根據(jù)國(guó)金證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在一季度市場(chǎng)的回調(diào)中，投連險(xiǎn)三大偏股型賬戶(hù)平均收益雖不佳，有不同程度的縮水，其中，跌幅最大的股票型賬戶(hù)僅下跌了3.31%。
去年取得投連險(xiǎn)收益冠軍的泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)，在今年一季度繼續(xù)稱(chēng)冠，在所有投連險(xiǎn)賬戶(hù)中，該賬戶(hù)收益率最高，達(dá)到6.8%；而去年市場(chǎng)反彈中表現(xiàn)較好的指數(shù)型賬戶(hù)則在今年一季度紛紛折戟，其排名墊底。
股票型賬戶(hù)縮水3.3%
一季度A股市場(chǎng)經(jīng)歷了1月的探底下跌后，緊接著展開(kāi)了一輪震蕩調(diào)整，上證綜指當(dāng)季跌逾5%，滬深300指數(shù)也累計(jì)跌逾6%。
在市場(chǎng)的回調(diào)中，投連險(xiǎn)三大偏股型賬戶(hù)也均有不同程度的縮水，但均跑贏了大盤(pán)。數(shù)據(jù)顯示，投連險(xiǎn)股票型、混合偏股型、靈活配置型等三大偏股型賬戶(hù)一季度平均收益分別為-3.31%、-2.15%和-1.67%，其跌幅均小于滬深300和上證綜指同期跌幅，跑贏了大盤(pán)。
此外，一季度資金的持續(xù)涌入使得債券市場(chǎng)節(jié)節(jié)攀升，投連險(xiǎn)混合偏債型、債券型產(chǎn)品大多獲得穩(wěn)定正收益。一季度上述兩類(lèi)產(chǎn)品的平均收益率分別為0.13%和1.08%。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)最小的貨幣型賬戶(hù)也取得了0.27%的正收益。
就與市場(chǎng)波動(dòng)相關(guān)性最高的投連險(xiǎn)股票型賬戶(hù)而言，其一季度不僅跑贏了大盤(pán)，還跑贏了同期基金業(yè)績(jī)。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度233只股票型基金(根據(jù)分類(lèi)，包括普通股票型基金和指數(shù)型基金，剔除今年以來(lái)新成立的基金)的平均收益率為-3.75%。而同期投連險(xiǎn)股票型賬戶(hù)的平均收益率為-3.31%，這表明，一季度投連險(xiǎn)股票型賬戶(hù)跑贏股票型基金44個(gè)百分點(diǎn)。
指數(shù)型賬戶(hù)折戟
一季度投連險(xiǎn)股票型賬戶(hù)跑贏大盤(pán)和同期基金業(yè)績(jī)，表現(xiàn)較為出色。但是，和股票型基金一樣，不同公司所管理的投連險(xiǎn)股票型賬戶(hù)的收益也存在較大的差距。
結(jié)合國(guó)金證券數(shù)據(jù)，《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，在38個(gè)股票型賬戶(hù)中，今年一季度有4個(gè)股票型賬戶(hù)業(yè)績(jī)逆市上漲，取得正收益，分別為：泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)、中國(guó)人壽 進(jìn)取股票型賬戶(hù)、太平人壽策略成長(zhǎng)型賬戶(hù)和恒安人壽成長(zhǎng)型賬戶(hù)，其一季度收益率分別約為6.8%、1.8%、0.7%和0.3%。
值得一提的是，泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)在2009年就成功摘得了投連險(xiǎn)收益桂冠，今年一季度繼續(xù)以6.8%的戰(zhàn)績(jī)稱(chēng)冠。
即使與同期基金業(yè)績(jī)相比，該賬戶(hù)收益也位居前列。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度股票型基金大多數(shù)都出現(xiàn)了下跌，其中大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)股票基金以8.9%的凈值增長(zhǎng)率領(lǐng)跑各類(lèi)開(kāi)放式基金。與大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的業(yè)績(jī)相比，泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)的業(yè)績(jī)也堪稱(chēng)不俗。
分析一季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，以上投連險(xiǎn)賬戶(hù)能夠取得較好的收益，主要因?yàn)槠浼皶r(shí)減倉(cāng)避規(guī)了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或調(diào)整了持股結(jié)構(gòu)。
例如，一季度業(yè)績(jī)冠軍泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)在當(dāng)季不僅減倉(cāng)并且大幅調(diào)整了組合，重點(diǎn)增持了大消費(fèi)、新能源、新興產(chǎn)業(yè)，減持了金融、地產(chǎn)、煤炭等周期股。
