促進(jìn)國際收支平衡是實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健貨幣政策目標(biāo)的重要方面

　　郭慶平（全國人大代表、中國人民銀行行長助理）：國際收支的平衡狀態(tài)對于貨幣穩(wěn)定的影響在近些年十分突出。最近幾年，我國的國際收支平衡狀況正逐步改善，但順差偏大仍然是引起流動性偏多的重要因素。實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健貨幣政策的目標(biāo)，還要繼續(xù)促進(jìn)國際收支基本平衡。
　　一是要繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需，特別是城鄉(xiāng)居民消費(fèi)需求。金融部門的著力點(diǎn)是支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長，穩(wěn)定和提高就業(yè)以及居民收入水平。二是要繼續(xù)推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，盯住一籃子貨幣，發(fā)揮市場供求的基礎(chǔ)性作用，增強(qiáng)匯率彈性，保持匯率在合理均衡基礎(chǔ)上的基本穩(wěn)定。三是要繼續(xù)支持?jǐn)U大對外投資合作，讓更多有條件有能力的企業(yè)和個人“走出去”。四是繼續(xù)完善對外經(jīng)濟(jì)政策，促進(jìn)“獎出限入”和“寬進(jìn)嚴(yán)出”的外貿(mào)外匯政策重心繼續(xù)轉(zhuǎn)向“均衡管理”。五是要在經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展的大趨勢下，繼續(xù)加強(qiáng)對跨境資本流動的監(jiān)測，防范異常資本流動對國際收支平衡的沖擊。

