每經(jīng)記者 袁 東 實(shí)習(xí)記者 聶 虹
“產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，這句話想必投資者聽得耳朵都起老繭了。不過如果有人跟你說，“產(chǎn)品保本，有兩位數(shù)的收益”，別告訴我你沒有心動(dòng)過。
如果你心動(dòng)了，繼而完全忽略了產(chǎn)品設(shè)計(jì)的合理性、承諾人的信用，那么順理成章——落入陷阱。
在5月29日舉行的2018金融街論壇年會(huì)上，中國人民銀行行長(zhǎng)易綱再次提醒投資者，“天上掉餡餅的事是不會(huì)發(fā)生的”！《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也要再給大家敲個(gè)警鐘！
高層喊話：“保本+高收益”都是騙子
“金融+互聯(lián)網(wǎng)”已經(jīng)成為潮流和趨勢(shì)，金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新豐富，可喜的是，普通老百姓接觸金融產(chǎn)品的渠道增多，可供選擇的品種也愈加豐富；但另一方面也潛藏了不少投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，比如承諾高收益和保本。
首先來看看央行行長(zhǎng)易綱的原話，“投資者要樹立收益自享、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的理念，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在選擇金融產(chǎn)品和服務(wù)的時(shí)候，要注意維護(hù)好自身的合法權(quán)益，天上掉餡餅的事是不會(huì)發(fā)生的，如果你看到一個(gè)投資機(jī)會(huì)，他告訴你又保本，又有一個(gè)兩位數(shù)的收益，你一定要小心，一定要問一問，它投什么項(xiàng)目才能夠有這樣的結(jié)果。”
實(shí)際上在今年3月，全國政協(xié)委員、全國社?；鹄硎聲?huì)理事長(zhǎng)樓繼偉也提醒投資者，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能一看到收益高就被“忽悠”進(jìn)去。他提到，“保證6%以上回報(bào)率的就別買，那是騙子”。
簡(jiǎn)言之，參與金融投資過程中，投資者應(yīng)該知道承擔(dān)相應(yīng)后果，要樹立收益自享、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的理念，要注意維護(hù)好自己的權(quán)益——遇到“保本+兩位數(shù)收益”的產(chǎn)品必須警惕！
案例：理財(cái)騙局層出不窮
先給大家上幾個(gè)“血淋淋”的案例。這些案例中被騙的投資者，一開始都是因?yàn)楸桓呤找嫠?/div>
案例一：5月23日，河南省安陽市中級(jí)人民法院判決了一起涉案金額超過400億元的集資詐騙案。被告人自1992年1月起，在未經(jīng)批準(zhǔn)的情況下，先后以成立的公司為平臺(tái)，以借書押金、誠信理財(cái)、投資房地產(chǎn)、投資煤礦、購房認(rèn)籌、原煤預(yù)定、超越人基金等形式，通過發(fā)布廣告、召開見面會(huì)等方式宣傳。據(jù)中國基金報(bào)報(bào)道，其以月息1分~3.6分的高利息、高回報(bào)為誘餌，吸收群眾資金。其中，3.6分單利對(duì)應(yīng)年化利率43%，3.6分復(fù)利對(duì)應(yīng)年化利率53%（無論單利還是復(fù)利均遠(yuǎn)超央行設(shè)定的36%民間借貸上限）。截至案發(fā)，其共吸收集資群眾本金433億元，涉及51354人。此外，還有貸款詐騙2.4億元。
案例二：上周，央視財(cái)經(jīng)報(bào)道了一起微信群詐騙案。這個(gè)詐騙團(tuán)伙打著“門檻低、時(shí)間短、收益大”的幌子，通過加微信好友，建立外匯投資群，靠一個(gè)虛假的“外匯投資”平臺(tái)，在不到半年的時(shí)間內(nèi)，致使萬余名投資者落入騙局。報(bào)案人被騙十多萬元，三個(gè)月后才發(fā)現(xiàn)自己被騙。
案例三：去年P(guān)2P平臺(tái)跑路事件頻發(fā)，最近又有媒體揭露了一家P2P平臺(tái)一夜崩盤的“投資”騙局。該網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)先后開通官網(wǎng)、手機(jī)APP等線上投資理財(cái)渠道，利用網(wǎng)絡(luò)宣傳導(dǎo)流、電話銷售等方式，以5%~18%的年化收益為誘餌，對(duì)外銷售各類理財(cái)產(chǎn)品。不到兩年，該平臺(tái)已非法募集資金共計(jì)人民幣30多億元。
一位公募市場(chǎng)人士勸誡投資者，“凡是承諾高收益的都不可信。這里面有個(gè)最簡(jiǎn)單的市場(chǎng)邏輯——整個(gè)中國的財(cái)富管理行業(yè)中最專業(yè)、最公開透明的是公募基金，公募基金的平均投資盈利能力怎么樣？那些承諾比公募基金高出了不止一倍，可能嗎？這就是一個(gè)最簡(jiǎn)單的邏輯。”
回過頭來看那些承諾“保本+高收益”的產(chǎn)品，其實(shí)很簡(jiǎn)單就能識(shí)別破綻——資產(chǎn)新規(guī)發(fā)布后，銀行不再有承諾剛性兌付的理財(cái)產(chǎn)品推出；記者翻閱目前市場(chǎng)上“非保本”的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，預(yù)期收益率很少有超過6%的。
穩(wěn)健型投資者如何選擇？
那么，不再推出保本理財(cái)產(chǎn)品的情況下，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好低、追求保本的穩(wěn)健型投資者來說，還有哪些產(chǎn)品可以選擇？
選擇一：銀行大額存單
銀行的大額存單，也叫CD，是銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行的一種大額存款憑證。
此前有報(bào)道稱，很多國有銀行、股份制銀行近期紛紛上調(diào)大額存單利率，較基準(zhǔn)利率最高上浮50%左右。對(duì)于穩(wěn)健型投資者而言，這無疑是保本產(chǎn)品較好的替代品。但缺點(diǎn)也有，門檻較高，一般為20萬元起。
選擇二：貨幣基金
如果資本不夠大額存單的門檻價(jià)，傳統(tǒng)的貨幣基金也是一種選擇。傳統(tǒng)貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)較低，收益相對(duì)穩(wěn)定，比銀行一年期存款高且有較好的流動(dòng)性。
但需要提醒的是，貨幣基金常常給大家造成“保本”的錯(cuò)覺，而其實(shí)沒有一只貨幣基金招募說明書里會(huì)有“保本”兩個(gè)字出現(xiàn)。其風(fēng)險(xiǎn)大多是這樣表述的，“本基金長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率均低于股票型基金、混合型基金及債券型基金。”從平均風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別看，貨幣基金是最低的。
其實(shí)無論選擇哪種方式進(jìn)行資產(chǎn)配置，投資者都要明確自己的風(fēng)險(xiǎn)接受程度，并且識(shí)別和選擇相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的產(chǎn)品，在風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)追求最大收益。羊毛出在羊身上，誰的錢都不是大風(fēng)刮來的。
