中國正處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，而要實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型就必須以裝備升級為物質(zhì)基礎。這一宏觀判斷奠定了交銀施羅德2011年投資策略的基調(diào)之一，即以先進裝備串起“五大網(wǎng)十條線”的投資思路。

    繼“4萬億”經(jīng)濟刺激計劃之后，“十二五”規(guī)劃建議的公布以及各地投資項目清單的列出，注定了2011年及此后數(shù)年，政府投資仍為推動中國經(jīng)濟發(fā)展的主力。

    然而，投資占GDP的比重偏高一直困擾中國經(jīng)濟發(fā)展。諸多經(jīng)濟學家認為，投資比重如此之高的發(fā)展路徑不可持續(xù)。而中國的發(fā)展階段也注定經(jīng)濟動力應從投資向消費轉(zhuǎn)移。

    改革開放以來，中國的經(jīng)濟增長模式以出口和投資為主要拉動力量，眾多資源為政府所掌握和配置。這種經(jīng)濟發(fā)展模式令中國經(jīng)濟取得了舉世矚目的成就。然而，時至今日，經(jīng)濟發(fā)展模式之變已如箭在弦。

    中國作為制造大國，僅賺取低廉的制造費用，而留下嚴重污染的路徑已然需要升級。同時，中國的人口結(jié)構(gòu)正趨于老齡化，人口紅利正在逐漸消失，環(huán)保壓力、民生需求、人口結(jié)構(gòu)變化等等諸多因素必將帶來經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。

    交銀施羅德認為，在展望2011年投資之前，應當先了解經(jīng)濟發(fā)展的四個階段，即前工業(yè)期、制造業(yè)起飛期、內(nèi)需帶動型經(jīng)濟，然后進入大量消費社會。這種對經(jīng)濟發(fā)展階段的前瞻是把握投資機會的前提。

    隨著經(jīng)濟的發(fā)展和人口結(jié)構(gòu)的變化，交銀施羅德認為，勞動力收入將逐步提高，這將帶來消費升級、內(nèi)需啟動，以及新興產(chǎn)業(yè)和新的朝陽產(chǎn)業(yè)的誕生。而從大范圍看，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型所要求的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，必須以裝備行業(yè)為基礎。

    何謂裝備？一般說來，裝備制造業(yè)是為國民經(jīng)濟各部門簡單再生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)提供技術(shù)裝備的各制造工業(yè)的總稱。按照國民經(jīng)濟行業(yè)分類，裝備制造業(yè)大致包括電子及通信設備制造業(yè)、金屬制品業(yè)、普通機械制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、交通運輸設備制造業(yè)、武器彈藥制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)、和儀器儀表及文化辦公用品制造業(yè)等八大類。

    當人均收入達到中等收入水平，要進入發(fā)達國家水平，必須以裝備現(xiàn)代化為物質(zhì)基礎。，南美國家在上世紀80年代也曾達到中國當前的發(fā)展水平，但正是因為裝備水平?jīng)]有及時升級，經(jīng)濟就開始走下坡路。裝備制造在某種程度上決定著中國經(jīng)濟的未來。

    大裝備內(nèi)涵廣闊。交銀施羅德所關(guān)注的是先進裝備，它代表了人類未來發(fā)展的方向，也是國家規(guī)劃推進的方向。交銀施羅德將大裝備中的投資機會細解為“五大網(wǎng)”和“十條線”。“五大網(wǎng)”分別為：高速鐵路網(wǎng)、新能源網(wǎng)、智能電網(wǎng)、三網(wǎng)融合以及數(shù)字化地球網(wǎng)。“十條線”具體為：國防軍工、電力電子、智能電網(wǎng)、核電、節(jié)能減排、高鐵、品牌家紡和戶外用品、新能源汽車的產(chǎn)業(yè)鏈、三網(wǎng)合一和特色新材料等十個大裝備的細分行業(yè)。交銀施羅德將會用“五大網(wǎng)”來把握宏觀趨勢，并以“十條線”揭示投資重點。