　　運(yùn)用審慎監(jiān)管原則增強(qiáng)宏觀調(diào)控政策效力

　　閻慶民（全國政協(xié)委員、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會主席助理）：“兩會”是我國政治生活中的一件大事，每年各界代表、委員都會相聚在北京，為我國的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、民主民生進(jìn)步出謀劃策、共商國是。作為金融界別的委員，在這樣一個重要時刻，面對國內(nèi)外復(fù)雜多變的形勢，如何運(yùn)用金融舉措增強(qiáng)我國在“十二五”開局之年宏觀調(diào)控政策的深度、廣度和效度，著力做好我們自己的工作，有力地推進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，值得深入思考和探討。這里，我想簡要講四點(diǎn)看法：
　　一、進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)審慎監(jiān)管對宏觀調(diào)控政策的有效配合
　　審慎監(jiān)管應(yīng)當(dāng)首先基于并有效配合國家宏觀調(diào)控政策，著力實(shí)現(xiàn)包括銀行業(yè)在內(nèi)的國民經(jīng)濟(jì)整體平穩(wěn)健康發(fā)展。在引導(dǎo)信貸科學(xué)合理投放上，銀行監(jiān)管部門應(yīng)繼續(xù)嚴(yán)格督促商業(yè)銀行以資本充足率、撥備覆蓋率、大額風(fēng)險集中度、流動性、杠桿率等審慎監(jiān)管指標(biāo)為底線，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自覺將國家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策納入中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營計(jì)劃，增強(qiáng)銀行業(yè)貫徹落實(shí)宏觀政策的內(nèi)生動力。同時，針對信貸高速增長下的風(fēng)險隱患，則應(yīng)當(dāng)督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持“區(qū)別對待、有保有壓”，從源頭上控制信貸資金被挪用風(fēng)險；在切實(shí)防范風(fēng)險的前提下，加強(qiáng)信貸對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效支持。
　　二、將審慎監(jiān)管政策納入宏觀調(diào)控工具箱
　　將審慎監(jiān)管納入宏觀調(diào)控是國際金融危機(jī)后全球金融監(jiān)管改革發(fā)展的重大趨勢，將監(jiān)管政策與貨幣政策、財(cái)政政策結(jié)合，形成新型的宏觀調(diào)控政策組合，也是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的必然選擇。銀行監(jiān)管部門實(shí)施的包括動態(tài)資本補(bǔ)充機(jī)制、提高資本質(zhì)量和資本充足率、強(qiáng)化存貸比考核等一系列逆經(jīng)濟(jì)周期監(jiān)管政策措施，對于預(yù)防危機(jī)發(fā)生、穩(wěn)定和提振市場信心、幫助經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、防止經(jīng)濟(jì)大落大起方面發(fā)揮了重要作用。在此基礎(chǔ)上，需進(jìn)一步有效發(fā)揮監(jiān)管政策的引導(dǎo)作用，配合國家財(cái)政貨幣政策及產(chǎn)業(yè)政策，不僅依靠利率、準(zhǔn)備金率等“軟約束”，同時，更依托于強(qiáng)有力的信貸投向“硬約束”，防止不合理的投資沖動、加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。
　　三、以金融支持實(shí)現(xiàn)財(cái)稅政策的杠桿效應(yīng)
　　銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)努力發(fā)揮政策性金融的積極作用，以金融支持實(shí)現(xiàn)財(cái)稅政策的杠桿效應(yīng)，重視加強(qiáng)社會建設(shè)和保障改善民生。作為銀行監(jiān)管部門，則需要著力引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極與財(cái)稅政策形成聯(lián)動，有效利用財(cái)政貼息政策、專項(xiàng)財(cái)政補(bǔ)助資金等有利條件，完善對“三農(nóng)”和小企業(yè)的信貸保障機(jī)制和考核評價體系，保持小企業(yè)和涉農(nóng)貸款增幅不低于同期全部貸款增幅；引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有重點(diǎn)地對新興戰(zhàn)略行業(yè)予以信貸支持，并探索建立低碳金融、綠色金融服務(wù)的長效機(jī)制；繼續(xù)加大對保障性住房建設(shè)、水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和醫(yī)療衛(wèi)生體制改革等民生領(lǐng)域的信貸支持力度，以加大資金供給、優(yōu)化投放結(jié)構(gòu)為主線，探索建立單列考核指標(biāo)，完善貸后監(jiān)管和績效評價機(jī)制；加大對統(tǒng)籌城鄉(xiāng)改革試驗(yàn)中重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)企業(yè)的信貸支持力度，繼續(xù)大力提高金融服務(wù)薄弱鄉(xiāng)鎮(zhèn)的服務(wù)覆蓋面和滿足度。
　　四、堅(jiān)持和完善科學(xué)審慎的監(jiān)管思路與行為
　　要充分發(fā)揮審慎監(jiān)管在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用，就必須落腳于完善監(jiān)管制度與方式本身，不斷改進(jìn)和優(yōu)化監(jiān)管工具方法。應(yīng)繼續(xù)結(jié)合國情和我國銀行業(yè)現(xiàn)狀，完善動態(tài)資本、動態(tài)撥備、杠桿率、流動性等四大監(jiān)管工具，適時出臺我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的總體框架和路線圖，推進(jìn)宏觀審慎和微觀審慎的有機(jī)結(jié)合；及時開展“三個辦法、一個指引”貸款新規(guī)的檢查督導(dǎo)、跟蹤整改，全面推動貸款由“實(shí)貸實(shí)存”向“實(shí)貸實(shí)付”轉(zhuǎn)變；運(yùn)用分類監(jiān)管和差別化信貸政策等手段對固定資產(chǎn)貸款、地方融資平臺貸款、房地產(chǎn)貸款、信用卡及票據(jù)業(yè)務(wù)等重點(diǎn)風(fēng)險領(lǐng)域，實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)管。
　　風(fēng)物長宜放眼量。我相信，只要我們能扎實(shí)推進(jìn)各項(xiàng)監(jiān)管創(chuàng)新舉措，中國銀行業(yè)一定能在貫徹落實(shí)宏觀調(diào)控政策中發(fā)揮出新的作用，為我國經(jīng)濟(jì)社會的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展作出新的更大貢獻(xiàn)。

