保險全行業(yè)都在等待一個定調。

 

　　過去保險業(yè)和保險資金運用存在的突出問題有哪些？2018年的監(jiān)管要發(fā)生哪些重大變化？保險資金運用主要監(jiān)管思路有哪些？

 

　　剛剛在廈門召開的“保險資金運用貫徹落實全國保險監(jiān)管工作會議精神專題培訓會議”上，保監(jiān)會副主席陳文輝做了主題輔導報告，保監(jiān)會網站今日公布了報告的部分內容。從券商中國記者獲知的報告全文來看。陳文輝副主席除了痛批激進險企十大亂象值得業(yè)內警醒以外，也將2018年保險資金運用的詳細監(jiān)管思路和盤托出。

 

　　保險資金運用詳情

 

　　當前保險業(yè)初步呈現(xiàn)高質量發(fā)展的積極變化。在保險資金運用上，資產配置更加多元，結構更加合理，投資收益穩(wěn)步增長，投資運作更加穩(wěn)健審慎。

 

　　1、保險業(yè)總資產：截至2017年底，保險資金運用余額為14.92萬億元，較年初增長11.42%。2017年，保險資金實現(xiàn)投資收益8352.13億元，資金收益率5.77%，較去年同期上升0.11個百分點。

 

　　2、資產配置：銀行存款1.93萬億元，占同期資金運用余額的12.92%；債券5.16萬億元，占比34.59%；股票1.08萬億元，占比7.26%；證券投資基金0.75萬億元，占比5.04%；長期股權投資1.48萬億元，占比9.90%；保險資產管理產品0.86萬億元，占比5.74%；基礎設施投資計劃1.27萬億元，占比8.51%；集合信托投資計劃1.14萬億元，占比7.63%；商業(yè)銀行理財產品0.23萬億元，占比1.55%；投資性房地產等其他投資0.65萬億元，占比4.36%。

 

　　保險業(yè)和保險資金運用十大痛點

 

　　1、股東亂象及公司治理失效

 

　　2、資本不實和股東占款

 

　　3、激進經營和高風險偏好

 

　　4、資產負債管理理念缺失

 

　　5、違規(guī)關聯(lián)交易和利益輸送

 

　　6、非理性舉牌和跨境并購

 

　　7、層層嵌套和底層資產不清

 

　　8、對財務投資和控股投資的認識不清

 

　　9、守法合規(guī)意識淡漠

 

　　10、考核激勵機制扭曲

 

　　保險資金運用面臨形勢

 

　　1、黨中央為保險業(yè)和保險資金運用指明了發(fā)展方向

 

　　2、國內外宏觀經濟運行穩(wěn)中趨好，外部發(fā)展環(huán)境總體有所改善

 

　　3、保險業(yè)面臨轉型發(fā)展的機遇期

 

　　4、要高度關注流動性和重點公司風險、信用風險、地方債務風險、資產負債錯配風險等突出風險。

 

　　未來保險資金運用應遵循的基本規(guī)律和原則

 

　　過去幾年，由于對保險資金規(guī)律認識不到位，行業(yè)出現(xiàn)一些亂象，走過一些彎路。當前，保險也處于特殊而又重要的關鍵時期，進一步理清保險資金運用的基本規(guī)律和原則，對于保險行業(yè)轉型發(fā)展和從根本上防范保險資金運用風險至關重要。

 

　　1、要提高政治站位

 

　　2、要牢牢樹立依法合規(guī)意識

 

　　3、要堅持服務保險主業(yè)

 

　　4、要加強資產負債管理理念

 

　　5、要把握服務國家戰(zhàn)略與實體經濟的方向

 

　　6、要健全制度和機制，守住風險底線

 

　　7、要堅持改革創(chuàng)新

 

　　8、要培育審慎穩(wěn)健的投資文化

 

　　9、要堅持價值投資的行為準則

 

　　10、要加強資金運用能力建設

 

　　2018年保險資金運用最新七大監(jiān)管定調

 

　　1、重塑行業(yè)形象，全行業(yè)要徹底肅清項俊波流毒

 

　　2、從嚴監(jiān)管，堅決打擊違法違規(guī)市場亂象

 

　　1）、堅決打擊公司治理、保險產品、資金運用等領域的違法違規(guī)問題。針對行業(yè)中存在的利用假委托規(guī)避投資能力監(jiān)管的，加大監(jiān)管和檢查的力度，發(fā)現(xiàn)一起，處罰一起，既處罰委托人，也處罰受托人。針對投資能力已經不再滿足有關資質條件的，堅決取消能力備案。堅決查處利用非正常關聯(lián)交易向特定關系人輸送利益的行為。

 

　　2）、繼續(xù)理清保險公司違規(guī)股權，穩(wěn)妥有序處置高風險公司，深入整治保險資金運用領域各種違規(guī)行為，加大穿透監(jiān)管，特別是對于通過信托產品、私募基金等形式規(guī)避監(jiān)管的，必須穿透到基礎、底層資產，防范監(jiān)管套利。

