銀行賀歲理財營銷啟幕 中小銀行“春節(jié)行情”明顯

　　本報記者 杜冰

　　春節(jié)來臨前夕，商業(yè)銀行發(fā)行一批春節(jié)特供理財產(chǎn)品已成為多年慣例。眼下春節(jié)臨近，今年的銀行理財“春節(jié)行情”會否如約而至？在去年收益一直不溫不火的情況下，今年的銀行理財收益又是否值得期待？

　　大小行現(xiàn)“冰火兩重天”

　　“1月16日至26日期間，光大銀行每個工作日發(fā)售預期年化收益率4.6%，32天，5萬起自營理財產(chǎn)品……”這是記者近日收到的一條推送短信。

　　相比此前4%的收益水平，在節(jié)日效應下，4.5%之上的預期收益率開始出現(xiàn)，而這種“春節(jié)行情”更多是出現(xiàn)在中小銀行中。

　　記者看到，在許多中小銀行近期發(fā)售的產(chǎn)品中，“春節(jié)專屬理財”的字眼常見于產(chǎn)品說明中。比如，浦發(fā)銀行廈門分行推出的一款雞年賀歲個人專項理財產(chǎn)品，期限184天，預期年化收益率達4.6%；青島銀行推出的一款春節(jié)期間的專屬理財產(chǎn)品，35天期限的產(chǎn)品年化收益率達到4.65%。

　　而近日記者走訪一家大型銀行的北京地區(qū)網(wǎng)點，詢問是否有高收益理財產(chǎn)品推出時，該行理財經(jīng)理告知記者：“僅有一款收益率為4.3%半年期的產(chǎn)品，且節(jié)前估計不會再推新的產(chǎn)品。”

　　不過，從整體收益情況來看，這一輪“春節(jié)行情”確實在一定程度上帶動了翹尾效應。普益標準的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，1月14日至19日，183家銀行共發(fā)行了1035款銀行理財產(chǎn)品，其中，封閉式預期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.12%，較上周上升了0.07個百分點。

　　資金面偏緊助推收益上漲

　　記者采訪了解到，“春節(jié)行情”的出現(xiàn)，一方面與整體資金面情況相關(guān)，另一方面也源于銀行應對流動性備付的需要。

　　“推出‘春節(jié)特供’產(chǎn)品首先是迎合節(jié)日氣氛，也是銀行業(yè)提升服務的表現(xiàn)形式之一。當然，最終還是基于銀行自身的資金考慮。”一位銀行業(yè)內(nèi)人士透露，從往年慣例來看，春節(jié)前取現(xiàn)的需求會增多，一般取現(xiàn)的壓力會從節(jié)前兩周左右開始顯現(xiàn)。而銀行為了應對流動性備付，會加大主動營銷，因而理財產(chǎn)品收益率一般會高于全年非特殊時點。

　　與此同時，從近期資金面情況來看，資金面情緒整體趨緊的態(tài)勢也推升了理財收益。

　　1月19日，上海銀行間同業(yè)拆放利率再度全線上漲，已連續(xù)普漲5日。多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，今年春節(jié)前流動性面臨取現(xiàn)、繳稅、繳準、MLF集中到期等多重壓力，短期流動性波動加大，資金偏緊狀態(tài)或持續(xù)數(shù)日，“節(jié)前一周有可能是春節(jié)前資金面最緊張的時段。”有業(yè)內(nèi)人士認為。

　　而面對流動性壓力，中小銀行的壓力自然明顯要高于大行，營銷客戶的意識更加強烈，因而在春節(jié)理財營銷戰(zhàn)役中會更加積極。

　　整體下行趨勢或難逆轉(zhuǎn)

　　春節(jié)效應過后，理財收益今年將呈現(xiàn)何種走勢？業(yè)內(nèi)普遍預計，今年銀行理財產(chǎn)品收益率并不樂觀。

　　業(yè)內(nèi)專家認為，中央經(jīng)濟工作會議提出2017年繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，受政策和市場環(huán)境影響，預計銀行理財資金仍將主要投向債券和貨幣市場，短期內(nèi)銀行理財產(chǎn)品收益率仍維持在低位。

　　普益標準也預計，2017年，央行貨幣政策仍會偏緊，不過收緊幅度不會過大，因此，在資產(chǎn)荒與資金荒的共同作用下，以預期收益型產(chǎn)品為主的理財業(yè)務增速將大幅放緩，也促使銀行對于打破剛兌的需求繼續(xù)增大。預計2017年凈值型產(chǎn)品的市場爭奪將極為激烈。

　　事實上，去年以來，銀行理財產(chǎn)品收益率就一直處于不溫不火的狀態(tài)?；仡?016年銀行理財產(chǎn)品，比較高的預期收益率在4%徘徊，3%至4%區(qū)間收益率則成為主流。據(jù)統(tǒng)計，2016年銀行理財產(chǎn)品收益率整體下跌，平均預期收益率為3.81%。隨著年末市場資金流動性偏緊，2016年12月份銀行理財市場收益率出現(xiàn)了短暫的翹尾現(xiàn)象。但今年元旦剛過，收益又出現(xiàn)回調(diào)。據(jù)多家投資信息平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2017年第一周，銀行理財產(chǎn)品收益率出現(xiàn)下滑。

　　“銀行過了年底的結(jié)算節(jié)點，高收益理財產(chǎn)品結(jié)束發(fā)行，春節(jié)效應很大可能曇花一現(xiàn)。”某銀行業(yè)內(nèi)人士表示。

　　值得一提的是，雖然受整體影響，銀行理財市場短期內(nèi)很難再現(xiàn)高收益，但我國銀行理財市場已經(jīng)從最初粗獷式的規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向了精細化的產(chǎn)品創(chuàng)新，這種趨勢值得期待。