　　在促進(jìn)轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)惠民生上下工夫

　　蔣超良（全國政協(xié)委員、國家開發(fā)銀行行長）：2011年是“十二五”開局之年。溫家寶總理所作的政府工作報告全面總結(jié)了我國“十一五”取得的輝煌成就，明確了“十二五”及2011年我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的主要目標(biāo)和政策措施，提出要引導(dǎo)各方面把工作著力點(diǎn)放在加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提高發(fā)展質(zhì)量和效益上，放在增加就業(yè)、改善民生、促進(jìn)社會和諧上。這為開發(fā)銀行找準(zhǔn)崗位、發(fā)揮作用、做好工作指明了方向。開發(fā)銀行將認(rèn)真落實(shí)“兩會”精神，按照黨中央國務(wù)院的決策部署，以服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?yōu)橹骶€，切實(shí)加大對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的支持力度，重點(diǎn)做好以下工作：
　　一是緊密圍繞“十二五”規(guī)劃，把握好信貸投向、重點(diǎn)和節(jié)奏。開行作為服務(wù)國家戰(zhàn)略和政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的重要杠桿，將充分發(fā)揮中長期投融資優(yōu)勢，堅(jiān)持有扶有控的信貸原則，控制總量，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，均衡投放，優(yōu)先保證在建、續(xù)建項(xiàng)目和列入“十二五”規(guī)劃重大項(xiàng)目用款需求，加大中西部、西藏和四省藏區(qū)、新疆及沿邊地區(qū)融資傾斜力度。同時，把好項(xiàng)目入口關(guān)，嚴(yán)控“兩高”及產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款，防止低水平重復(fù)建設(shè)。
　　二是貫徹宏觀經(jīng)濟(jì)政策，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整。繼續(xù)加強(qiáng)與有關(guān)部門、地方政府和大型企業(yè)合作，為煤電油運(yùn)、農(nóng)林水、通訊、公共設(shè)施等重點(diǎn)領(lǐng)域，特別是農(nóng)田水利等薄弱環(huán)節(jié)和水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提供長期、穩(wěn)定、高效的中長期融資支持。促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和自主創(chuàng)新，重點(diǎn)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)及旅游等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展，支持節(jié)能環(huán)保和生態(tài)建設(shè)。
　　三是大力支持保障性安居工程等重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè)，促進(jìn)改善民生。民生問題既是經(jīng)濟(jì)問題、社會問題，也是政治問題。近年來，開行加強(qiáng)與各方合作，在融資支持“三農(nóng)”、中小企業(yè)、中低收入住房、教育、醫(yī)療等基層民生領(lǐng)域進(jìn)行探索和創(chuàng)新，形成了以批發(fā)方式開展零售業(yè)務(wù)的基層金融業(yè)務(wù)模式，收到較好效果，獲得社會各方廣泛歡迎和支持。今年，為支持各地完成1000萬套保障房建設(shè)的任務(wù)，開行將新增1000億元貸款，專項(xiàng)用于保障性安居工程，約占全年貸款規(guī)模的20%。
　　四是積極穩(wěn)妥開展國際合作業(yè)務(wù)，在服務(wù)國家“走出去”戰(zhàn)略中發(fā)揮先行作用。面對全球政治經(jīng)濟(jì)格局大變革、大調(diào)整的新形勢和重要機(jī)遇，開行將大力開展國際業(yè)務(wù)規(guī)劃，積極推動能源礦產(chǎn)、跨境基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、民生等領(lǐng)域合作和境外人民幣貸款業(yè)務(wù)，以金融合作服務(wù)國家能源資源和經(jīng)濟(jì)外交戰(zhàn)略，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整騰出空間，為企業(yè)“走出去”鋪路搭橋。同時，密切關(guān)注國際形勢變化，切實(shí)規(guī)避和防范國際業(yè)務(wù)風(fēng)險。
 

　　全力支持糧棉油收儲和農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

　　鄭暉（全國政協(xié)委員、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行行長）：2011年是“十二五”時期開局之年，也是建黨90周年，做好今年的工作具有重要意義。農(nóng)發(fā)行將認(rèn)真貫徹“兩輪驅(qū)動”發(fā)展戰(zhàn)略要求，主動調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，突出信貸支持重點(diǎn)，切實(shí)改進(jìn)金融服務(wù)，落實(shí)好國家宏觀調(diào)控和強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策，進(jìn)一步強(qiáng)化信貸支農(nóng)。
　　第一，及時足額供應(yīng)糧棉油收儲信貸資金，維護(hù)主要農(nóng)產(chǎn)品市場穩(wěn)定。支持糧棉油收儲事關(guān)糧食安全、市場穩(wěn)定和農(nóng)民利益，要始終把支持收儲作為業(yè)務(wù)工作的重中之重，絕不能掉以輕心，必須認(rèn)真落實(shí)“五項(xiàng)關(guān)口”和“八個環(huán)節(jié)”的工作要求，并嚴(yán)格執(zhí)行失職問責(zé)制度。要認(rèn)真貫徹執(zhí)行國家糧棉油收購和調(diào)控政策，確保中央糧棉油儲備的增儲、輪換和臨儲計(jì)劃順利實(shí)施，確保糧食最低收購價政策有效落實(shí)，大力支持地方政府充實(shí)糧油儲備，做好國家和省級肉、糖、化肥等專項(xiàng)儲備資金供應(yīng)，支持國家掌握資源，增強(qiáng)宏觀調(diào)控能力。積極配合國家有關(guān)部門實(shí)施糧棉油進(jìn)出口、產(chǎn)銷銜接等調(diào)控政策，做好政策性糧油的跨省集并和貸款劃轉(zhuǎn)工作。支持市場化收購的準(zhǔn)政策貸款把握難度大，企業(yè)和銀行都面臨很大風(fēng)險，既不能恐貸拒貸，又要防止盲目放貸特別是騙貸的發(fā)生。

