的資產(chǎn)風(fēng)險和即將進行的再融資壓力。短期資金壓力略有加大，銀行間市場資金價格小幅抬升；今日央行將發(fā)行210億元一年期央票，由于本周后續(xù)將發(fā)行三年期和三月期央票，而到期資金大幅縮減為600億元，本周公開市場操作再度回復(fù)至凈回籠狀態(tài)的可能大增。資金需求方面本周將集中發(fā)行195億元地方政府債、540億元中央?yún)R金債、280億元國債，同時A股市場將有共計8只創(chuàng)業(yè)板、中小板新股申購，較上周再增1只。全球方面，由于美失業(yè)率居高不下，并進而限制了消費支出，投資者對經(jīng)濟繼續(xù)復(fù)蘇心存疑慮。本周二和周三將公布房屋報告，周五上午公布修訂后的第二季度經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)，預(yù)期此兩項數(shù)據(jù)都難以達到預(yù)期，會進一步加深市場對經(jīng)濟復(fù)蘇的憂慮。另外，由于中美兩國經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢不同，美國CPI、和核心CPI數(shù)據(jù)仍舊低迷，遠未脫離通貨緊縮，國內(nèi)近期通脹預(yù)期將局限在農(nóng)產(chǎn)品等方面，難以向資源品蔓延。

    • 操作策略：短線關(guān)注圍繞兩個箱體的震蕩態(tài)勢，方向性選擇后有快速行情，應(yīng)密切關(guān)注；消費類重新活躍（商業(yè)連鎖、旅游酒店是近期重點），醫(yī)藥可逢低關(guān)注，新興產(chǎn)業(yè)類的電池純屬價格炒作，應(yīng)有敏感性。

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)）