【摘要】分紅、萬能和投資連結(jié)險有這幾點區(qū)別，一是分設賬戶不同，二是投資渠道及投資比例不同，三是利潤來源不同，投資風險型也不同。

　　區(qū)別一：分設賬戶的區(qū)別。

　　分紅險的保障和分紅賬戶是混合的；而萬能產(chǎn)品設有保障賬戶和一個單獨的投資賬戶，其投資帳戶有保底的功能(目前保底利率為1.75%—2.5%)；

　　投連險也是保障賬戶和投資賬戶分離，并設置有幾個不同投資賬戶，可能享有較高回報的同時也需承擔一定的風險，其投資賬戶形態(tài)通常有激進型和保守型兩種以上的形態(tài)可供選擇。

　　值得注意的是，投連和萬能險的投資賬戶資金并非是保單持有人所繳納的全部保費，而是應扣除不菲的初始費、管理費等以及保障成本費用后的資金余額。

　　區(qū)別二：投資渠道及投資比例的區(qū)別。

　　按照目前我國保監(jiān)會的規(guī)定，分紅險的投資渠道主要為：1.大額銀行長期協(xié)議存款；2.國債；3.AA級以上信譽企業(yè)債券；4.國家金融債券；5.同行業(yè)拆借；6.證券一級市場(10%)、證券二級市場(10%)；

　　7.直接或間接投資國家基礎設施建設等；投資連結(jié)和萬能保險設立的投資賬戶，除了可以做債券等投資外，其投資股票二級市場的比例前者可以為100％；后者不能超過80％。

　　區(qū)別三：利潤來源的區(qū)別。

　　分紅保險的紅利主要來自三個方面，分別是費差益、死差益和利差益，也就是業(yè)界常說的“三差分紅”，此外還有退保差益等微弱因素的影響。

　　其中，費差益指保險公司實際費用率小于預定費用率產(chǎn)生的盈余，死差益指實際死亡率小于預定死亡率產(chǎn)生的盈余，利差益指實際投資回報率大于預定利率產(chǎn)生的盈余。

　　雖然其保障部分的資金預定利率為2%~2.5%左右，但允許保險公司每年向投保者派發(fā)可浮動的“紅利”，包括現(xiàn)金分紅、保額分紅等形式，因此從分紅險的投資渠道來看，保險公司的投資收益水平通常也會“水漲船高”，一定程度上起到抵御通貨膨脹的作用。

　　按照保險監(jiān)管部門的規(guī)定，保險公司至少應將分紅險在每一個會計年度末可分配盈余部分的70%分配給分紅保單持有人，而未分配盈余則用于平滑年度紅利，使之每年分紅水平保持相對穩(wěn)定，避免出現(xiàn)大起大落。

　　有些保險公司還在保險合同終止(減保、退保、發(fā)生理賠)時，把未分配盈余不低于70%的部分以“終了紅利”的形式兌現(xiàn)給客戶；而投連險和萬能險的利潤來源則來自投資賬戶的投資收益。

　　區(qū)別四：投資風險性的區(qū)別。

　　以預期收益率來看，從分紅險、萬能險到投資連結(jié)險，三者的預期收益率是逐步升高的，所以風險性相應的也是越來越大。

　　投資連結(jié)險的投資收益與風險由保單持有人承擔，所以風險性較高；而萬能險的投資收益與風險由保險公司與客戶共同承擔，風險性相對較小；分紅險的投資渠道收益相對穩(wěn)定，風險最小。

　　區(qū)別五：繳費靈活度不同。

　　萬能險與投連險具有交費靈活、保額可調(diào)整的特點。像萬能壽險，它在支付了初期最低保費之后，只要保單投資賬戶足夠支付保單費用(包括最低投資金額和保障成本等)，客戶甚至可以暫停保費支付。

　　而分紅險交費時間及金額固定，一旦承保，保障的保額不可調(diào)整(但可退?；蛘邷p保，并獲得相應的現(xiàn)金價值)。

　　區(qū)別六：保障功能的區(qū)別。

　　分紅險一般采用衡定費率(既交費時間及金額固定)、保證自動連續(xù)續(xù)保(具體注意了解各公司保險條款的說明)，最長可以保障終身，在發(fā)生保險責任理賠后，保險合同既行終止；

　　而投連和萬能險在保障方面采用自然費率(年齡越大，交費越多)，超過45歲以后其保障費率會很高，并且不能保證連續(xù)自動續(xù)保，對于所附加的保險責任一般不能保障終身(具體注意了解保險條款的說明)，當發(fā)生保險責任理賠后，對應該項的保險責任既行終止，同時投資帳戶金額將等額減少。

　　區(qū)別七：適宜人群。

　　分紅保險表現(xiàn)形式通常為“保障+分紅”，適合于風險承受能力低、有穩(wěn)健長期理財需求、并且希望獲得長期連續(xù)保障為主的投保人；

　　萬能壽險適合于需求彈性較大、風險承受能力較低、對保險希望以投資理財為主、保障為輔的投保人；

　　投資連結(jié)保險則適合于經(jīng)濟收入水平較高、希望以投資為主、保障為輔、并追求資金高收益同時又具有較高風險承受能力的激進型投保人。