　　要堅(jiān)持“保收購、保優(yōu)質(zhì)企業(yè)、不保劣質(zhì)企業(yè)”原則，優(yōu)先支持中央和地方政府納入糧棉油保供穩(wěn)價體系、承擔(dān)調(diào)控任務(wù)的骨干企業(yè)，擇優(yōu)支持資信好、抗風(fēng)險能力強(qiáng)、在區(qū)域市場有影響力的龍頭加工企業(yè)和收儲企業(yè)，鞏固和發(fā)展農(nóng)發(fā)行的核心客戶群體，防止出現(xiàn)區(qū)域性賣難。要選好信貸產(chǎn)品和貸款方式，因企制宜落實(shí)貸款條件，密切關(guān)注市場變化，科學(xué)把握貸款投放節(jié)奏，促使收購平穩(wěn)有序開展。
　　第二，集中信貸規(guī)模，突出支持水利和新農(nóng)村建設(shè)。要認(rèn)真落實(shí)中央要求，提高辦貸質(zhì)量和效率，著力支持以下兩大重點(diǎn)：一是加強(qiáng)與水利部門戰(zhàn)略合作，支持納入中央和省級規(guī)劃的農(nóng)田水利建設(shè)、病險水庫除險加固、江河湖水系治理、重點(diǎn)水源工程建設(shè)、農(nóng)村飲水安全、水土保持和水生態(tài)保護(hù)等涉農(nóng)水利項(xiàng)目。二是支持城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展、“三化同步”的新農(nóng)村建設(shè)項(xiàng)目。第三，堅(jiān)持有保有壓、擇優(yōu)扶持，審慎發(fā)展商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)。第四，積極開展中間業(yè)務(wù)，切實(shí)改進(jìn)結(jié)算服務(wù)。繼續(xù)做好代理保險業(yè)務(wù)，加快發(fā)展咨詢顧問業(yè)務(wù)。開辦咨詢顧問業(yè)務(wù)，要采取內(nèi)部評估方式，解決好企業(yè)抵押品重新估值收費(fèi)問題，減輕農(nóng)發(fā)行客戶財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。繼續(xù)推進(jìn)國際業(yè)務(wù)組織體系建設(shè)，穩(wěn)步開展信保融資、發(fā)票融資和跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，深化與國際間重點(diǎn)伙伴的互利合作。繼續(xù)大力推進(jìn)銀行卡、網(wǎng)銀業(yè)務(wù)發(fā)展和現(xiàn)代支付系統(tǒng)建設(shè)，合理利用其他金融機(jī)構(gòu)結(jié)算平臺，擴(kuò)大收購資金非現(xiàn)金結(jié)算覆蓋面，提高收購資金結(jié)算效率，保障銀行和企業(yè)資金安全。

　　實(shí)現(xiàn)由金融大國向金融強(qiáng)國的轉(zhuǎn)型

　　唐雙寧（全國政協(xié)委員、中國光大集團(tuán)董事長、黨委書記）：改革開放以來，我國金融業(yè)實(shí)現(xiàn)了長足發(fā)展，綜合實(shí)力顯著增強(qiáng)，國際地位顯著提升，金融資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)金融化程度、經(jīng)濟(jì)貨幣化程度、股票市值、資本實(shí)力、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、金融從業(yè)人數(shù)、外匯儲備、金融市場交易量、金融業(yè)增加值等都實(shí)現(xiàn)了較快的增長，其中不少指標(biāo)已進(jìn)入國際前列。然而，同以數(shù)字指標(biāo)為主的中國金融“硬實(shí)力”迅速擴(kuò)張相比，以素質(zhì)指標(biāo)為主的中國金融“軟實(shí)力”提升相對緩慢，主要表現(xiàn)為金融創(chuàng)新水平不高，金融市場深度不夠，金融企業(yè)治理機(jī)制還不完善，金融發(fā)展環(huán)境有待改善，金融監(jiān)管水平有待不斷改進(jìn)，金融國際化程度不高，金融人才配置不平衡，金融文化建設(shè)滯后，金融理論建設(shè)亟須加強(qiáng)，金融國際環(huán)境有待改善等。金融“硬實(shí)力”的平面擴(kuò)張是金融大國的標(biāo)志，金融“軟實(shí)力”的立體提升是金融強(qiáng)國的標(biāo)志。
　　金融業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律是，初期主要表現(xiàn)為金融規(guī)模和數(shù)量等“硬實(shí)力”的增長，在這個基礎(chǔ)上，逐步轉(zhuǎn)向金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、金融市場機(jī)制的健全、金融文化的提高等“軟實(shí)力”的提升。軟硬實(shí)力之間客觀上是一種相互助推，螺旋上升的關(guān)系。中國金融“硬實(shí)力”的發(fā)展為“軟實(shí)力”的提升奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)?！　?/p>

