大行意圖走批量設(shè)立之路的村鎮(zhèn)銀行控股公司模式，暫被擱置

□ 財新《新世紀(jì)》記者 張宇哲 | 文

“代理籌建村鎮(zhèn)銀行”“每年10萬求村鎮(zhèn)銀行發(fā)起行”……此類代理信息滿天飛，印證金融掮客們當(dāng)下多了一樁新生意，即想方設(shè)法為有意謀求金融牌照的民間資金“行個方便”。

自2006年底年中國開放農(nóng)村金融市場以后，伴隨著新興金融機構(gòu)興起潮，監(jiān)管部門預(yù)期的復(fù)雜境況也隨之而來。這也是銀監(jiān)會堅持“銀行業(yè)金融機構(gòu)為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人”最主要的原因。

“商業(yè)銀行成立分支機構(gòu)，成本要低于單獨成立一家村鎮(zhèn)銀行，大行沒有必要成立村鎮(zhèn)銀行。”一位接近央行的人士如此看。

不過，建行和中行等卻不約而同決定選擇村鎮(zhèn)銀行的方式“重歸縣域”。有關(guān)人士表示，村鎮(zhèn)銀行是一級法人，完全不同于城市業(yè)務(wù)，縣域金融需求旺盛，競爭也不像城市那么激烈。建行和中行更打算成立村鎮(zhèn)銀行控股公司，來加快村鎮(zhèn)銀行的批量設(shè)立，并節(jié)約管理和系統(tǒng)上的成本。建行率先上報了村鎮(zhèn)銀行控股公司的組建計劃，中行、民生銀行等均有跟進。

但財新《新世紀(jì)》記者從多個權(quán)威渠道獲知，相關(guān)部門對村鎮(zhèn)銀行控股公司有不同意見，建行于去年下半年上報國務(wù)院的擬與西班牙桑坦德銀行共同出資組建設(shè)立村鎮(zhèn)銀行控股公司方案暫被擱置，同被暫緩的還有銀監(jiān)會一同上報國務(wù)院的《村鎮(zhèn)銀行控股公司管理辦法》。

針對這一隱含“發(fā)起人埋單”的監(jiān)管制度設(shè)計，有資深專家認(rèn)為，村鎮(zhèn)銀行還在起步階段，也是銀行業(yè)中最脆弱的部分，目前在相關(guān)風(fēng)險處置機制、退出機制、存款保險制度還未明確的情況下，一旦蜂擁而至數(shù)十家甚至上百家，發(fā)起行是否能埋得起這個單？

“村鎮(zhèn)銀行作為最弱小的一級法人銀行，抗風(fēng)險能力比較薄弱，一旦快速鋪開，數(shù)量多了風(fēng)險比較大。出于謹(jǐn)慎的考慮，最好待保護中小銀行利益的存款保險制度推出后，再成立村鎮(zhèn)銀行控股公司。”一位知情人士向財新《新世紀(jì)》記者透露。

財新《新世紀(jì)》記者從央行有關(guān)人士處獲悉，醞釀了十年的存款保險制度已于去年上報國務(wù)院，但何時推出尚未有時間表。

“利誘大行”

堅持“銀行業(yè)金融機構(gòu)為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人”是一把雙刃劍，在控制風(fēng)險的同時，亦導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行的成立速度受限。根據(jù)《新型農(nóng)村金融機構(gòu)2009年-2011年總體工作安排》，銀監(jiān)會計劃到2011年末全國設(shè)立1027家村鎮(zhèn)銀行，截至去年底僅設(shè)349家。

“任務(wù)還是比較艱巨的，我們會積極推進，但數(shù)目不是關(guān)鍵，關(guān)鍵是質(zhì)量。”銀監(jiān)會有關(guān)人士表示。

從目前情況看，到2011年底，離1027家的目標(biāo)還差600家，全國金融機構(gòu)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)仍有2312個。業(yè)內(nèi)人士判斷，如果監(jiān)管部門希望要大范圍、批量化開設(shè)村鎮(zhèn)銀行，仍需寄望大型銀行。

知情人士透露，為推進三年目標(biāo)，銀監(jiān)會已于去年上半年開始探索研究批量設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的方式，意圖引導(dǎo)大中型銀行延伸縣域服務(wù)方面網(wǎng)絡(luò)、下沉經(jīng)營重心，并希望在2011年村鎮(zhèn)銀行有個“爆發(fā)式”增長。

