技術(shù)調(diào)整壓力加大

    • 市場結(jié)論：美元繼續(xù)回落，貴金屬新高，基本金屬震蕩回落，外圍影響中性；A股在技術(shù)上的震蕩壓力加大，宜減倉應(yīng)對后續(xù)震蕩調(diào)整。

    • 技術(shù)測市：兩市日成交額再度放大，股指巨量高位震蕩。日線MACD紅柱加長，黃白線繼續(xù)向上，指標(biāo)的此種走勢能否維持紅柱的延伸是關(guān)鍵；日線RSI回升至76，向超級壓力區(qū)域80靠近，指標(biāo)逐漸存修復(fù)要求。滬指周線突破中期34周均線后尚未確認；日線收復(fù)144日線尚未確認有效性，現(xiàn)面臨233日線2880附近的壓力，在此區(qū)域?qū)⒂休^大級別的震蕩調(diào)整。由于日線上從7月份見底至目前為止尚在進行上升一段的運行，而短線60分鐘在構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)的震蕩箱體后突破前高，已擺脫背離，未來的震蕩調(diào)整可以看成是對144天線的回抽確認，其低點將高于2704點，并形成60分鐘級別的上漲；當(dāng)前指標(biāo)MACD的調(diào)整態(tài)勢已從5分鐘擴展到30分鐘，指標(biāo)修復(fù)壓力加大；日內(nèi)操作上，超短線5分鐘開始運行下降一段，震蕩的低點理論上將至少在2820以下，具備較高的減倉操作價值。逆向思考方面，房地產(chǎn)調(diào)控的影響尚未完全顯現(xiàn)，但當(dāng)前對通脹受益的炒作已近乎極致，調(diào)整已可能隨時展開。市場結(jié)構(gòu)及擴張性方面，金融指數(shù)新高后有所回落，地產(chǎn)指數(shù)新高后震蕩壓力加大；金屬指數(shù)新高后震蕩，有望構(gòu)建新的箱體；采掘指數(shù)新高后回落壓力加大；商業(yè)指數(shù)仍有回落壓力，醫(yī)藥指數(shù)仍未見底，電子指數(shù)回落。美元再創(chuàng)新低，貴金屬刷新歷史高點，基本金屬回落，農(nóng)產(chǎn)品高位震蕩。

    • 基本面分析：中共十七屆五中全會今日開始至18日結(jié)束，主要議程之一是討論審議《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議》，定調(diào)未來五年中國經(jīng)濟走向。我們一直在給大家分析，鑒于國內(nèi)外經(jīng)濟形勢和本幣升值影響，中國改革開放以來延續(xù)的依靠出口和投資的舊有發(fā)展模式已基本發(fā)揮到了極致，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長模式將成為未來新的五年計劃的重點，新的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中消費和新興產(chǎn)業(yè)占比將顯著提升，這構(gòu)成未來投資的兩極之一。在通脹受益被追捧到第一階段的極致之后，部分具有較強替代效應(yīng)的行業(yè)值得關(guān)注。美國關(guān)于匯率操縱的相關(guān)法案近日進程可能加快，在歐美等國經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢并未明確的情況下，熱錢流入亞洲新興體的進程將持續(xù)，這構(gòu)成中期行情的資金基礎(chǔ)之一。短期資金方面，昨日央行進行了450億元正回購，本周整體維持資金小幅回收態(tài)勢，短期資金面較為充裕。外圍方面，美國勞工部當(dāng)天公布的數(shù)據(jù)顯示，截至９日前的一周，美國首次申請失業(yè)救濟人數(shù)意外結(jié)束連續(xù)兩周的下跌趨勢，上漲１．３萬人至４６．２萬人，顯示出由于美國經(jīng)濟前景堪憂，雇主不愿增加就業(yè)崗位，而長期的高失業(yè)率將繼續(xù)制約美國經(jīng)濟復(fù)蘇步伐。另外，因食品價格上漲，美國９月份生產(chǎn)者價格指數(shù)連續(xù)第三個月上漲，漲幅為０．４％，這減輕了市場對美國出現(xiàn)通貨緊縮狀況的擔(dān)心。然而，扣除了波動性較大的食品與能源價格外，核心生產(chǎn)者價格指數(shù)的增幅僅有０．１％，表明美國經(jīng)濟的疲弱復(fù)蘇態(tài)勢對通貨膨脹的抑制作用仍較為明顯。利空數(shù)據(jù)再次增加了投資者對美聯(lián)儲出臺進一步定量寬松政策的期待，美股市場走勢和美元走勢繼續(xù)我們此前的分析：不管數(shù)據(jù)好壞都能成為上升推動力（美元下跌），但此種后危機期的投資邏輯應(yīng)謹防美聯(lián)儲定量寬松政策出臺后的所謂利好兌現(xiàn)效應(yīng)。

    • 操作策略：滬指攻擊233日線受阻，震蕩壓力加大，操作上應(yīng)繼續(xù)逢高減倉。商業(yè)、醫(yī)藥等消費股在構(gòu)建下跌中繼后可關(guān)注其下跌力度能否減弱，資源品調(diào)整意愿加強，第一輪狂潮臨近尾聲。

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)）