在激烈競爭的上海年金市場上，長江養(yǎng)老整體承接的186億存量企業(yè)年金，像一塊誘人的大“蛋糕”，雖然在過去的一年里，這塊巨大的存量年金仍然處于存續(xù)期，使得上海其他具備年金牌照的金融機(jī)構(gòu)無法去“啃”，然而隨著一年的過渡期滿，每一家駐扎在上海的養(yǎng)老險(xiǎn)公司都開始對它虎視眈眈，一場存量年金爭奪戰(zhàn)已經(jīng)拉開。
3.7萬億保險(xiǎn)資金兇猛
10月20日，本報(bào)記者獨(dú)家獲悉，由于上海增量年金市場能夠擴(kuò)大的空間不大，多家企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)將目標(biāo)盯上目前全國最大的地方存量年金，而這使得作為目前唯一受托人的長江養(yǎng)老神經(jīng)緊繃，稍不留意就會(huì)讓自身承接的巨量年金被挖去一塊。
“對于各地的企業(yè)年金，勞動(dòng)和社會(huì)保障部在2004年曾經(jīng)專門發(fā)出通知，按照整體移交的原則，可規(guī)定一年左右過渡期，過渡期滿后，企業(yè)可以繼續(xù)委托現(xiàn)治理機(jī)構(gòu)治理運(yùn)營，也可以根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，另行選擇其他具備資格的治理機(jī)構(gòu)治理運(yùn)營，具備單獨(dú)移交能力的大型企業(yè)，也可直接選擇具備資格的治理機(jī)構(gòu)。按照上述規(guī)定，作為全國最大的地方企業(yè)年金，上海186億企業(yè)年金出現(xiàn)分流甚至重新分配的趨勢是可以預(yù)見的，企業(yè)自行選擇托管人和投資管理人都是市場行為，一家獨(dú)大的格局也會(huì)被打破。”10月21日，上海社保部門一位相關(guān)負(fù)責(zé)人如是告訴本報(bào)記者。
國壽養(yǎng)老已挖3億年金
似乎是印證上述負(fù)責(zé)人的話，記者從相關(guān)渠道獲悉，今年8月才開業(yè)的國壽養(yǎng)老上海分公司，已經(jīng)“捷足先登”，挖去了上海某大型國有集團(tuán)在長江養(yǎng)老的3億存量年金。
“目前上海90%的年金份額都是由長江養(yǎng)老占據(jù)，國壽養(yǎng)老一進(jìn)駐上海就拿到3億的年金單，足見國壽養(yǎng)老對于上海市場的野心不小，而它的主要目標(biāo)也非上海的中小企業(yè)的增量年金，顯然是針對保護(hù)期過后的巨量存量年金市場。”10月22日，上海另外一家養(yǎng)老險(xiǎn)分公司負(fù)責(zé)人告訴記者。
據(jù)記者了解，上海186億存量年金包括5000家企業(yè)和75萬人的補(bǔ)充養(yǎng)老金，平安養(yǎng)老和太平養(yǎng)老這兩家最早成立的養(yǎng)老險(xiǎn)公司，它們在上海至今尚未獲取過超過1億的年金大單，如果從中挖到合適的合作的大型企業(yè)，對于這些公司而言都是豐盛大餐。
在保監(jiān)會(huì)公布的五家養(yǎng)老險(xiǎn)公司上半年新增企業(yè)年金繳費(fèi)排名中，記者也發(fā)現(xiàn)，平安養(yǎng)老以48億高居榜首，國壽養(yǎng)老則后來者居上，以35億元排名第二；在受托管理資產(chǎn)排名中，長江養(yǎng)老仍以其承接的上海企業(yè)年金總量排名第一，它受托的管理資金總規(guī)模為232億元，如果除去承接的186億元上海存量年金，它在過往的一年時(shí)間內(nèi)企業(yè)年金新增量大約為50億元。