　　“十二五”期間，堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展的主題和加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的主線，從金融角度說就是要轉(zhuǎn)變金融增長方式，大力提升金融“軟實(shí)力”，努力實(shí)現(xiàn)由金融大國向金
　　融強(qiáng)國的轉(zhuǎn)型。具體來說，一是建立可持續(xù)的、具有綜合競爭力的金融發(fā)展模式，尤其要突出體制效率、市場深度、創(chuàng)新能力等競爭力指標(biāo)，要重視法制健全度、社會誠信度等金融環(huán)境指標(biāo)，要加強(qiáng)文化力指數(shù)、理論創(chuàng)新指數(shù)、人才結(jié)構(gòu)指數(shù)等人文指標(biāo)的建設(shè)。二是將“軟實(shí)力”納入金融行業(yè)監(jiān)管和社會評價范圍，在監(jiān)管和評價上實(shí)現(xiàn)軟硬結(jié)合，推動增長方式轉(zhuǎn)變。三是在中國金融“軟實(shí)力”提升過程中，要立足中國國情并努力吸收人類文明的一切有益成果，為我所用。在提升方式上，要堅(jiān)持虛實(shí)結(jié)合的原則，不能脫離金融“硬實(shí)力”的進(jìn)步來建設(shè)“軟實(shí)力”；在具體把握上，要堅(jiān)持既大力推動又循序漸進(jìn)的原則，把大戰(zhàn)略化為若干小目標(biāo)，分階段扎實(shí)推進(jìn)。唯有如此，才能真正實(shí)現(xiàn)中國金融“軟實(shí)力”的立體提升和金融增長方式的全面轉(zhuǎn)變，為建設(shè)金融強(qiáng)國和實(shí)現(xiàn)第三步戰(zhàn)略目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。

　　公司債券市場發(fā)展現(xiàn)狀及下一步發(fā)展措施

　　朱從玖（全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會主席助理）：
　　一、公司債券市場現(xiàn)狀
　　自2007年《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》（證監(jiān)會令第49號）頒布實(shí)施以來，證監(jiān)會監(jiān)管的公司債券市場發(fā)展穩(wěn)健，相關(guān)監(jiān)管規(guī)則體系已經(jīng)基本建立。試點(diǎn)伊始，證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行的公司債券從發(fā)行方式、利率的確定、擔(dān)保的選擇到募集資金的使用等方面體現(xiàn)了市場化原則，既有擔(dān)保債券，也有無擔(dān)保的信用債券。但總體來看，規(guī)模偏小，發(fā)展速度不快。究其原因，既有我國證券市場以散戶為主的現(xiàn)狀與債券信用風(fēng)險如何防范的矛盾，又有公司債券現(xiàn)有的發(fā)行和交易結(jié)算均依托于股票市場，發(fā)行審核模式存在股權(quán)審核路徑依賴、審核效率有待提高的問題等，這些造成了公司債券市場規(guī)模難以擴(kuò)大。
　　二、發(fā)展公司債券的意義及措施
　　“十二五”是我國國民經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式的五年，資本市場的資源配置功能必將擔(dān)當(dāng)重要角色，如何更好地提高直接融資比例，轉(zhuǎn)變目前以股權(quán)融資為主的融資模式，優(yōu)化上市公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，保護(hù)公司的股東權(quán)益，保持公司的可持續(xù)發(fā)展，更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，乃至化解金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險等，都與大力發(fā)展公司債券密不可分。