 

　　3）、加大現(xiàn)場檢查和處罰的力度。今年將進一步加強保險資金運用領域的檢查力度，擴大檢查覆蓋面，堅持“嚴字當頭”，堅決打擊頂風作案行為，堅持高管和機構雙罰。

 

　　3、繼續(xù)防范重點領域風險和強化監(jiān)管

 

　　1、強化境外投資監(jiān)管。貫徹落實國家境外投資的政策導向和相關要求，嚴格執(zhí)行鼓勵類、限制類和禁止類境外投資的規(guī)定。實施境外投資全口徑監(jiān)管，優(yōu)化提升境外投資管理機制，將發(fā)行外債、內保外貸等融入資金都納入境外投資監(jiān)管，按照穿透監(jiān)管原則實行全資金、全流程監(jiān)管。

 

　　2、進一步規(guī)范內保外貸行為。從業(yè)務開展原則、業(yè)務主體要求、擔保主體資質和擔保物形式、境外借款人范圍、融資杠桿比例和用途、各類風險管控、監(jiān)管報告和禁止行為等要素和環(huán)節(jié)，規(guī)范保險機構內保外貸業(yè)務行為。

 

　　3、強化資產負債管理監(jiān)管。推動制度盡快落地實施，根據有關結果，開展分類監(jiān)管和差異監(jiān)管。

 

　　4、加強投資能力牌照管理，收緊和明確能力牌照邊界，提高能力標準要求。對于個別歷史原因形成的尚無金融牌照的以投控、資本等為名的投資平臺，區(qū)分情況加以解決。

 

　　5、切實防范保險機構違法違規(guī)或變相向地方政府融資，嚴禁股權投資計劃以“名股實債”方式投資，避免變相違規(guī)增加地方政府債務規(guī)模和融資成本。這些舉措，不是限制保險資金服務實體經濟，而是支持保險資金以依法合規(guī)的方式、渠道和結構，在加強風險管控前提下更加安全高效服務實體經濟。

 

　　6、持續(xù)推進信息披露監(jiān)管、內部控制監(jiān)管等。

 

　　4、積極引導保險資金服務國家戰(zhàn)略和實體經濟

 

　　1、拉直和高效對接國家戰(zhàn)略和實體經濟。研究推進負面清單管理方式，在投資比例、償付能力等方面用規(guī)則和制度引導保險資金服務實體經濟。進一步發(fā)揮中國保險投資基金作用，促進中國保險投資基金設立服務國家戰(zhàn)略專項金，建立高效的基金決策機制，整合行業(yè)資源、直接對接國家戰(zhàn)略。

 

　　2、穩(wěn)步推進支農支小融資試點，在風險可控的前提下，進一步提升產品額度和覆蓋面。

 

　　3、積極服務保險主業(yè)。發(fā)揮保險資管機構大類資產配置能力、多元化投資能力、長久期資產管理能力和全面審慎風險管理能力，服務好保險主業(yè)發(fā)展，比如支持商業(yè)保險養(yǎng)老產品、個人稅延型養(yǎng)老保險產品的發(fā)展，從投資端專門研究制定配套政策措施。

 

　　5、持續(xù)推進保險資金運用改革創(chuàng)新

 

　　把服務保險主業(yè)作為深化改革和創(chuàng)新的根本目標。

 

　　1、進一步豐富風險管理的工具箱，推進保險資金運用更多金融衍生產品，如國債期貨等，來對沖和管理投資過程中可能面臨的經濟周期波動、利率波動以及相關市場波動風險。

 

　　2、研究拓寬保險資金參與長租公寓等領域，進一步優(yōu)化保險資金配置，進一步加強對中長期資產市場的跟蹤研究，推動保險資產負債的長期有效匹配。

 

　　3、研究推進保險資產證券化業(yè)務發(fā)展。

 

　　4、優(yōu)化監(jiān)管機制。進一步提升保險資產管理產品備案和注冊效率，推進股權投資計劃注冊制改革。

 

　　6、更好發(fā)揮屬地監(jiān)管、協(xié)會和有關平臺公司作用

 

　　7、加強保險資金運用監(jiān)管基礎設施建設

 

　　1、豐富監(jiān)管工作鏈。進一步研究推進通過外部審計、償付能力、信息披露、分類監(jiān)管、內部控制等多種方式，全面嚴格保險資金運用監(jiān)管。

 

　　2、加強監(jiān)管信息化建設。提升保險資金運用監(jiān)管信息化水平，做好保險資產登記交易平臺建設，積極打造精準的大數據分析和風險預警系統(tǒng)，加強數據庫建設，為監(jiān)管提供數據支持，建設資產負債管理監(jiān)管系統(tǒng)模塊。