在約5000億元“市場運(yùn)作方式解決”的保障性住房建設(shè)資金中，商業(yè)銀行信貸支持可能占到幾何？銀行風(fēng)險(xiǎn)是否可控？《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》近日從銀行人士和專家處了解到，目前銀行在這方面態(tài)度“積極又謹(jǐn)慎”，而保障性住房信貸投放預(yù)計(jì)對中國銀行業(yè)的影響有限，要有效撬動銀行資金，還需還款保障制度的完善以及政府配套措施等。

    至少三分之一至二分之一？

    “今年保障性住房是總行房地產(chǎn)支持的重點(diǎn)。”一家國有大型銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對本報(bào)記者坦言。

    此前，工、農(nóng)、中、建、交五大行均已明確表態(tài)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下加大對保障性住房項(xiàng)目的信貸支持。“銀行對于保障性住房態(tài)度比較積極，今年還會根據(jù)進(jìn)度持續(xù)投放下去。”另一家國有大行上海分行副行長對記者說。

    今年，全國總共計(jì)劃新建保障房和棚戶區(qū)改造計(jì)1000萬套。全國“兩會”期間，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部副部長齊驥預(yù)計(jì)，年度投資在1.3萬億~1.4萬億元；其中，8000多億通過社會機(jī)構(gòu)的投入和保障對象以及所在企業(yè)籌集，剩余5000多億則由中央政府和省級人民政府以及市縣政府通過各種渠道而來。

    巴克萊資本日前發(fā)布最新報(bào)告稱，按照1.3萬億元投資規(guī)模推算，約8400億元將來自社會機(jī)構(gòu)、保障對象及其所在企業(yè)，其中5000億元從社會機(jī)構(gòu)和資本市場募集，3400億元來自保障對象和所在企業(yè)；剩余的4600億元則從中央和地方政府募集，其中中央和地方各約1000億元和3600億元。

    “今年政府融資平臺新增貸款中與社會保障性住房相關(guān)的資金總額達(dá)到2470億元。”該份報(bào)告同時(shí)指出，雖然銀行信貸支持相對不高，但用于經(jīng)適房和兩限房建設(shè)的5000億元，將主要由社會機(jī)構(gòu)通過市場運(yùn)作方式解決，具體途徑可能包括保險(xiǎn)公司、房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）、開發(fā)商貸款等。

    根據(jù)新華社此前報(bào)道，截至2010年12月末，主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放保障性住房建設(shè)開發(fā)貸款余額2220億元，共支持1127個保障性住房項(xiàng)目。

    巴克萊資本分析師指出，今年2470億元的資金規(guī)模僅占據(jù)報(bào)道現(xiàn)有政府融資平臺9.09萬億元貸款總額的3%；同時(shí)，對于在港股上市的銀行而言，它們僅將不足全部貸款1%的資金投入到社會保障性住房中，這樣的貸款數(shù)目是相對安全的。因此中國政府未來5年計(jì)劃開發(fā)3600萬套社會保障性住房對中國銀行業(yè)的影響有限。

    “在社會機(jī)構(gòu)募集資金中，商業(yè)銀行可能還是會扛起大梁，占比至少在三分之一到二分之一。除了國有大行在支持社會保障性住房的傾向性，預(yù)計(jì)地方城商行和農(nóng)信社等也面臨放貸壓力。”國泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。

    伍永剛認(rèn)為：“從這部分貸款占全年信貸總規(guī)模的比例看，其對商業(yè)銀行盈利的影響是邊際性的，估計(jì)不會太大。”

    交行金融研究中心高級宏觀分析師唐建偉也指出，在通過市場方式解決的保障性住房資金缺口中，商業(yè)銀行信貸投放仍“將會占到相當(dāng)比例”，預(yù)計(jì)今年與社會保障性住房相關(guān)的新增貸款規(guī)模將比去年有明顯增加。但他同時(shí)認(rèn)為，對保障性住房的投入對商業(yè)銀行利潤、資產(chǎn)等方面影響不大。

    配套措施至關(guān)重要

    多位銀行業(yè)和機(jī)構(gòu)分析人士在接受記者采訪時(shí)均表示，商業(yè)銀行對保障性住房的信貸投入，還需要關(guān)注還貸能力、配套制度等多項(xiàng)因素。

    “預(yù)計(jì)今年保障性住房貸款余額會比去年有所增加。”上述國有大行上海分行副行長對記者表示，“銀行的態(tài)度積極但又謹(jǐn)慎，我們還是會在成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)上認(rèn)真審查。”

    該副行長坦言，一方面，今年整體信貸額度非常緊張，處于商業(yè)利益考慮會多投放一些高收益的貸款項(xiàng)目；另一方面，銀行在政策不確定性上也有顧慮，比如此前刺激經(jīng)濟(jì)時(shí)鼓勵銀行為政府融資平臺放貸，但現(xiàn)在政府融資平臺方面壓力不小，那么保障性住房未來是不是也會面臨政策的變化呢？

    同時(shí)，還貸保障也是商業(yè)銀行最為關(guān)注的問題之一。“比如，公租房不能出售且租賃價(jià)格控制得較低，還貸現(xiàn)金就可能比較有限。此外，經(jīng)適房和限價(jià)房雖然可以出售，在資金回流上風(fēng)險(xiǎn)小一些，但土地大多來自政府劃撥或限制性用途，在市場上變現(xiàn)就會非常困難。”上述副行長接受記者采訪時(shí)說。

    伍永剛則指出，政府在鼓勵商業(yè)銀行支持保障性住房的同時(shí)，也要考慮一系列配套措施，比如，政府在核算保障房成本時(shí)，既要考慮給予開發(fā)商開發(fā)成本和合理利潤，也必須算入銀行貸款資金成本，保證其還本付息的能力，必要時(shí)可以有一些相應(yīng)的政府補(bǔ)貼。