這類理財火得“一塌糊涂”！半年狂進(jìn)4200億，是余額寶3倍多！
中國基金報記者 季豹
有這樣一種理財基金產(chǎn)品，6年前剛一推出就熱銷幾百億，隨后經(jīng)歷過單日巨幅凈贖回83%，產(chǎn)品“被拋棄”，然而最近半年時間里，突然火了，市場總規(guī)模短短半年時間里激增近180%，狂進(jìn)了4200億資金。
要知道，全民喜愛的余額寶產(chǎn)品過去半年時間里的新增的只有1300億，這類理財基金的規(guī)模增幅比余額寶還多2倍多。
從單只產(chǎn)品來看，過去半年時間里有產(chǎn)品規(guī)模激增106倍，從不到2個億，激增了到了178.8億元，還有十幾只產(chǎn)品規(guī)模激增5倍以上，其中也有60倍和近30倍增長的產(chǎn)品。
為何這類基金能夠火起來？如何投資這類理財基金？有哪些購買渠道？基金君為您一一解讀。
沉寂多年，終于爆發(fā)
這里所說的是理財債券基金，其實(shí)是海外市場并不常見，屬于國內(nèi)的基金學(xué)習(xí)銀行理財產(chǎn)品而創(chuàng)造的，中國市場在2012年6月開始出現(xiàn)。
當(dāng)時新發(fā)時兩只產(chǎn)品規(guī)模分別由240億和180多億，很受市場關(guān)注，但隨后第一個運(yùn)作周期過后，其中一只產(chǎn)品單日被凈贖回83%，這類基金因此“元?dú)?rdquo;受損。
盡管后來有一些銀行系基金的理財債基規(guī)模也不小，但整個這一類基金并未成為市場的主流，占全部基金比例在2%左右甚至更低。
然而，從2018年四季度以來，理財債基大爆發(fā)，規(guī)模連續(xù)兩個季度激增60%以上，成為了增幅最大的一類基金產(chǎn)品。
2017年一季度末、二季度末和三季度末，天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，理財債基的規(guī)模均在2000億左右，但四季度從2338億增加到了3783億元，短短一個季度激增了61.8%。
2018年第一季度更猛，從3783億元，激增到了6525億元，短短一個季度激增了72.5%。
連續(xù)兩個季度的激增讓理財債基的規(guī)模半年增幅達(dá)到了近180%，增加了近4200億元。
對比同期基金增長金額最多的產(chǎn)品之一的余額寶，該基金從1.56萬億增加到了1.69萬億，凈增加1300億左右，理財債基過去半年規(guī)模增長比余額寶還多出2倍多。
如果從理財債券基金占全部公募基金比例來看，2016年年底占比不到1.5%，而在2018年一季度末已經(jīng)占比5.4%，成為了總規(guī)模超過全部指數(shù)基金（4778億）和保本基金（1431億）或QDII（879億）之和的重要一類基金。
四大原因揭秘，替代貨幣最佳工具
理財債券基金之所以在過去半年快速發(fā)展，基金君總結(jié)至少有一下四個主要原因：1是貨幣基金發(fā)展受限，替代貨幣基金；2是收益率相比貨幣基金略有優(yōu)勢；3是非貨幣基金排名后，理財債基重要性明顯提高；4是一批基金公司重視這類產(chǎn)品，對接銀行平臺。
第一個重要原因是貨幣基金發(fā)展受限，理財債基替代貨幣基金效應(yīng)明顯。貨幣基金的發(fā)展受限指的是《公開募集開放式證券投資基金流動性風(fēng)險管理規(guī)定》這個新規(guī)2017年10月1日起施行。新規(guī)對貨幣基金進(jìn)行了限制，其中最引人注目的是要求貨幣基金規(guī)模不得超風(fēng)險準(zhǔn)備金200倍。
理財債基，特別是那些期限短的，7天、14天、28天或一個月的產(chǎn)品是貨幣基金的替代品，也是用7日年化收益率來衡量業(yè)績，新規(guī)發(fā)布后，理財債基規(guī)模就進(jìn)入快車道。
第二個重要原因是收益率問題，多數(shù)理財債基的收益率略高于貨幣基金產(chǎn)品。這主要是由于理財債基的投資者持有期限更長，有利于提高收益率，實(shí)際投資中，理財債基是略高于貨幣基金。當(dāng)然由于貨幣基金收益兌現(xiàn)問題復(fù)雜，總體收益率優(yōu)勢并不大，也會出現(xiàn)理財債基收益率不如貨幣基金的現(xiàn)象。