太平人壽策略成長(zhǎng)型賬戶(hù)則低配權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，加強(qiáng)調(diào)整結(jié)構(gòu)，主要是降低周期類(lèi)股票配置，增加受緊縮政策影響小的品種配置。
中國(guó)人壽(行情,資訊,評(píng)論)進(jìn)取股票賬戶(hù)以調(diào)結(jié)構(gòu)為主，重點(diǎn)配置工業(yè)、電子、化工等個(gè)股。
不過(guò)，同為股票型賬戶(hù)，去年在市場(chǎng)反彈中取得較好業(yè)績(jī)指數(shù)型投連險(xiǎn)賬戶(hù)則紛紛折戟，排名墊底。
數(shù)據(jù)顯示，在一季度收益最低的前5款股票型賬戶(hù)中，有3款為指數(shù)型賬戶(hù)。包括中英人壽指數(shù)增強(qiáng)型賬戶(hù)和指數(shù)投資型賬戶(hù)、光大永明指數(shù)型賬戶(hù)。
這3款產(chǎn)品分別居于一季度收益率的末3位，其收益率分別為-8.7%、-8.7%和-6.5%。
值得一提的是，光大永明指數(shù)型賬戶(hù)曾在2009年取得了股票型賬戶(hù)第二名的戰(zhàn)績(jī)，而今年一季度，在市場(chǎng)的大跌中，該產(chǎn)品業(yè)績(jī)迅速滑落，跌至倒數(shù)第3名。
與指數(shù)型基金的境遇類(lèi)似，這些投連險(xiǎn)指數(shù)型賬戶(hù)的下跌主要和其較高的倉(cāng)位水平有關(guān)。
一季度投連險(xiǎn)股票型賬戶(hù)跑贏大盤(pán)和同期基金業(yè)績(jī)，表現(xiàn)較為出色。但是，和股票型基金一樣，不同公司所管理的投連險(xiǎn)股票型賬戶(hù)的收益也存在較大的差距。
結(jié)合國(guó)金證券數(shù)據(jù)，《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，在38個(gè)股票型賬戶(hù)中，今年一季度有4個(gè)股票型賬戶(hù)業(yè)績(jī)逆市上漲，取得正收益，分別為：泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)、中國(guó)人壽 進(jìn)取股票型賬戶(hù)、太平人壽策略成長(zhǎng)型賬戶(hù)和恒安人壽成長(zhǎng)型賬戶(hù)，其一季度收益率分別約為6.8%、1.8%、0.7%和0.3%。
值得一提的是，泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)在2009年就成功摘得了投連險(xiǎn)收益桂冠，今年一季度繼續(xù)以6.8%的戰(zhàn)績(jī)稱(chēng)冠。
即使與同期基金業(yè)績(jī)相比，該賬戶(hù)收益也位居前列。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度股票型基金大多數(shù)都出現(xiàn)了下跌，其中大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)股票基金以8.9%的凈值增長(zhǎng)率領(lǐng)跑各類(lèi)開(kāi)放式基金。與大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的業(yè)績(jī)相比，泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)的業(yè)績(jī)也堪稱(chēng)不俗。
分析一季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，以上投連險(xiǎn)賬戶(hù)能夠取得較好的收益，主要因?yàn)槠浼皶r(shí)減倉(cāng)避規(guī)了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或調(diào)整了持股結(jié)構(gòu)。
例如，一季度業(yè)績(jī)冠軍泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)在當(dāng)季不僅減倉(cāng)并且大幅調(diào)整了組合，重點(diǎn)增持了大消費(fèi)、新能源、新興產(chǎn)業(yè)，減持了金融、地產(chǎn)、煤炭等周期股。
太平人壽策略成長(zhǎng)型賬戶(hù)則低配權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，加強(qiáng)調(diào)整結(jié)構(gòu)，主要是降低周期類(lèi)股票配置，增加受緊縮政策影響小的品種配置。
中國(guó)人壽(行情,資訊,評(píng)論)進(jìn)取股票賬戶(hù)以調(diào)結(jié)構(gòu)為主，重點(diǎn)配置工業(yè)、電子、化工等個(gè)股。
不過(guò)，同為股票型賬戶(hù)，去年在市場(chǎng)反彈中取得較好業(yè)績(jī)指數(shù)型投連險(xiǎn)賬戶(hù)則紛紛折戟，排名墊底。
數(shù)據(jù)顯示，在一季度收益最低的前5款股票型賬戶(hù)中，有3款為指數(shù)型賬戶(hù)。包括中英人壽指數(shù)增強(qiáng)型賬戶(hù)和指數(shù)投資型賬戶(hù)、光大永明指數(shù)型賬戶(hù)。
這3款產(chǎn)品分別居于一季度收益率的末3位，其收益率分別為-8.7%、-8.7%和-6.5%。