　　2011年全國證券期貨監(jiān)管工作會議布置的資本市場八大任務(wù)之一就是深入推進(jìn)債券發(fā)行監(jiān)管改革，顯著增加債券融資規(guī)模，同時在制度上相應(yīng)地平衡其發(fā)展速度和防范風(fēng)險的能力，促進(jìn)公司債券快速健康發(fā)展。具體而言，可分為近期已開始實(shí)施的優(yōu)化措施和需進(jìn)一步研究推進(jìn)的制度建設(shè)。
　?。ㄒ唬┙谝褜?shí)施的審核流程優(yōu)化措施目
　　前證監(jiān)會已經(jīng)從多個方面簡化了公司債券發(fā)行的審核程序，以提高審核效率。比如，將債券融資與股權(quán)融資審核分開、建立符合債券固有特性的獨(dú)立審核體系、縮減審核流程、簡化外部意見征詢程序，力爭整個公司債券的審核時間控制在1個半月內(nèi)。
　?。ǘ┬柽M(jìn)一步研究推進(jìn)的制度建設(shè)措施
　　在提高審核效率的基礎(chǔ)上，將進(jìn)一步完善債券市場基礎(chǔ)性制度的建設(shè)。擇時評估總結(jié)公司債券的試點(diǎn)工作，適時修訂完善試點(diǎn)辦法，及時結(jié)束試點(diǎn)，使公司債券審核進(jìn)入常態(tài)監(jiān)管。為此將研究公司債券的品種與發(fā)行方式的完善，根據(jù)信用風(fēng)險分類管理和投資者適當(dāng)性制度的原則，逐步建立符合債券市場規(guī)律的多層次的發(fā)行體系，與此同時也將研究多層次的交易結(jié)算制度和建設(shè)合格投資者隊(duì)伍，形成市場風(fēng)險約束和防范機(jī)制。
 

　　銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型勢在必行

　　董文標(biāo)（全國政協(xié)委員、中國民生銀行董事長）：去年以來，各家銀行頻繁的再融資受到了各界的廣泛關(guān)注，也引來了市場的普遍質(zhì)疑。銀行為何要不斷融資？因?yàn)殂y行的經(jīng)營還是“壘貸款—壘存款—壘資本”的傳統(tǒng)模式，再加上資本充足率監(jiān)管要求的提高，銀行不斷補(bǔ)充資本金的壓力揮之不去。
　　在銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式下，只會看到規(guī)模的擴(kuò)張、利潤的增加而看不到效益的明顯提高。面對日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境、日趨嚴(yán)峻的融資環(huán)境和日趨臨近的全面利率市場化，銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式將面臨越來越嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此，銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型勢在必行。
　　銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型，目的不外乎兩點(diǎn)：第一，減少對傳統(tǒng)大客戶的依賴，提高經(jīng)營風(fēng)險的能力，以應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)；第二，降低資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，提高非利息收入占比，以減輕資本消耗的壓力。那么，如何轉(zhuǎn)型？根據(jù)民生銀行的轉(zhuǎn)型實(shí)踐我談幾點(diǎn)體會。
　　銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型包括三個層面的內(nèi)容：首先要確定發(fā)展目標(biāo)，然后明確戰(zhàn)略定位，最后決定商業(yè)模式。
　　從發(fā)展目標(biāo)上講，一家銀行是要資產(chǎn)規(guī)模最大還是資本回報最高？是要建成全能型的金融超市還是具有自身特色？現(xiàn)實(shí)中，銀行“做大做全”的沖動很強(qiáng)烈，但是對于規(guī)模效應(yīng)的范圍和交叉銷售的邊界問題考慮的并不多。從民生銀行的實(shí)踐來看，我們確定了“特色銀行”加“效益銀行”的發(fā)展目標(biāo)，不追求做大做全，主動放慢發(fā)展速度，努力通過塑造業(yè)務(wù)特色來實(shí)現(xiàn)效益提升。

