銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率節(jié)后“降溫”

 

　　本報(bào)記者 趙萌

 

　　春節(jié)過后，銀行理財(cái)市場(chǎng)是否會(huì)延續(xù)節(jié)前高收益率理財(cái)產(chǎn)品頻出、市民搶購(gòu)火爆的場(chǎng)景？近日，記者走訪了北京幾家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，節(jié)后銀行新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率與節(jié)前相比有明顯下降，前來辦理業(yè)務(wù)的市民也明顯減少了許多。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鑒于銀行表外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管的不斷趨嚴(yán)以及利率市場(chǎng)化的不斷深入，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將難有明顯起色，或?qū)⒃诠?jié)假日、季度末等特殊時(shí)點(diǎn)有所提高。

 

　　“春節(jié)行情”難以持久

 

　　與春節(jié)前記者看到的客戶排隊(duì)辦理業(yè)務(wù)、銀行工作人員忙得不可開交的場(chǎng)景形成鮮明對(duì)比，節(jié)后記者再次來到廣發(fā)銀行北京青年湖支行，在營(yíng)業(yè)大廳記者看到，客戶基本不用排隊(duì)，辦理業(yè)務(wù)幾乎是隨到隨辦。該行工作人員告訴記者：“節(jié)后來柜臺(tái)辦理業(yè)務(wù)的客戶相比節(jié)前少了許多，一方面是因?yàn)楣?jié)前大部分業(yè)務(wù)的辦理是為了過節(jié)做準(zhǔn)備，例如換新錢、購(gòu)匯、轉(zhuǎn)賬匯款等等，節(jié)后這些需求減少了，自然來辦理業(yè)務(wù)的客戶就少了；另一方面，我們的春節(jié)特供理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)過了募集期了。”

 

　　記者了解到，隨著各家銀行推出的應(yīng)景高收益理財(cái)產(chǎn)品的陸續(xù)下架，節(jié)后收益率一般會(huì)有所回調(diào)。事實(shí)上，目前各家銀行推出的節(jié)后銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率已經(jīng)開始逐漸“降溫”。

 

　　據(jù)融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2月4日在線的839個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，平均收益率為4.16%，其中，非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品收益率為4.39%；保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品收益率為3.6%；保本固定收益型產(chǎn)品收益率為3.48%。相較1月26日的收益率分別下降了0.02個(gè)、0.26個(gè)和0.38個(gè)百分點(diǎn)。

 

　　“春節(jié)后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率確實(shí)調(diào)低了40個(gè)至60個(gè)基點(diǎn)，回到了年前水平。”浙商銀行廣州分行財(cái)富中心廖靖宜表示，理財(cái)產(chǎn)品收益率回調(diào)的主要原因是進(jìn)入2月份后，去年年底資金面緊張的行情逐漸結(jié)束，銀行資金需求回歸平穩(wěn)。

 

　　普益標(biāo)準(zhǔn)分析人士表示，普益標(biāo)準(zhǔn)將銀行理財(cái)產(chǎn)品收益通過各種因素調(diào)整后發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，節(jié)假日理財(cái)產(chǎn)品收益相對(duì)較低，而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，節(jié)假日理財(cái)產(chǎn)品收益則相對(duì)較高。此外，保本型產(chǎn)品更具有節(jié)假日效應(yīng)。

 

　　銀行理財(cái)收益率或重回下行通道

 

　　展望2017年的銀行理財(cái)市場(chǎng)，融360理財(cái)專家認(rèn)為，隨著2016年末理財(cái)“翹尾”因素的逐漸消失，預(yù)計(jì)2017年初銀行理財(cái)?shù)氖找媛蕰?huì)重回下跌通道，不過跌幅不會(huì)太大。

 

　　普益標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)，去年銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》在對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品投向進(jìn)一步規(guī)范的同時(shí)，也使得銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率沖高抬升的可能性降低。同時(shí)，在資產(chǎn)荒與資金荒的共同作用下，以預(yù)期收益型產(chǎn)品為主的理財(cái)業(yè)務(wù)增速將大幅放緩，這也將促使銀行對(duì)于打破剛兌的需求繼續(xù)增大。

 