2010年銀監(jiān)會曾下發(fā)通知，著重強調(diào)三年規(guī)劃重要性的同時，鼓勵大中型銀行的參與力度，同時也對三年規(guī)劃的時間安排、東西部掛鉤政策、主發(fā)起人范圍、集中度要求等做出了政策調(diào)整；對設(shè)立30家或以上新型農(nóng)村金融機構(gòu)的主發(fā)起人，將允許其探索組建控股公司；允許主發(fā)起人到西部及邊窮地區(qū)以地市州為單位建總分行制的村鎮(zhèn)銀行。同年監(jiān)管部門還召集大中型銀行開了吹風(fēng)會。

一番鼓勵之后，建行、中行、民生銀行均表達了進軍村鎮(zhèn)銀行的意愿。

國開行在停滯一年后，將于近期發(fā)起設(shè)立第八家村鎮(zhèn)銀行。建行批發(fā)業(yè)務(wù)總監(jiān)兼村鎮(zhèn)銀行委員會主任顧京圃在公開場合表示，該行將在“一個百強縣建一家村鎮(zhèn)銀行”，并將設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的計劃從100家擴大至200家。目前建行已經(jīng)開設(shè)了九家村鎮(zhèn)銀行。農(nóng)行已發(fā)起設(shè)立四家村鎮(zhèn)銀行，均位于中西部地區(qū)；工行已發(fā)起設(shè)立兩家村鎮(zhèn)銀行，東部和西部各一家；交行已發(fā)起設(shè)立三家村鎮(zhèn)銀行，東、中、西部各一家，匯豐銀行、民生銀行發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行已達10家左右。匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝在接受財新《新世紀(jì)》記者采訪時表示，希望未來匯豐銀行的村鎮(zhèn)銀行能夠布局到中國的每一個省份。

3月，中行與淡馬錫富登金融控股私人有限公司合資設(shè)立的蘄春中銀富登村鎮(zhèn)銀行、湖北京山中銀富登村鎮(zhèn)銀行先后開業(yè)。在接下來的三四個月內(nèi)，中行和富登金融還將有12家合資村鎮(zhèn)銀行在湖北、山東、浙江陸續(xù)開業(yè)。中行是最晚開設(shè)村鎮(zhèn)銀行的大行，但中銀富登村鎮(zhèn)銀行董事長張儉生描繪了這樣的藍圖——未來五年，中行希望其村鎮(zhèn)銀行網(wǎng)絡(luò)能夠覆蓋絕大部分省份，至少成立200家到400家的村鎮(zhèn)銀行，成為國內(nèi)村鎮(zhèn)銀行中市場占有率最高的金融機構(gòu)。

“無論建行還是中行，村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)并非不可逾越的鴻溝，最核心的問題是，動機是否純正，是否真心實意作了研究，真正愿意實實在在地做業(yè)務(wù)？眼下，無論監(jiān)管部門還是機構(gòu)，村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立恐怕已有政治化傾向。”世界銀行東亞太平洋金融發(fā)展局首席經(jīng)濟學(xué)家王君評價直率，“這可能意味著風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營的疏忽。”

對于銀監(jiān)會為要求的發(fā)起人東西部掛鉤政策，業(yè)內(nèi)也有憂慮。“只要不破產(chǎn)就行——抱著這樣的目的在西部設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的金融機構(gòu)不少。”中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛說。

“完全沒有必要‘拉郎配’。填補金融空白點并非只依靠物理網(wǎng)點，還有電子銀行、手機銀行等方式可以解決，而非為了完成1000多家村鎮(zhèn)銀行的指標(biāo)，想盡辦法利誘機構(gòu)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。”一位金融專家提醒。

重歸縣域

中資大行再度轉(zhuǎn)向縣域業(yè)務(wù)，面對中小客戶，無論從激勵機制、風(fēng)險管理、信貸技術(shù)、成本控制、專業(yè)人員配備等，都意味著一個相當(dāng)大的轉(zhuǎn)折，難道十年前大行們主動遠離縣域的理由均不再成立？

城市市場競爭越發(fā)激烈，縣域開始被商業(yè)銀行視為“藍海”。這是大行們堅決否認(rèn)借村鎮(zhèn)銀行重歸縣域存在“非商業(yè)動機”的主要理由。

在今年全國“兩會”期間，工行行長楊凱生、招行行長馬蔚華、國有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會主席丁仲篪在接受財新《新世紀(jì)》記者采訪時均表示，2010年中國所有商業(yè)銀行仍延續(xù)了傳統(tǒng)吃利差、壘大戶、追求規(guī)模和速度的信貸模式，這在當(dāng)前調(diào)結(jié)構(gòu)的宏觀環(huán)境下已很難持續(xù)，商業(yè)銀行必須加快轉(zhuǎn)型。