　　從戰(zhàn)略定位上講，一家銀行是不放過任何能夠帶來收益的潛在客戶，還是根據(jù)自身特點(diǎn)和優(yōu)勢選擇目標(biāo)客戶？很多小銀行往往沒有明確定位，成為大銀行的“微縮版”。2009年下半年，民生銀行提出了“做民營企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行、高端客戶的銀行”的戰(zhàn)略定位。2010年，我們一方面把新增貸款主要投向戰(zhàn)略目標(biāo)客戶；另一方面大力推進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，集中精力服務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)客戶。在全年新增貸款不到1750億元的情況下，民營企業(yè)貸款余額增加將近1000億元，小微企業(yè)貸款余額增加1100多億元。
　　從商業(yè)模式上講，面對目標(biāo)客戶，通過什么樣的組織架構(gòu)和管理模式來為他們提供產(chǎn)品和服務(wù)、滿足他們的金融需求？民生銀行進(jìn)行了公司業(yè)務(wù)集中經(jīng)營和事業(yè)部改革，就是通過創(chuàng)新的組織架構(gòu)和管理模式，為民營企業(yè)提供更專業(yè)化的、更綜合化的“金融管家服務(wù)”；民生銀行針對小微企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和金融需求，創(chuàng)造了一套全新的小微金融商業(yè)模式，在小微企業(yè)貸款高速增長的同時避免了傳統(tǒng)模式下的高成本和高風(fēng)險。
　　隨著利率市場化時代的全面到來，民生銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型的成效會進(jìn)一步顯現(xiàn)。

　　從維護(hù)國家金融安全高度更加關(guān)注和重視中小銀行

　　閆冰竹（全國政協(xié)委員、北京銀行董事長）：作為多層次銀行體系不可或缺的組成部分，中小銀行以中小企業(yè)和居民金融服務(wù)為切入點(diǎn)，近年來在深化金融服務(wù)層次、促進(jìn)金融市場競爭、提高資金配置效率、化解地區(qū)金融風(fēng)險、促進(jìn)金融體系均衡發(fā)展等方面，發(fā)揮了重要作用。
　　同時，我們也應(yīng)當(dāng)看到，在整體實(shí)力增強(qiáng)的同時，中小銀行的發(fā)展值得關(guān)注。需要未雨綢繆，從鞏固我國銀行業(yè)30年改革成果和維護(hù)國家金融安全的戰(zhàn)略高度，切實(shí)支持中小銀行增強(qiáng)實(shí)力、健康發(fā)展。為此，提出以下建議：
　　首先，在逐步推進(jìn)利率市場化進(jìn)程中，對廣大中小銀行能夠區(qū)別對待。中國利率市場化是一個經(jīng)過慎重考慮、科學(xué)規(guī)劃、有序推進(jìn)的歷史進(jìn)程，極大地適應(yīng)和促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定健康發(fā)展。通過利率市場化，有助于更好地發(fā)揮利率等要素價格在市場配置資源中的基礎(chǔ)性作用。從國際經(jīng)驗(yàn)看，利率市場化將對中小銀行帶來較大沖擊，甚至可能會對中小企業(yè)發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定帶來一定影響?？紤]到中小銀行目前的發(fā)展階段，建議在利率市場化的推進(jìn)時間和節(jié)奏上，充分考慮中小銀行的承受力以及可能給中小企業(yè)帶來的負(fù)面影響，給予中小銀行一定的政策保護(hù)期，給予中小銀行更多業(yè)務(wù)先行先試的機(jī)會，拓寬中小銀行收入來源，促進(jìn)中小銀行提高利率管理能力和市場競爭能力。
　　其次，創(chuàng)新銀行監(jiān)管方式，營造公平競爭環(huán)境。長期以來，我們一直將商業(yè)銀行分為大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行以及農(nóng)村商業(yè)銀行等。隨著我國銀行業(yè)改革不斷深入，這種按照歷史出身進(jìn)行分類監(jiān)管的模式，已經(jīng)不能反映銀行業(yè)最新發(fā)展?fàn)顩r，也不利于對銀行業(yè)的有效監(jiān)管。
　　比如，分類名稱已經(jīng)不能概括各自群體的特征，同一類別的商業(yè)銀行發(fā)展出現(xiàn)分化。為此，建議借鑒國際通行做法，實(shí)行以資本實(shí)力、資產(chǎn)規(guī)模、管理能力和監(jiān)管評級為主要標(biāo)準(zhǔn)、能上能下的動態(tài)監(jiān)管方式，這也是推進(jìn)利率市場化的前提。
　　第三，加大政策扶持力度，增強(qiáng)中小銀行服務(wù)能力。廣大中小企業(yè)是擴(kuò)大就業(yè)的重要渠道，而中小銀行則是服務(wù)中小企業(yè)的主力軍。因此，建議從服務(wù)中小企業(yè)、解決就業(yè)問題的高度，給予中小銀行差異化的政策扶持。比如，在金融政策方面，繼續(xù)對中小銀行實(shí)施差別化存款準(zhǔn)備金率、差別化資本管理要求等，引導(dǎo)中小銀行在穩(wěn)健貨幣政策前提下，加大對中小企業(yè)的支持力度；在稅收政策方面，建議適當(dāng)減免中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的營業(yè)稅，激發(fā)中小銀行服務(wù)中小企業(yè)的積極性。
 