值得一提的是，光大永明指數(shù)型賬戶(hù)曾在2009年取得了股票型賬戶(hù)第二名的戰(zhàn)績(jī)，而今年一季度，在市場(chǎng)的大跌中，該產(chǎn)品業(yè)績(jī)迅速滑落，跌至倒數(shù)第3名。
與指數(shù)型基金的境遇類(lèi)似，這些投連險(xiǎn)指數(shù)型賬戶(hù)的下跌主要和其較高的倉(cāng)位水平有關(guān)。
五款產(chǎn)品收益最穩(wěn)定
在27家具有投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司中，哪些公司的產(chǎn)品最值得長(zhǎng)期投資呢？為了避免以一時(shí)成敗論英雄的弊端，我們考察了38個(gè)股票型賬戶(hù)最近兩年的累計(jì)收益率，其中有31個(gè)賬戶(hù)已經(jīng)運(yùn)作兩年以上。
據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)，上述31個(gè)運(yùn)作兩年以上的股票型賬戶(hù)，其最近兩年期的累計(jì)平均收益為2.63%。
其中，最近兩年收益率最高的5款產(chǎn)品為：泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)、太平人壽策略成長(zhǎng)型、生命人壽投連II號(hào)進(jìn)取型以及中國(guó)人壽旗下的兩款股票型賬戶(hù)等。
其中，又以泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)最近兩年收益率最高，達(dá)到126%，遠(yuǎn)超其余4款產(chǎn)品最近兩年15%左右的收益率。
值得一提的是，該賬戶(hù)最近兩年的業(yè)績(jī)甚至超越同期明星基金經(jīng)理王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤(pán)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，最近兩年(截至3月31日)華夏大盤(pán)的凈值增長(zhǎng)率僅為66%，泰康人壽超越其近60個(gè)百分點(diǎn)。
另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)近半年、近一年、近兩年收益率分別約為33%、93%、126%，同期滬深300指數(shù)各期收益分別為11%、33%、-12%。該賬戶(hù)在上述考察期內(nèi)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了大盤(pán)。
公開(kāi)資料顯示，該賬戶(hù)自2003年1月30日成立至今年6月1日，其賬戶(hù)凈值已由成立時(shí)的每單位1.0000元，增長(zhǎng)至10.8021元，實(shí)現(xiàn)了7年凈值上漲近10倍的神話。
在27家具有投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司中，哪些公司的產(chǎn)品最值得長(zhǎng)期投資呢？為了避免以一時(shí)成敗論英雄的弊端，我們考察了38個(gè)股票型賬戶(hù)最近兩年的累計(jì)收益率，其中有31個(gè)賬戶(hù)已經(jīng)運(yùn)作兩年以上。
據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)，上述31個(gè)運(yùn)作兩年以上的股票型賬戶(hù)，其最近兩年期的累計(jì)平均收益為2.63%。
其中，最近兩年收益率最高的5款產(chǎn)品為：泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)、太平人壽策略成長(zhǎng)型、生命人壽投連II號(hào)進(jìn)取型以及中國(guó)人壽旗下的兩款股票型賬戶(hù)等。
其中，又以泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)最近兩年收益率最高，達(dá)到126%，遠(yuǎn)超其余4款產(chǎn)品最近兩年15%左右的收益率。
值得一提的是，該賬戶(hù)最近兩年的業(yè)績(jī)甚至超越同期明星基金經(jīng)理王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤(pán)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，最近兩年(截至3月31日)華夏大盤(pán)的凈值增長(zhǎng)率僅為66%，泰康人壽超越其近60個(gè)百分點(diǎn)。
另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，泰康人壽進(jìn)取型賬戶(hù)近半年、近一年、近兩年收益率分別約為33%、93%、126%，同期滬深300指數(shù)各期收益分別為11%、33%、-12%。該賬戶(hù)在上述考察期內(nèi)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了大盤(pán)。
公開(kāi)資料顯示，該賬戶(hù)自2003年1月30日成立至今年6月1日，其賬戶(hù)凈值已由成立時(shí)的每單位1.0000元，增長(zhǎng)至10.8021元，實(shí)現(xiàn)了7年凈值上漲近10倍的神話。