　　此外，記者了解到，受銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》限制，銀行理財(cái)資金投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)比例逐漸縮小，“銀行理財(cái)資金主要投向債券和貨幣市場(chǎng)，而債券和貨幣市場(chǎng)收益的回落將帶動(dòng)銀行理財(cái)收益率持續(xù)下行。”中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所助理研究員王有鑫接受記者采訪時(shí)表示。

 

　　不過，未來銀行理財(cái)市場(chǎng)并非“一片陰霾”，銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)投資者仍舊具有吸引力，尤其是對(duì)于大量風(fēng)險(xiǎn)承受能力不高的投資者來說，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)明顯低于股票和P2P，而收益率高于“寶寶類”產(chǎn)品，屬于穩(wěn)健型的投資品種。

 

　　值得注意的是，年后央行上調(diào)了逆回購(gòu)與借貸便利利率，貨幣政策的新動(dòng)向?qū)τ阢y行理財(cái)產(chǎn)品收益率有何影響？交通銀行高級(jí)銀行業(yè)分析師許文兵接受記者采訪時(shí)表示，央行上調(diào)逆回購(gòu)與借貸便利利率會(huì)帶動(dòng)貨幣市場(chǎng)利率有一定程度的上行，這可能會(huì)使保本型理財(cái)產(chǎn)品收益率同步小幅上漲。

 

　　差異化發(fā)展打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

 

　　隨著銀行表外理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管趨嚴(yán)以及理財(cái)收益率持續(xù)在低位徘徊，各家銀行開始尋求差異化發(fā)展道路。其中，大中型銀行繼續(xù)加大凈值型產(chǎn)品的推廣力度，同時(shí)開放式預(yù)期收益型產(chǎn)品已成為主流，并逐步取代封閉式理財(cái)產(chǎn)品，記者了解到，招商銀行在零售端的產(chǎn)品已基本轉(zhuǎn)為了凈值型產(chǎn)品。

 

　　據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，在開放式產(chǎn)品的創(chuàng)新上，城商行也“不甘示弱”，零售端與同業(yè)端均有T+0計(jì)息的理財(cái)產(chǎn)品推出，如晉城銀行的“睿添利T+0現(xiàn)金管理型產(chǎn)品”，在零售端不僅達(dá)成了T+0到賬，也實(shí)現(xiàn)了T+0起息，進(jìn)一步提升了產(chǎn)品的流動(dòng)性。

 

　　除理財(cái)產(chǎn)品逐步向開放式、凈值化轉(zhuǎn)型外，各家銀行還積極打造其他競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，例如一些銀行已經(jīng)開始逐步加快多元化資管服務(wù)的步伐。

 

　　據(jù)悉，華夏銀行推出了針對(duì)企業(yè)的一體化金融服務(wù)方案，圍繞著上市公司在并購(gòu)整合過程中的各種金融需求，提供全方位的金融服務(wù)和專業(yè)支持，同時(shí)還能根據(jù)上市公司發(fā)展需求，提供相應(yīng)的產(chǎn)品服務(wù)支持。“這類一體化的服務(wù)能夠在最大程度上滿足機(jī)構(gòu)的個(gè)性化需求，但向個(gè)人客戶端的推廣難度仍然較大。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙說。

 

　　記者通過走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，一些銀行創(chuàng)新推出了“新客專享理財(cái)產(chǎn)品”來招攬客戶。而這些“新客專享理財(cái)產(chǎn)品”在收益率方面，比“老客產(chǎn)品”優(yōu)勢(shì)明顯。平安銀行目前針對(duì)老客戶的產(chǎn)品里，收益率最高的是4.55%，100萬元起。但有一款新客專屬產(chǎn)品，同樣100萬元起，收益率高達(dá)4.9%。

 

　　一般而言，理財(cái)產(chǎn)品都是有固定期限的，未到期的產(chǎn)品無法提現(xiàn)。為了優(yōu)化客戶金融服務(wù)體驗(yàn)，一些銀行在這方面進(jìn)行了改進(jìn)。以中信銀行的“樂贏系列產(chǎn)品”中的一款為例，5萬元起，期限182天，年化收益率為4.35%，投資者買入之后，若未到182天需要提取，也是可行的。據(jù)該行理財(cái)經(jīng)理介紹，根據(jù)產(chǎn)品的條款，投資者最多可以隨時(shí)提取4萬元。這4萬元提前提取的部分，按照1%的年化收益率結(jié)算，未提取部分繼續(xù)按照4.35%的收益率計(jì)息。