近日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)公布，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)部分股東在籌建申請(qǐng)和增資申請(qǐng)中，存在使用非自有資金出資、編制提供虛假材料等行為。在撤銷安邦保險(xiǎn)集團(tuán)相關(guān)股權(quán)許可的同時(shí)，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)同步引入保險(xiǎn)保障基金注資。

 

　　根據(jù)4月4日安邦保險(xiǎn)集團(tuán)接管工作組的公告，下一步，保險(xiǎn)保障基金將根據(jù)安邦保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置工作進(jìn)展情況，有序轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)，積極引入資本實(shí)力強(qiáng)、核心主業(yè)突出、投資行為穩(wěn)健、依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，特別是具有養(yǎng)老、健康、互聯(lián)網(wǎng)科技等與保險(xiǎn)主業(yè)協(xié)同資源的大型民營(yíng)企業(yè)，參與安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的股權(quán)重組工作。

 

　　這意味著安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的接管和風(fēng)險(xiǎn)處置工作已經(jīng)取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，而股權(quán)重組和治理，也成為安邦保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置的關(guān)鍵。從去年以來(lái)保險(xiǎn)業(yè)強(qiáng)化監(jiān)管的舉措可以看出，股權(quán)治理已經(jīng)成為保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的關(guān)鍵詞。

 

　　2018年2月13日，原保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布一份撤銷行政許可決定書稱，經(jīng)調(diào)查核實(shí)，華海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司股東青島神州萬(wàn)向文化傳播有限公司、青島樂(lè)?；ヂ?lián)科技有限公司在2016年增資申請(qǐng)中隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、提供虛假材料，因此決定撤銷上述兩家公司增資華海財(cái)險(xiǎn)的行政許可，并要求華海財(cái)險(xiǎn)抓緊引入合規(guī)股東，確保公司治理穩(wěn)定。去年12月，原保監(jiān)會(huì)撤銷昆侖健康有關(guān)股東和注冊(cè)資本變更的行政許可，依法處置相關(guān)投資人違規(guī)取得的股權(quán)。

 

　　去年以來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)深入推進(jìn)，其中對(duì)保險(xiǎn)公司的股權(quán)監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)。那么，為何股權(quán)治理成為保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的突破口和切入點(diǎn)？

 

　　業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，股權(quán)治理對(duì)于公司運(yùn)營(yíng)的重要性不言而喻。嚴(yán)厲打擊保險(xiǎn)公司股權(quán)違法違規(guī)行為，實(shí)際上突出問(wèn)題導(dǎo)向，針對(duì)的是當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)的亂象。去年，原保監(jiān)會(huì)在股權(quán)監(jiān)管穿透性審查中，組織開(kāi)展了覆蓋全行業(yè)的保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)公司治理現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估，查實(shí)部分公司股東存在代持、非自有資金出資、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系等違規(guī)問(wèn)題。

 

　　中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席陳文輝曾指出，在看到保險(xiǎn)業(yè)積極變化的同時(shí)，必須深刻反思過(guò)去一段時(shí)間個(gè)別公司存在的問(wèn)題：個(gè)別公司股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜及公司治理失效，實(shí)際控制人凌駕于公司治理和內(nèi)部控制之上；個(gè)別公司資本不實(shí)和股東占款，實(shí)際控制人挪用占用保險(xiǎn)資金，自我注資、循環(huán)使用、虛增資本。

 

　　股權(quán)治理的不完善導(dǎo)致部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)激進(jìn)經(jīng)營(yíng)和高風(fēng)險(xiǎn)偏好，非理性舉牌和大肆跨境并購(gòu)，有的公司存在違規(guī)關(guān)聯(lián)交易和利益輸送，資產(chǎn)負(fù)債管理不力，存在很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患；還有的公司甚至異化為融資平臺(tái)，產(chǎn)品脫離了保險(xiǎn)保障的本源。

 

　　為規(guī)范保險(xiǎn)公司股權(quán)治理，今年3月，原保監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》，在保險(xiǎn)公司股東準(zhǔn)入、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本真實(shí)性、穿透監(jiān)管等方面作出了明確規(guī)定。該辦法針對(duì)的正是股東虛假出資、違規(guī)代持、股權(quán)結(jié)構(gòu)不透明等現(xiàn)象。監(jiān)管層也屢屢釋放出將加大對(duì)股權(quán)違規(guī)行為的問(wèn)責(zé)力度、切實(shí)防范公司治理風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)。

 

　　股權(quán)治理監(jiān)管多集中在非金融企業(yè)發(fā)起設(shè)立的金融控股公司或保險(xiǎn)公司中。出于資本逐利的考慮，民營(yíng)資本紛紛將觸角向金融業(yè)延伸，部分金融控股公司法人治理不健全，存在股東虛假注資、內(nèi)部人控制等問(wèn)題。有的股東控股保險(xiǎn)公司的動(dòng)機(jī)不純，導(dǎo)致個(gè)別保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)異化，類似于資產(chǎn)投資公司，偏離了金融控股集團(tuán)的本質(zhì)，凸顯出股權(quán)關(guān)系、公司治理的多方面風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　針對(duì)金融控股公司的監(jiān)管制度正在建立和完善。2018年3月28日，中央全面深化改革委員會(huì)第一次會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》。今年全國(guó)兩會(huì)時(shí)，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝透露，中國(guó)人民銀行正會(huì)同相關(guān)部門，制定關(guān)于金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則。

 

　　業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，金融控股公司的監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本真實(shí)性和關(guān)聯(lián)交易。應(yīng)當(dāng)遵循穿透式監(jiān)管的原則，在股權(quán)結(jié)構(gòu)和實(shí)際控制人方面提高透明度，特別是要防范違規(guī)操作和增加股權(quán)層級(jí)以規(guī)避監(jiān)管的行為。應(yīng)當(dāng)對(duì)金融控股集團(tuán)的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行排查，集團(tuán)內(nèi)部實(shí)體企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起防范風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”。

 

　　中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)正式掛牌運(yùn)行后，綜合監(jiān)管模式更加有利于對(duì)保險(xiǎn)公司投資人背景、資金真實(shí)性、股東資質(zhì)以及關(guān)聯(lián)關(guān)系的穿透式審查，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)駛?cè)敕€(wěn)健規(guī)范發(fā)展的新軌道，保險(xiǎn)業(yè)的沉疴頑疾有望在更有效率的監(jiān)管體系中得到驅(qū)除和解決。