監(jiān)管執(zhí)法“長牙帶刺” 為投資者權(quán)益提供法治保障
來源：證券日報 作者：擇遠 發(fā)布時間：2025年03月27日
? ? ? 日前，證監(jiān)會通報，對*ST普利重大財務(wù)造假案依法從嚴(yán)行政處罰，并表示“還將會同有關(guān)部門推進實施全方位、立體化追責(zé)”。與此同時，證監(jiān)會公布的《中國證監(jiān)會2024年法治政府建設(shè)情況》，在2025年的工作安排中提到“把投資者保護貫穿于資本市場制度建設(shè)和監(jiān)管執(zhí)法的全流程各方面”。
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????投資者是市場之本。我國股市中小投資者占比高達96%，保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，是資本市場踐行以人民為中心的發(fā)展思想的具體體現(xiàn)，是證券監(jiān)管部門的根本使命和工作的重中之重。這就要求把投資者保護始終貫穿于資本市場制度建設(shè)和監(jiān)管執(zhí)法流程。
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????基于此，監(jiān)管部門堅決落實監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角的要求，堅持有法可依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等嚴(yán)重損害投資者合法權(quán)益的行為。這是推動資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障，是打造良好的資本市場生態(tài)的必然之舉，更是建設(shè)以投資者為本的資本市場的必然要求。
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????根據(jù)證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，2024年辦理各類案件739件，作出行政處罰決定592項；罰沒金額153.42億元，為2023年的2.4倍；處罰責(zé)任主體1327人（家）次，同比增長24%；市場禁入118人，同比增長14.56%。強化對涉嫌犯罪案件的打擊力度，2024年共向公安機關(guān)移送案件和通報線索178件。
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????監(jiān)管部門會繼續(xù)著力提升監(jiān)管執(zhí)法效能，強化科技賦能，快、準(zhǔn)、狠打擊惡性違法違規(guī)，既要抓早、抓小、抓苗頭，更要打大、打惡、打重點，提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性。誠如證監(jiān)會副主席李明日前所言，證監(jiān)會稽查執(zhí)法的職責(zé)使命，就是遵循反證券欺詐的基本邏輯，通過懲治違法“已然”，震懾違法“未然”，激濁揚清，修復(fù)信用，為資本市場公平秩序保駕護航，為廣大投資者根本利益提供堅強有力的法治保障。
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????從嚴(yán)執(zhí)法永遠在路上，保護好廣大投資者的合法權(quán)益同樣只有“進行時”。做好這兩項工作，需要各方攜手，形成合力。一方面，監(jiān)管部門要加大對證券違法犯罪的打擊力度，更加突出從嚴(yán)導(dǎo)向、規(guī)范公正、合力共治、懲防并舉；要持續(xù)優(yōu)化行刑銜接機制，完善全方位追責(zé)體系，最大程度地為投資者提供一個公平、公開、公正的交易環(huán)境。另一方面，要進一步為投保機構(gòu)發(fā)揮作用提供司法保障。比如，簡化相關(guān)流程、降低維權(quán)的經(jīng)濟負擔(dān)；推動健全特別代表人訴訟、當(dāng)事人承諾等制度機制。
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????保護投資者是一項系統(tǒng)工程，“零容忍”打擊證券違法犯罪，讓不法分子付出慘痛代價，只是其中的重要一環(huán)，其目的就是要讓投資者切實感受到市場的公平正義，有實實在在的獲得感。