“現(xiàn)在各家養(yǎng)老險(xiǎn)上海分公司在上海地區(qū)的運(yùn)營都未實(shí)現(xiàn)盈利，如何實(shí)現(xiàn)盈利是擺在各家公司面前的現(xiàn)實(shí)問題，如果說靠做上海市場中小企業(yè)的增量年金來實(shí)現(xiàn)盈利，那是不可能的，各家公司也等不及，其實(shí)在去年的一年時(shí)間里，各家公司都在等待存量年金過渡期滿，這樣可以放手去競爭這塊大業(yè)務(wù)，也能爭取到大單。國壽養(yǎng)老已經(jīng)先下手為強(qiáng)，不失為占據(jù)市場的一種有效手段。”10月23日，上海養(yǎng)老險(xiǎn)市場一位人士如是評析。
投資實(shí)力為王
不過，對于覬覦上海存量年金的各家養(yǎng)老險(xiǎn)公司而言，爭奪市場份額只是一個(gè)手段，而真正要留住大企業(yè)的企業(yè)年金，靠的還是投資實(shí)力。
據(jù)記者了解，目前企業(yè)年金的投資范圍主要為銀行存款、國債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，其中包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。
“中國目前的企業(yè)年金投資的范圍還不夠?qū)拸V，在發(fā)達(dá)國家的企業(yè)年金市場上，養(yǎng)老金投資領(lǐng)域十分廣泛，除了一般的投資領(lǐng)域，還可以投資不動(dòng)產(chǎn)，直接經(jīng)營獲取利潤，直接組建投資銀行以放貸獲利，對被保險(xiǎn)人提供消費(fèi)信貸和服務(wù)等。因此對于企業(yè)年金市場而言，中國的養(yǎng)老險(xiǎn)公司可以發(fā)揮的余地還有很大，不過這還要等待政策的放寬。”上海交通大學(xué)馬賽學(xué)院客座教授費(fèi)蘭克·蓋洛接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。
不過對于現(xiàn)下各家養(yǎng)老險(xiǎn)公司的投資實(shí)力，這位曾專注于中國企業(yè)年金市場咨詢工作的前華信惠悅總經(jīng)理表示，在中國的養(yǎng)老險(xiǎn)市場，背靠資產(chǎn)管理公司和集團(tuán)優(yōu)勢的養(yǎng)老險(xiǎn)公司顯然更具備投資優(yōu)勢。
記者也了解到，在上海乃至全國的企業(yè)年金市場上，競爭主要還是存在于已經(jīng)擁有年金資格牌照的養(yǎng)老險(xiǎn)公司之間，對于長江養(yǎng)老而言，雖然太保集團(tuán)已經(jīng)在今年實(shí)現(xiàn)了對長江養(yǎng)老的控股權(quán)，不過長江養(yǎng)老卻存在其投資上的軟肋。據(jù)悉，長江養(yǎng)老目前對于其管理的年金資產(chǎn)權(quán)益類投資比例約在30％左右，其中，約10％用于基金投資，20％投資于基金專戶理財(cái)。
“以長江養(yǎng)老現(xiàn)有的投資能力，之所以倚重基金進(jìn)行投資，說明投資能力還不夠強(qiáng)，而像國壽、平安、太平這些公司，都具有豐富的市場開拓經(jīng)驗(yàn)，在去年，它們的投資收益也相當(dāng)可觀。”上海一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司相關(guān)人士分析，不過該人士也透露，目前長江養(yǎng)老正在市場上積極“招兵買馬”，其他養(yǎng)老險(xiǎn)公司的部分人員已經(jīng)被挖走，似乎表明長江養(yǎng)老也有意加強(qiáng)對存量年金這部分“既得利益”的防范和擴(kuò)大市場的手段。
據(jù)了解，隨著保險(xiǎn)資金已經(jīng)擴(kuò)大了投資范圍，允許不超過保險(xiǎn)總資產(chǎn)的5%的比例進(jìn)入不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域，各家養(yǎng)老險(xiǎn)公司也寄希望于政策能夠放寬對企業(yè)年金投資領(lǐng)域的限制，這樣能夠提高企業(yè)年金的整體投資收益率。
