馬梅若

 

　　日前，中國銀監(jiān)會(huì)副主席曹宇在2017年城商行年會(huì)上提出，城商行發(fā)展要擺正“三個(gè)關(guān)系”，即取和舍的關(guān)系、大和小的關(guān)系、快和慢的關(guān)系。這一表態(tài)的背后，是監(jiān)管層對(duì)此前的發(fā)展過于重視速度與規(guī)模問題的糾偏，是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隱患的高度警惕，是對(duì)構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展機(jī)制的鼓勵(lì)和呼吁。

 

　　應(yīng)當(dāng)說，這一思路是今年以來強(qiáng)監(jiān)管思路的延續(xù)。“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”已寫入黨的十九大報(bào)告。而這已是繼4月27日中共中央政治局第四十次集體學(xué)習(xí)和7月中旬全國金融工作會(huì)議后，中央級(jí)會(huì)議再次提及金融風(fēng)險(xiǎn)議題。

 

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在積極行動(dòng)和作為。本輪監(jiān)管強(qiáng)化肇始于對(duì)險(xiǎn)資大舉入市過程中一些不規(guī)范行為的糾偏；隨后，銀監(jiān)會(huì)在銀行業(yè)發(fā)起“三三四”專項(xiàng)治理行動(dòng)；再到后來，資管新規(guī)出爐、現(xiàn)金貸監(jiān)管新規(guī)落地，無一不是填補(bǔ)此前監(jiān)管不足、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范之舉。

 

　　對(duì)于決策層與監(jiān)管層的雷霆之勢(shì)，業(yè)界期待已久，認(rèn)為此前分業(yè)監(jiān)管下的“地盤主義”傾向早已不適應(yīng)我國金融業(yè)發(fā)展的新階段、新特點(diǎn)。在不少風(fēng)險(xiǎn)悄然滋生甚至已有抬頭之勢(shì)時(shí)，決策層以雷霆之勢(shì)重振監(jiān)管，正是大力糾偏、重塑統(tǒng)一監(jiān)管格局態(tài)度的體現(xiàn)。但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，監(jiān)管新規(guī)有過于嚴(yán)苛之嫌，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬隙髿⑹袌?chǎng)活力。

 

　　那么，究竟應(yīng)如何看待本輪高強(qiáng)度、嚴(yán)處罰、大范圍的監(jiān)管升級(jí)？曹宇關(guān)于“三個(gè)關(guān)系”的表態(tài)正是監(jiān)管層對(duì)市場(chǎng)發(fā)出的明確信號(hào)。

 

　　一方面，對(duì)于城商行等金融機(jī)構(gòu)而言，理順“三個(gè)關(guān)系”意味著行業(yè)發(fā)展需破除“速度與規(guī)模”迷信，更加關(guān)注可持續(xù)發(fā)展。在我國經(jīng)濟(jì)高速增長期間，規(guī)模大、增速快似乎曾是評(píng)判一家企業(yè)、一個(gè)行業(yè)乃至一個(gè)國家發(fā)展水平的重要標(biāo)準(zhǔn)。然而，這種對(duì)“速度與規(guī)模”的迷信正在被打破，結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資產(chǎn)質(zhì)量提高逐漸成為社會(huì)關(guān)注的重點(diǎn)。

 

　　國際金融機(jī)構(gòu)為我們提供了借鑒。國際金融危機(jī)后，一些國際性銀行機(jī)構(gòu)普遍調(diào)整了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，主動(dòng)剝離非核心業(yè)務(wù)，探索輕資本、低杠桿的集約式發(fā)展模式，多數(shù)銀行平穩(wěn)度過了危機(jī)后的低谷期。同時(shí)，部分國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)作為先行者，在危機(jī)感的驅(qū)動(dòng)下主動(dòng)轉(zhuǎn)型。據(jù)曹宇介紹，焦作中旅銀行原本是高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，重組后借助股東資源，把“旅游特色”作為戰(zhàn)略定位，積極為傳統(tǒng)和新興旅游業(yè)態(tài)提供特色服務(wù)，贏得了市場(chǎng)認(rèn)可。

 

　　結(jié)合曹宇的“三個(gè)關(guān)系”表態(tài)，從上述實(shí)例中不難看出，現(xiàn)階段，監(jiān)管層正在試圖引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)破除短周期中對(duì)“速度與規(guī)模”的迷信，強(qiáng)調(diào)長周期內(nèi)平穩(wěn)、可持續(xù)發(fā)展。

 

　　另一方面，對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，理順“三個(gè)關(guān)系”也是監(jiān)管重點(diǎn)轉(zhuǎn)向的信號(hào)：這表明監(jiān)管將堅(jiān)持“監(jiān)管姓監(jiān)”，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。

 

　　在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提高認(rèn)識(shí)水平，堅(jiān)持健康、可持續(xù)發(fā)展理念的同時(shí)，金融監(jiān)管的邏輯也在悄然發(fā)生變化，即從追求成績轉(zhuǎn)向管控風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　追求成績、重視發(fā)展當(dāng)然無可厚非，但是，在此前的分業(yè)監(jiān)管模式下，這種“追求”可能成為問題的“遮掩”。實(shí)際上，除了市場(chǎng)分割、監(jiān)管真空、監(jiān)管套利等長期積弊外，分業(yè)監(jiān)管引發(fā)的一個(gè)更為隱蔽的問題是監(jiān)管的“父愛主義”，即對(duì)自己審批的機(jī)構(gòu)容易產(chǎn)生“溺愛”情緒，特別是在行業(yè)間存在競(jìng)爭(zhēng)的情況下，對(duì)發(fā)展和成績過于重視，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有意識(shí)或無意識(shí)“回避”，在一定程度上降低了監(jiān)管效率。

 

　　當(dāng)然，在金融創(chuàng)新、跨界融合趨勢(shì)越來越明顯的前提下，監(jiān)管滯后問題或客觀存在。但是，倘若金融監(jiān)管存在系統(tǒng)性缺陷，放任風(fēng)險(xiǎn)集聚，則會(huì)放大制度上的漏洞，加大金融風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　所幸，今年以來持續(xù)升溫的強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢(shì)正在表明監(jiān)管邏輯的轉(zhuǎn)向。期間，不僅在協(xié)調(diào)監(jiān)管領(lǐng)域取得了重大突破，本行業(yè)的強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢(shì)也更加明顯。在本次城商行年會(huì)上，曹宇提出了“三個(gè)關(guān)系”，銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星也明確強(qiáng)調(diào)“要有效防范處置重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)”，這表明了監(jiān)管層勇于亮利劍、堅(jiān)持“監(jiān)管姓監(jiān)”的態(tài)度。

 

　　總之，正如中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任劉鶴為《21世紀(jì)金融監(jiān)管》中文版所作序言中所言，金融監(jiān)管要有前瞻性、適應(yīng)性，還要“長牙齒”。對(duì)監(jiān)管者來說，最重要的價(jià)值體現(xiàn)在未雨綢繆階段，要敢于在盛宴的高潮提示風(fēng)險(xiǎn)，做那個(gè)提醒大家“收起酒杯、保持清醒”的人；而金融機(jī)構(gòu)自身也需樹立健康的發(fā)展理念，不能沉迷于此前高速發(fā)展的奇跡，不能繼續(xù)用眼前的規(guī)模與速度來掩蓋問題。