最快一兩周內(nèi)啟動發(fā)行

　　中國銀行 A股400億可轉(zhuǎn)債發(fā)行計劃已無懸念。昨晚證監(jiān)會發(fā)審委審核通過了中行 400億可轉(zhuǎn)債發(fā)行計劃，消息人士對本報記者透露，最快一兩周內(nèi)中行將啟動可轉(zhuǎn)債發(fā)行計劃，慢則需要一個月，這意味著中行A股市場融資方式不可能生變。

　　據(jù)悉，中行400億可轉(zhuǎn)債將是中國資本市場最大規(guī)模的可轉(zhuǎn)債發(fā)行、也將是最大規(guī)模的再融資。與增發(fā)、配股會即刻大幅增加股票供給、迅速攤薄業(yè)績不同，可轉(zhuǎn)債對股票供給量、業(yè)績的攤薄具有延緩效應(yīng)，因此對股票二級市場的影響較小。

　　一直接參與中行可轉(zhuǎn)債發(fā)行計劃的投行人士對本報記者稱，目前已經(jīng)沒有程序上的障礙，現(xiàn)在就等發(fā)改委批文，批文一下來，就可以啟動發(fā)行計劃。他說快則一兩個星期，中行可轉(zhuǎn)債發(fā)行就可啟動，慢則一個月。

　　分析人士稱，從市場容量來看，市場完全有能力容納中行本次發(fā)行的400億元可轉(zhuǎn)債。而從對資本市場未來發(fā)展的影響來看，中行可轉(zhuǎn)債的發(fā)行將有效擴大可轉(zhuǎn)債的市場容量，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，增強市場的交易活躍程度。

　　目前還擬在A股市場上發(fā)可轉(zhuǎn)債的銀行還有工行 ，工行擬發(fā)行的規(guī)模不超過250億元，目前還不清楚其計劃進展以及擬發(fā)行的時機。

　　分析人士稱，A股可轉(zhuǎn)債具有“攻守兼?zhèn)?rdquo;的特性，長期以來都受到投資者的青睞，據(jù)悉，2009年以來在A股市場發(fā)行的7只可轉(zhuǎn)債也都吸引到較大規(guī)模的認購資金，除原股東優(yōu)先配售外的其他投資者平均認購額超過1800億元，其中浙江龍勝原股東優(yōu)先配售外的其他投資者認購達4082.32億元。2008年，中石化300億元分離債發(fā)行時，投資者有效認購總額達2.2萬億元。