在過(guò)去的一周中，全國(guó)共有23家銀行共發(fā)行120款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，但銀信合作被叫停的影響已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，上周僅有招商銀行和工商銀行 兩家銀行發(fā)行了18款信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，其中工商銀行11款，招商銀行7款。相比此前的一周，還有11家銀行發(fā)行了65款信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，新信貸類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量大幅下降。此外，就在近期也有銀行已經(jīng)發(fā)布公告，表示有信貸類(lèi)產(chǎn)品不成立而退回客戶(hù)的投資款。由于信貸類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行的收緊，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的新品發(fā)行數(shù)量及收益率水平都將明顯下降。

　　股份制銀行影響最大

　　從本周工行與招行發(fā)行的信貸類(lèi)產(chǎn)品情況上看，絕大部分都3個(gè)月以下的超短期產(chǎn)品，預(yù)期收益率為2.49%。此外，4個(gè)月、6個(gè)月和1年期的產(chǎn)品各1款，預(yù)期收益分別為2.6%與3.6%。最高的是一款2年期產(chǎn)品，預(yù)期收益率為5.6%。

　　除了發(fā)行量的銳減，近期已有銀行發(fā)布公告，宣布有信貸類(lèi)產(chǎn)品不成立而退回客戶(hù)的投資款，如北京銀行7月2日起進(jìn)行資金募集的“人民幣1年信托貸款理財(cái)產(chǎn)品”(分別為“心喜”系列2010105號(hào)和“超越”系列PB10034號(hào))于7月8日停止發(fā)行。而事實(shí)上，北京銀行的“心喜”系列信貸類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行和收益情況一直都在市場(chǎng)上表現(xiàn)不錯(cuò)。最近到期的“心喜”系列2009213號(hào)，投資231天的實(shí)際年化收益率為4.1%。

　　對(duì)此，普益財(cái)富的魏可表示，由于信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品一直以來(lái)在銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占據(jù)了重要位置，預(yù)期收益水平高于債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品，且不存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，一般都能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，因而受到投資者的歡迎。據(jù)記者了解，部分銀行如招商銀行、中信銀行、光大銀行等都主要以這類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行為主，因此受影響也最大。

　　產(chǎn)品收益率面臨下降

　　從近期到期的產(chǎn)品收益排行榜來(lái)看，幾乎所有到期實(shí)現(xiàn)了4%以上年化收益率的產(chǎn)品都是信貸類(lèi)產(chǎn)品。根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)，在上周到期的理財(cái)產(chǎn)品中，到期年化收益率達(dá)4%及以上的理財(cái)產(chǎn)品共12款，其中11款為信貸類(lèi)產(chǎn)品。其中，中信銀行的“中信理財(cái)快車(chē)計(jì)劃09114期2號(hào)”投資期約為半年，到期獲得4.3%收益率。

　　分析人士認(rèn)為，隨著原本占銀行理財(cái)產(chǎn)品逾六成份額的銀信產(chǎn)品的逐漸減少，在銀行沒(méi)有找到更好的替代產(chǎn)品之前，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量必然大幅下降。雖然銀信合作信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品叫停，對(duì)于客戶(hù)來(lái)說(shuō)少了一種投資品種，其資金必然需要流向其他類(lèi)型的產(chǎn)品，對(duì)債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)或組合類(lèi)產(chǎn)品甚至結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)行都形成一種促進(jìn)力量。但從實(shí)際的收益率來(lái)看，債券及貨幣市場(chǎng)類(lèi)的產(chǎn)品肯定還無(wú)法超越信貸類(lèi)產(chǎn)品，因此，未來(lái)的產(chǎn)品收益水平也將下降。不過(guò)，這也有利于促進(jìn)銀行加大創(chuàng)新力度，豐富產(chǎn)品品種，開(kāi)辟新的投資領(lǐng)域和與其他機(jī)構(gòu)的合作，以滿(mǎn)足客戶(hù)的投資需求。這也從另一個(gè)角度說(shuō)明了銀行應(yīng)注重多類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的協(xié)調(diào)發(fā)展，一方面可以滿(mǎn)足客戶(hù)的個(gè)性化需求，另一方面也不會(huì)由于政策變動(dòng)而影響其整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

　　近期到期的信貸類(lèi)產(chǎn)品收益情況

　　發(fā)行銀行 產(chǎn)品名稱(chēng) 幣種 期限 到期收益率(年化)

　　中信銀行 中信理財(cái)快車(chē)計(jì)劃09114期 2號(hào) 人民幣 187天 4.3%

　　包商銀行 “真珠貝惠盈 0906 號(hào)”人民幣理財(cái)產(chǎn)品 人民幣 351天 4.2%

　　光大銀行 陽(yáng)光理財(cái)“T 計(jì)劃”2009年財(cái)富客戶(hù)第十五期產(chǎn)品2 人民幣 1年 4.2%

　　光大銀行 陽(yáng)光理財(cái)“T 計(jì)劃”2009年定向第十七期產(chǎn)品4 人民幣 1年 4.2%

　　廈門(mén)銀行 “鳳凰花”系列(0911期)信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品 人民幣 1年 4.2%

　　北京銀行 “心喜”系列2009213 號(hào) 人民幣 231天 4.1%

　　光大銀行 陽(yáng)光理財(cái)“T 計(jì)劃”2009年財(cái)富客戶(hù)第十八期產(chǎn)品1 人民幣 329天 4.1%

　　中國(guó)銀行 中銀平穩(wěn)收益0906期© 人民幣 1年 4%

　　杭州銀行 “幸福理財(cái)”0957期(信貸資產(chǎn)受讓型)個(gè)人理財(cái)計(jì)劃 人民幣 265天 4%

　　中信銀行 中信理財(cái)快車(chē)計(jì)劃09114期 1號(hào) 人民幣 187天 4%

　　招商銀行 “金葵花”招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)814號(hào)理財(cái)計(jì)劃 人民幣 288天 4%