MPA大考下4月發(fā)行數(shù)量環(huán)比銳減15% 銀行理財向零售轉(zhuǎn)型趨勢顯現(xiàn)
見習(xí)記者 方海平 上海報道
發(fā)行規(guī)模排名前十家的銀行里，只有民生銀行4月份的發(fā)行量比3月份有所增加，其余九家銀行發(fā)行量全部在減少，降幅多在10%以上，其中農(nóng)業(yè)銀行下降48%。
金融強監(jiān)管，對市場上各金融機構(gòu)的具體業(yè)務(wù)的影響立竿見影。繼表外理財納入MPA（宏觀審慎評估體系）考核之后，銀監(jiān)7個文件為同業(yè)業(yè)務(wù)再添“稻草”。今年一季度的理財規(guī)模增速已經(jīng)下降，在此基礎(chǔ)上，記者根據(jù)wind終端統(tǒng)計，4月份發(fā)行的理財產(chǎn)品種類數(shù)量環(huán)比3月份銳減15%。
同業(yè)業(yè)務(wù)是本輪密集監(jiān)管的重中之重。多位相關(guān)業(yè)務(wù)和分析人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，目前各家銀行都在壓縮同業(yè)理財業(yè)務(wù)，預(yù)計這種規(guī)模萎縮的趨勢短期還會持續(xù)。預(yù)計全年理財市場規(guī)模會有較大幅度下降。內(nèi)部結(jié)構(gòu)上看，同業(yè)理財規(guī)模收縮幅度較大，個人理財業(yè)務(wù)正在加速增長，理財業(yè)務(wù)發(fā)展向零售轉(zhuǎn)型趨勢明顯。
同業(yè)關(guān)鍵詞：壓縮
MPA將表外理財納入考核主要是控制了規(guī)模增速。數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度銀行理財規(guī)模擴張速度進(jìn)一步減緩，環(huán)比增速降至2.92%，增速較上季度下滑1.55個百分點。但是4月以來密集推出的監(jiān)管和檢查行動，則直接影響到了既存業(yè)務(wù)。
據(jù)wind統(tǒng)計，4月份，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為10038只，相比于3月份的11823減少了15%。另外，發(fā)行規(guī)模排名的前十家銀行里，只有民生銀行4月份的發(fā)行量比3月份有所增加，從260只增加到353只，其余九家銀行發(fā)行量全部在減少，降幅多在10%以上，其中農(nóng)業(yè)銀行下降48%。
業(yè)內(nèi)對這種理財發(fā)行規(guī)模大幅下降的情形并不意外。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙對記者回復(fù)表示，4月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的縮減主要有兩方面的原因，一是由于3月末考核時點的影響，銀行對于資金的需求量較大，通過大量發(fā)行高收益理財產(chǎn)品吸收資金成為了大多數(shù)銀行的常用方式。隨著考核的結(jié)束，銀行對于資金的需求程度有所減緩（受央行貨幣政策轉(zhuǎn)變的影響力，市場流動性仍然表現(xiàn)出中性偏緊的態(tài)勢），因此產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模出現(xiàn)了收縮情況。
另一個原因是，自3月末開始的監(jiān)管升級也使得銀行理財?shù)陌l(fā)行更為謹(jǐn)慎，各地監(jiān)管駐場，使得較多不規(guī)范的產(chǎn)品暫停了發(fā)行，同時再加上此次監(jiān)管對于同業(yè)的沖擊，同業(yè)理財新增規(guī)模大幅收縮。
“資產(chǎn)端收益上不來，資金端成本居高不下，大家都在壓縮同業(yè)規(guī)模，發(fā)行端和投資端都在壓。”一位金融平臺的同業(yè)理財研究員對記者如此表示，他認(rèn)為，這種規(guī)模壓縮的趨勢可能還會繼續(xù)下去，至少要持續(xù)到三季度，“二季度銀行自查，三季度抽查，四季度也許是整頓。”
同業(yè)理財?shù)囊?guī)模到底有多大？各家銀行差異較大。一位股份制銀行資管部負(fù)責(zé)人對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者預(yù)計，同業(yè)理財占比大概在20%以上，不到30%，也就是說，按目前市場29萬億的存量計算，大約有6萬億左右規(guī)模。另一位熟悉同業(yè)市場的業(yè)務(wù)人士對記者表示，一些中小銀行的占比可能遠(yuǎn)超過這個數(shù)字。
據(jù)記者了解，同業(yè)業(yè)務(wù)并不是一個逐漸發(fā)展起來的市場，雖然早已有之，但真正火爆起來也就近兩三年來的事。此前，大部分機構(gòu)并不關(guān)注這塊市場，2014年前后，豐厚的利潤回報使其很快成為行業(yè)新寵，幾乎所有銀行一起蜂擁而入，由于此前沒有足夠的專業(yè)和人才準(zhǔn)備，其間積累了不少風(fēng)險。
此次監(jiān)管之下的業(yè)務(wù)壓縮也正是由此而來，本意是將資產(chǎn)管理重歸本源。這個過程中，銀行的同業(yè)團隊也在經(jīng)歷重大調(diào)整，或撤并，或摘牌。
未來重心或轉(zhuǎn)向個人理財
華寶證券的研報指出，從監(jiān)管指向來看，同業(yè)業(yè)務(wù)是本次監(jiān)管的重中之重。其中對于理財資金違規(guī)運用的情形做了非常具體的列舉，其中基本都是以前就多次明令禁止但仍存在大量不規(guī)范操作的問題。另外，銀行理財業(yè)務(wù)在向登記系統(tǒng)報送信息時使用的表格也已經(jīng)做了更細(xì)化的處理，包括穿透報送的要求，未來銀行理財穿透核查的力度一定是在加強的。
監(jiān)管對目前金融風(fēng)險的排查力度可見一斑。從眼前來看，這對銀行理財業(yè)務(wù)造成明顯沖擊，但長遠(yuǎn)來看這無疑是有利于理財業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和持續(xù)發(fā)展的。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙回復(fù)給21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者的郵件中表示，未來銀行理財?shù)陌l(fā)展重心將轉(zhuǎn)向個人理財業(yè)務(wù)。該機構(gòu)提供的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，全國性銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機構(gòu)同業(yè)理財分別下降10.95%、9.26%和1.86%；與此同時，其個人理財余額則分別增長14.11%、20.99%和50.71%。
上述銀行資管部負(fù)責(zé)人也對記者稱，目前來看，個人理財市場發(fā)展勢頭很好，因為資本市場形勢不好、房地產(chǎn)投資受到嚴(yán)格限制，所以很多個人投資者開始轉(zhuǎn)向理財市場。“零售比拼的是客戶基礎(chǔ)和渠道方面的優(yōu)勢，中小機構(gòu)同業(yè)占比高，零售系統(tǒng)較弱，大銀行體系全面，優(yōu)勢會體現(xiàn)出來。”