　　關(guān)注養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“三本賬”

　　楊超（全國政協(xié)委員、中國人壽保險（集團(tuán)）公司總裁）：目前我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在著作坊式、規(guī)模小、服務(wù)差、配套弱、投入少、無標(biāo)準(zhǔn)、缺監(jiān)管等問題。要推進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的快速健康發(fā)展，需要各方面共同努力。建議：
　　一、引導(dǎo)長期性資金投資養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)。投資養(yǎng)老社區(qū)存在著投資規(guī)模大、回收周期長的特點(diǎn)。建議政府出臺相關(guān)政策，在國家財(cái)政撥出部分資金的同時，引導(dǎo)社會資金特別是長期性資金投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，一方面創(chuàng)新養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的融資手段，另一方面開辟社會長期資金的有效投資渠道。
　　二、加大對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管力度。發(fā)達(dá)國家對于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有嚴(yán)格的監(jiān)管政策和較高的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。我國目前還沒有相關(guān)法律對養(yǎng)老市場予以規(guī)范，對于養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的醫(yī)療保障、醫(yī)療護(hù)理體系也沒有資質(zhì)認(rèn)定和監(jiān)管，導(dǎo)致市場處于一種不規(guī)范狀態(tài)，老年人難以得到有效的養(yǎng)老服務(wù)。建議國家根據(jù)老年人養(yǎng)老需求的差異，盡快研究并出臺養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)營管理標(biāo)準(zhǔn)和動態(tài)評估機(jī)制，保障養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)科學(xué)規(guī)范有序發(fā)展。
　　三、給予適當(dāng)?shù)呢?cái)政支持和稅收優(yōu)惠。根據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)，政府對于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的財(cái)政支持和稅收優(yōu)惠是加快養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的重要動力。建議實(shí)施積極穩(wěn)健的養(yǎng)老政策，穩(wěn)步提高養(yǎng)老支出占財(cái)政支出的比重。

 
　　發(fā)揮保險機(jī)制作用推動社會管理創(chuàng)新

　　吳焰（全國政協(xié)委員、中國人民保險集團(tuán)股份有限公司黨委書記、董事長、總裁）：保險作為市場化的風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制、社會互助機(jī)制和社會管理機(jī)制，在輔助社會管理、保障和改善民生方面具有獨(dú)到優(yōu)勢，在提高公共服務(wù)供給能力、提升公共服務(wù)資源配置效能和社會管理效率上能夠發(fā)揮重要的作用，是推進(jìn)社會管理創(chuàng)新、完善社會管理體系可資利用的有效金融工具。一是保險機(jī)制可進(jìn)一步完善社會化的養(yǎng)老和醫(yī)療保障體系，滿足多樣化的社會保障需求，更好地保障和改善民生。二是保險機(jī)制可創(chuàng)新公共服務(wù)的提供和管理方式，提升公共服務(wù)資源的配置效能，降低行政成本，提高公共服務(wù)水平。通過引入市場機(jī)制，創(chuàng)新運(yùn)行管理模式，將保險作為政府可利用的社會資源的有機(jī)組成部分，依托其既有的服務(wù)體系來提供和管理公共服務(wù)，既可精減政府相應(yīng)機(jī)構(gòu)和人員，又可保證服務(wù)質(zhì)量。三是保險機(jī)制可理順社會關(guān)系，構(gòu)建社會公眾權(quán)益保障和矛盾調(diào)處機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)和完善公共安全體系，服務(wù)平安社會建設(shè)。通過發(fā)展各類責(zé)任保險，可有效保障人民群眾的切身利益，化解矛盾糾紛，調(diào)動團(tuán)結(jié)、穩(wěn)定、和諧的積極因素。四是保險機(jī)制可實(shí)現(xiàn)民生財(cái)政投入的放大效應(yīng)，提高惠及范圍和保障水平，提高財(cái)政資源的配置效能，實(shí)現(xiàn)四兩撥千斤的社會效應(yīng)。五是保險機(jī)制可加強(qiáng)對被征地農(nóng)民、流動人口等特殊人群的保障水平，提高管理和服務(wù)能力，服務(wù)社會和諧。

正值“兩會”召開之際，金融時報社邀請金融界部分代表委員為“十二五”建言獻(xiàn)策，圖為座談會會場。