????本報(bào)記者 周尚伃 見(jiàn)習(xí)記者 于宏

????近年來(lái)，資本市場(chǎng)穩(wěn)步推進(jìn)對(duì)外開放，“引進(jìn)來(lái)”與“走出去”齊頭并進(jìn)。證券行業(yè)的雙向開放也在持續(xù)推進(jìn)中，最新消息顯示，匯豐前海證券向證監(jiān)會(huì)提交的《證券公司申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類核準(zhǔn)》相關(guān)材料已被接收。

????從業(yè)務(wù)發(fā)展脈絡(luò)來(lái)看，外資券商加速完善國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)體系，積極申請(qǐng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)資格；內(nèi)資券商持續(xù)鞏固“中國(guó)資產(chǎn)”優(yōu)勢(shì)，深化跨境一體化管理機(jī)制，提升跨境金融服務(wù)能力，目前券商跨境業(yè)務(wù)存續(xù)規(guī)模已超9500億元。

????外資券商持續(xù)完善業(yè)務(wù)體系

????中央金融工作會(huì)議10月30日至31日在北京舉行。會(huì)議指出，要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)安全。堅(jiān)持“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來(lái)華展業(yè)興業(yè)。

????近年來(lái)，外資機(jī)構(gòu)“引進(jìn)來(lái)”為證券行業(yè)發(fā)展引入活力。當(dāng)前，證券行業(yè)中共有17家外資參控股券商，其中外資控股券商數(shù)量為9家（包括外資獨(dú)資券商2家），今年1月份，行業(yè)首家新設(shè)外資獨(dú)資券商渣打證券（中國(guó)）誕生。

????進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，外資參控股券商正在進(jìn)一步完善國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)體系，加速各項(xiàng)業(yè)務(wù)的布局。例如，2021年至今，證監(jiān)會(huì)共核準(zhǔn)了8家中小券商通過(guò)子公司從事另類投資業(yè)務(wù)，其中4家為外資參控股券商，包括星展證券（中國(guó)）、摩根士丹利證券（中國(guó)）、東亞前海證券、高盛（中國(guó)）。就在10月31日，證監(jiān)會(huì)接收了匯豐前海證券的《證券公司申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類核準(zhǔn)》的相關(guān)申請(qǐng)材料。

????中國(guó)銀河研究院策略分析師、團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人楊超在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“對(duì)資本市場(chǎng)而言，引進(jìn)外資機(jī)構(gòu)將會(huì)促進(jìn)更多資本流入，提高市場(chǎng)流動(dòng)性，這有助于活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心。對(duì)券商本身來(lái)說(shuō)，外資券商通常具備先進(jìn)的金融技術(shù)和成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)與內(nèi)資券商的合作與競(jìng)爭(zhēng)，有助于內(nèi)資券商提高競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)中國(guó)金融業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。對(duì)投資者而言，外資進(jìn)入中國(guó)證券市場(chǎng)可以帶來(lái)更多的投資選擇?！?/p>

????中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長(zhǎng)劉向東向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“我們也需要在規(guī)則、規(guī)制和管理等方面推進(jìn)金融制度的完善，讓相關(guān)監(jiān)管制度對(duì)標(biāo)國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則，做好風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試和金融風(fēng)險(xiǎn)防范，從而使市場(chǎng)更適應(yīng)外資企業(yè)進(jìn)入后的挑戰(zhàn)?！?/p>

????內(nèi)資券商“走出去”穩(wěn)健發(fā)展

????與“引進(jìn)來(lái)”相對(duì)應(yīng)的是，內(nèi)資券商也正積極通過(guò)“走出去”不斷提升國(guó)際影響力，鞏固“中國(guó)資產(chǎn)”優(yōu)勢(shì)，提升跨境金融服務(wù)能力。

????近年來(lái)，跨境業(yè)務(wù)成為券商重要的業(yè)務(wù)板塊之一。最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，券商開展的跨境業(yè)務(wù)存續(xù)規(guī)模9591.37億元，較去年末增長(zhǎng)30%。券商跨境服務(wù)能力不斷增強(qiáng)、業(yè)務(wù)整體發(fā)展穩(wěn)健。

????目前，獲準(zhǔn)開展跨境業(yè)務(wù)的券商共10家，包括申萬(wàn)宏源、廣發(fā)證券、中信建投、華泰證券、中國(guó)銀河、國(guó)泰君安、招商證券、海通證券、中金公司、中信證券；獲準(zhǔn)開展結(jié)售匯業(yè)務(wù)的券商共7家，包括中金公司、東方證券、招商證券、華泰證券、中信證券、中信建投、國(guó)泰君安。

????從頭部券商國(guó)際化業(yè)務(wù)的發(fā)展脈絡(luò)來(lái)看，中信證券在半年報(bào)中展望，公司將對(duì)標(biāo)國(guó)際一流投行衍生品業(yè)務(wù)，提升產(chǎn)品設(shè)計(jì)和交易服務(wù)能力，豐富產(chǎn)品線，鞏固“中國(guó)資產(chǎn)”優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)國(guó)際區(qū)域布局，在中長(zhǎng)期成為亞太地區(qū)有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的股票衍生品提供商。華泰證券也積極參與高水平開放，長(zhǎng)期服務(wù)于海外優(yōu)質(zhì)資本的“引進(jìn)來(lái)”和中國(guó)優(yōu)秀企業(yè)的“走出去”，為中國(guó)企業(yè)在國(guó)際資本市場(chǎng)贏得更多話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)；今年以來(lái)，公司繼續(xù)深化跨境一體化管理機(jī)制，上半年國(guó)際業(yè)務(wù)收入在總營(yíng)收的占比提升至21.1%。

????值得關(guān)注的是，在大力發(fā)展跨境業(yè)務(wù)、規(guī)模持續(xù)提升的背景下，內(nèi)資券商“走出去”還需不斷加強(qiáng)自身能力的建設(shè)。楊超告訴記者：“首先，風(fēng)險(xiǎn)管理是跨境業(yè)務(wù)中必不可少的能力；內(nèi)資券商需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等的識(shí)別和控制；另外，國(guó)際合規(guī)性也是關(guān)鍵因素之一；必須遵守國(guó)際金融法規(guī)和合規(guī)要求，確保其業(yè)務(wù)符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，避免可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)。其次，技術(shù)和創(chuàng)新能力是內(nèi)資券商需要不斷提升的方面；要積極投資先進(jìn)的金融科技，不斷提升業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，提升自身的業(yè)務(wù)效率，向市場(chǎng)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。再者，擁有國(guó)際化的團(tuán)隊(duì)是成功開展跨境業(yè)務(wù)的前提；內(nèi)資券商需要擁有國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和文化敏感度的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，以更好地適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)?！?/p>