將以小級別陷阱完成調整

    • 市場結論：美元弱勢震蕩，貴金屬上漲，基本金屬大跌，外圍影響中性偏空；A股震蕩調整中可關注商業(yè)、醫(yī)藥等消費股，戰(zhàn)略新興產業(yè)的機會依舊，中小板尤其是創(chuàng)業(yè)板在解禁來臨前繼續(xù)有拉出解禁空間的沖動，參與宜謹慎。

    • 技術測市：兩市日成交額略有放大，股指縮量震蕩。日線MACD紅柱繼續(xù)回落，黃白線開始走平；日線RSI回落至66，繼續(xù)向中值區(qū)靠近。滬指月線上月收出略帶上影的中陽線，本月仍有沖高動力；周線在233周線附近震蕩，形態(tài)依舊良好，指數(shù)中長線未有惡化跡象；但滬指從1664反彈以來，已走出一個大的三角形態(tài)，對三角形上邊沿的突破是未來的主要任務。日線繼續(xù)回抽233日線，股指跌破5日線和2959點后，調整的空間和級別將延伸。超短線30分鐘向上一段仍未確認破壞，但若反彈時不能新高或新高力度不足，將是次好的減倉機會；5分鐘有走強跡象，關注能否扭轉向下段后帶動指數(shù)反彈，并帶動30分鐘扭轉下跌態(tài)勢，這是股指較好的一種走勢；仍要考慮極端情況，最壞的是若股指震蕩失敗而有效跌破2955箱體底部，股指將順勢考驗233日線支撐，應予警惕。日內操作上，如果滬指無力反彈至3009處并進而擴展高位震蕩的級別，則繼續(xù)下探的可能極大。逆向思考方面，對房地產的結構性調控繼續(xù)升溫，仍未到最后的多頭已經死絕的局面；通脹受益行情的炒作有太多的機構混淆了資金推動和需求復蘇，周期類行業(yè)缺乏全面啟動的基礎，美元走勢仍將左右通脹行情的中短期格局。市場結構及擴張性方面，金融指數(shù)超短線繼續(xù)下跌一段；地產指數(shù)高位震蕩但走勢趨弱；金屬指數(shù)高位震蕩；采掘指數(shù)回落；商業(yè)高位趨穩(wěn)；電子指數(shù)繼續(xù)突破，醫(yī)藥指數(shù)將有方向選擇。美元弱勢震蕩，貴金屬上漲，基本金屬大跌，農產品震蕩。

    • 基本面分析：上市公司2010年三季報披露已全部結束，根據中國證券報數(shù)據中心的統(tǒng)計，上市公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入12.27萬億元，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤12075.21億元，加權平均每股收益0.375元，加權平均每股收益創(chuàng)十年來新高，而截至周五兩市總市值27萬億，市場總體平均市盈率約為22.5倍，這還是在考慮了創(chuàng)業(yè)板瘋狂高估值基礎之上的，市場的泡沫更多地體現(xiàn)為一種結構性泡沫，如果目前就開始憂慮資產泡沫，發(fā)展證券市場無異于葉公好龍。有報道稱，商業(yè)銀行對購買首套住房執(zhí)行的房貸最低標準將變?yōu)椋菏赘蹲畹?0%，利率為同檔期基準利率下浮15%，也就是首套房貸優(yōu)惠利率最低按8.5折執(zhí)行，比以前的最低7折水平有了較大幅度的提高，如果屬實，這將在一定程度上抑制房地產的新增需求，并逐步引發(fā)現(xiàn)有存量房持有者的持房預期，但最為關鍵的抑制存量房的政策乃是房產稅，一旦出臺有望對當前房地產的投機炒作形成較大壓力，可密切關注，銀行和房地產兩行業(yè)股價上行空間逐漸受到壓縮。外圍方面，第三季度美國國內生產總值（GDP）增幅的初值為2.0%，基本與市場預期相符，表明美國經濟雖然仍在緩慢復蘇，但這種復蘇速度遠不能降低其高企的失業(yè)率。而10月份美國的消費者信心指數(shù)降至去年11月以來的最低點。這表明美國消費者在失業(yè)率高企的情況下對經濟前景的看法仍然悲觀。數(shù)據好壞參半，市場關心的焦點仍是本周將揭開定量寬松規(guī)模的美聯(lián)儲會議，由于聯(lián)儲內部爭議較大，美元印鈔機開印的規(guī)模仍需要等待會議后明確。

    • 操作策略：滬指繼續(xù)震蕩，減倉后應等較大級別的回補機會方才出手。商業(yè)、醫(yī)藥等消費股仍可關注，電子信息等戰(zhàn)略性新興產業(yè)繼續(xù)持有；資源品中有色、煤炭繼續(xù)等待回補機會。

   （僅供投資者參考，并不構成投資建議，投資者據此操作，風險自擔）