曾剛認(rèn)為，從中國的城市化進程看，縣域是未來經(jīng)濟增長所在，村鎮(zhèn)銀行因此存在機會，對大行也有吸引力。

“目前銀行面臨最大的壓力是盈利模式如何轉(zhuǎn)變、如何持續(xù)發(fā)展。”丁仲篪強調(diào)，以往無論大銀行、小銀行都靠大企業(yè)、大項目的貸款已不是長久之計，必須更多關(guān)注服務(wù)業(yè)、中小企業(yè)、微小企業(yè)、涉農(nóng)企業(yè)。

選擇哪里切入村鎮(zhèn)銀行更好？社科院金融所剛出爐的《中國村鎮(zhèn)銀行業(yè)發(fā)展報告》（下稱《報告》）顯示，東部地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行在盈利能力方面并未顯現(xiàn)優(yōu)勢，反而要落后于中部地區(qū)。曾剛認(rèn)為原因可能在于，東部地區(qū)金融機構(gòu)眾多，競爭激烈，市場趨于飽和，新型金融機構(gòu)的發(fā)展空間有限，由于村鎮(zhèn)銀行自身規(guī)模小，經(jīng)營受限制較多，因此，與其他大行相比，其本身的競爭能力也存在很大劣勢。

從不良貸款來看，《報告》指出，幾類農(nóng)村金融機構(gòu)（農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社）發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行不良貸款比率普遍較高；相反，股份制銀行、國有大型銀行、外資行及城商行等幾類銀行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行不良貸款比率相對較低。《報告》認(rèn)為，發(fā)起行較低的風(fēng)險管控能力也反映到村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營之中。

但曾剛認(rèn)為，除了相對熟悉縣域的農(nóng)行，其他大行進入縣域并不劃算，農(nóng)行縣域物理網(wǎng)點達1.2萬多家，超過工中建交的總和，基本覆蓋了全國所有縣級行政區(qū)，在這一領(lǐng)域，中行和建行與農(nóng)行相比沒有優(yōu)勢，跟農(nóng)信社等其他中小農(nóng)村金融機構(gòu)相比也沒有優(yōu)勢。村鎮(zhèn)銀行注冊資本一般幾千萬元，一年能掙個幾百萬元就不錯了，但這幾百萬元在大行上千億元的利潤里只有百分之零點幾，經(jīng)濟上沒有什么意義。

大行的戰(zhàn)略也趨于差異化。工行行長楊凱生在“兩會”期間告訴財新《新世紀(jì)》記者，工行打算先把現(xiàn)有兩家村鎮(zhèn)銀行做好，待認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗之后再考慮其發(fā)展步伐。“工行還有近2000家縣支行，把這些支行辦好就是對縣域經(jīng)濟很大的支持。”工行的核心業(yè)務(wù)仍是城市業(yè)務(wù)，眼下著眼于海外布局。據(jù)楊凱生透露，2011年工行擬把海外分支機構(gòu)從28個拓展到40個國家。這將一舉超過目前在海外31個國家有分支機構(gòu)的中行。

而中行網(wǎng)點是大行中最少的，近年來大舉開拓國內(nèi)市場，“轉(zhuǎn)型”重點即立足本土市場。面對城市業(yè)務(wù)的激烈競爭，轉(zhuǎn)向縣域?qū)で笸黄埔酂o可厚非。

模式爭議

大行重歸縣域，方式方法力求有所突破。建行率先上報了與具有農(nóng)村金融經(jīng)驗的西班牙桑坦德銀行合資成立控股公司，由后者提供農(nóng)村金融方面的技術(shù)支持，控股公司和村鎮(zhèn)銀行各為獨立法人，分別按照有關(guān)規(guī)定自主運營。

“設(shè)立控股公司可集中到中后臺管理，在資產(chǎn)負(fù)債表、流動性風(fēng)險管理、規(guī)模效益方面都更有優(yōu)勢。”匯豐中國村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)部常務(wù)總監(jiān)李惠乾告訴財新《新世紀(jì)》記者。通常銀行中后臺管理對技術(shù)要求、資金投入要求都比較多，對于小銀行來說成本很高。匯豐中國在內(nèi)部設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)部，對其下屬十家村鎮(zhèn)銀行統(tǒng)一管理，包括業(yè)務(wù)指導(dǎo)、產(chǎn)品開發(fā)、風(fēng)險控制、資源調(diào)配等，相當(dāng)于村鎮(zhèn)銀行的總部。