第三個重要原因是2017年四季度末開始，公募基金的規(guī)模排名都采用非貨幣基金為標(biāo)準(zhǔn)，貨幣基金規(guī)模排名不納入年底和季度末規(guī)模排名，而理財債基一般被納入排名。
這樣一來，理財債基的發(fā)展有利于讓基金公司爭取到一個更好的行業(yè)排名，也有利于其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。例如養(yǎng)老目標(biāo)基金要求非貨幣基金規(guī)模不低于200億，QDII額度更是傳出要和非貨幣基金規(guī)模掛鉤，不超過非貨幣基金規(guī)模的6%才能申請。
如此種種情況，非貨幣基金規(guī)模對基金公司更重要，而其中發(fā)展規(guī)模相對容易的是哪些理財債基，因此成為很多基金公司的重點(diǎn)。
第四大重要原因是多家基金公司重視這類基金發(fā)展，特別是一些銀行系基金公司對這類產(chǎn)品對接到銀行，銀行APP上直接放在重要位置引導(dǎo)客戶購買。
誰的增幅最大？誰的規(guī)模最大？
在理財債基中，過去半年時間里增幅最大的是嘉實(shí)理財寶7天債券，暴增了106倍；而規(guī)模最大的是廣發(fā)理財30天債券，規(guī)模超過了680億。
嘉實(shí)理財寶7天，在2017年三季度末只有1.67億元，到了2018年一季度末達(dá)到了178.82億元，短短半年增加整整106倍。
信誠7日盈和民生加銀理財7天也有巨幅增長，分別增加了63倍多和48倍多；招商理財7天和光大添天盈也分別有28倍和15倍的增幅。
其他高增幅的債基還有一大堆，包括了華夏、匯添富、中銀、嘉實(shí)、銀行等大公司旗下的產(chǎn)品。
從2018年一季度末單只基金規(guī)模來看，多達(dá)25只理財債基的規(guī)模超過100億元。
廣發(fā)理財30天的規(guī)模達(dá)到了681.82億元，在理財債基中規(guī)模明顯領(lǐng)先；易方達(dá)、光大保德信和中銀基金公司各有一只理財債基產(chǎn)品超過300億元，大成、民生加應(yīng)的兩只產(chǎn)品規(guī)模接近300億元。
其他還有近20只理財債基的規(guī)模在100億到260億之間，形成了龐大的百億理財債基軍團(tuán)。
多渠道可以買到理財債基
如何去購買理財債基？
和普通開放式基金差不多，理財債基的購買渠道也主要有代銷銀行、券商、基金公司官網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)渠道、第三方銷售等多類渠道。
和一般基金不同的是，很多大渠道提供了便捷的應(yīng)用，吸引投資者去購買。
在銀行賣理財債基，除了柜臺購買之外，不少銀行的APP直接對接了一批理財債基在重要頁面上，以中國銀行為例。
進(jìn)入頁面的余額理財，就有定期寶，其中就有廣發(fā)理財30天和大成月月盈兩只產(chǎn)品，這兩只產(chǎn)品都是理財債基規(guī)模前五名。
互聯(lián)網(wǎng)渠道也有便捷購買渠道，以騰訊旗下理財通為例。
微信進(jìn)入理財通，定期產(chǎn)品就是對應(yīng)理財債基，目前收益率最高的是民生加銀理財月度，近七日年化收益率為4.829%，這只基金的規(guī)模也不小，接近300億了。
投資者一定要注意，投資了這些理財產(chǎn)品后，理財期限之前是不能贖回的，例如投資月月理財?shù)?，必須持有滿一個月，隨后基金的可贖回信息需要密切關(guān)注相關(guān)通知。
一般來說，大銀行和互聯(lián)網(wǎng)渠道會量身定制地進(jìn)行通知。一些基金公司自己APP上也把理財債基作為重點(diǎn)產(chǎn)品，在主要進(jìn)入頁面上進(jìn)行展示。
有關(guān)這類基金贖回期限和時間的問題，需要及時聯(lián)系相關(guān)購買平臺或基金公司客服，尋求準(zhǔn)確的信息，以便于投資者的操作。
總體而言，理財債基比貨幣基金復(fù)雜一些，但投資者多掌握一些理財知識，操作起來也并不復(fù)雜，并且絕大多數(shù)短期理財債基和貨幣基金一樣，不收申購贖回費(fèi)并且顯示7日年化收益率，便于投資者操作和直觀及時掌握收益率信息。