李惠乾認(rèn)為，這個模式到底如何，現(xiàn)在下結(jié)論為時尚早。按照匯豐的測算，以平均每年設(shè)立3家-4家村鎮(zhèn)銀行的速度和規(guī)模效益，設(shè)立16家村鎮(zhèn)銀行即可實現(xiàn)匯豐村鎮(zhèn)銀行的整體盈利。

曾剛表示，一家金融機構(gòu)發(fā)起人設(shè)立多家村鎮(zhèn)銀行，特別是成立控股公司，比設(shè)立分行更有優(yōu)勢，“因為激勵機制更到位，村鎮(zhèn)銀行有規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的可能性，而一個分支機構(gòu)不賺錢只能撤掉，沒有流動性。”

銀監(jiān)會吸引商業(yè)銀行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的另一利好政策，是允許設(shè)立地市級村鎮(zhèn)銀行。

2010年年末，繼全國首家地市級村鎮(zhèn)銀行——湖南湘西長行村鎮(zhèn)銀行開業(yè)后，臺州銀行作為主發(fā)起人的贛州銀座、廣西桂林國民、四川自貢農(nóng)商村、河南南陽村鎮(zhèn)銀行也紛紛開業(yè)。這些地市級村鎮(zhèn)銀行均為地方農(nóng)商行、城商行發(fā)起設(shè)立，其中規(guī)模最大的南陽村鎮(zhèn)銀行注冊資本達5億元，股東包括天津農(nóng)商行、渤海銀行、天津銀行、天津濱海農(nóng)商行等。這與最早設(shè)立的幾百萬元或千萬元注冊資本金的村鎮(zhèn)銀行，已不可同日而語，目前地市級村鎮(zhèn)銀行共有八家試點，“相當(dāng)于一家小的金融集團”，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。

由于村鎮(zhèn)銀行由縣級“升級”至地市級，突破了縣域范圍，而位于經(jīng)濟較為活躍的地市，對于商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行也很有吸引力，但在迅速聚集資金的同時，一些銀行的業(yè)務(wù)重心也偏離了監(jiān)管部門支持縣域中小企業(yè)和三農(nóng)的初衷。“主要是支持當(dāng)?shù)卣尘暗拇笮推髽I(yè)。”一位村鎮(zhèn)銀行人士透露。

在大行上收信貸審批權(quán)之后，地方政府已意識到培植當(dāng)?shù)亟鹑谫Y源便于為我所用的重要性，對村鎮(zhèn)銀行往往給予稅收、財政資金支持等優(yōu)惠措施，如湖北、湖南等地。吉林省松源市一位政府人士甚至毫不掩飾地表白，“所有銀行都沒有村鎮(zhèn)銀行好。”

而銀監(jiān)會有關(guān)官員告訴財新《新世紀(jì)》記者，部分民間資本對村鎮(zhèn)銀行存在不正當(dāng)?shù)娜牍蓜訖C，企圖通過入股、控股銀行機構(gòu)套取信貸資金，且不具備持續(xù)出資能力、不滿足股東資質(zhì)要求等。一位業(yè)內(nèi)人士新近接觸、考察的入股村鎮(zhèn)銀行的公司后也有類似感慨。

曾剛認(rèn)為，“激勵比監(jiān)管來得更有效，管是管不住的，不可能天天盯著。現(xiàn)在更多是通過監(jiān)管限制，但是它以逐利為目標(biāo)，想方設(shè)法也會繞過。”

有關(guān)部門出于風(fēng)險考慮，對于批量設(shè)立小型金融機構(gòu)的控股公司模式存疑，對村鎮(zhèn)銀行的爆發(fā)式增長前景也比較謹(jǐn)慎。村鎮(zhèn)銀行控股公司的成立因此一直“只見樓梯響，未見人下來”。

曾剛認(rèn)為，如果經(jīng)濟出現(xiàn)波動，村鎮(zhèn)銀行可能出現(xiàn)行業(yè)性整合，甚至可能大規(guī)模的倒閉，如美國每年都有100多家小銀行倒閉。“在中國尚未具備金融機構(gòu)退出機制的情況下，大規(guī)模增加村鎮(zhèn)銀行的數(shù)量，出了問題，怎么辦？這是監(jiān)管當(dāng)局需要考慮的現(xiàn)實問題。”