? ? ? 當智能駕駛行業(yè)從技術(shù)狂飆邁入理性監(jiān)管階段，北京地平線機器人技術(shù)研發(fā)有限公司（以下簡稱“地平線”）創(chuàng)始人兼CEO余凱在近日接受《證券日報》記者采訪時表示：“城區(qū)輔助駕駛的質(zhì)變時刻將在兩年內(nèi)到達，接下來行業(yè)將完成價值沉淀的跨越?！?/span>
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????4月16日，工業(yè)和信息化部（以下簡稱“工信部”）裝備工業(yè)一司組織召開智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品準入及軟件在線升級管理工作推進會。會議強調(diào)，汽車生產(chǎn)企業(yè)需明確系統(tǒng)功能邊界和安全響應(yīng)措施，不得進行夸大和虛假宣傳，嚴格履行告知義務(wù)，切實擔負起生產(chǎn)一致性和質(zhì)量安全主體責任，切實提升智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品安全水平。
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????對此，余凱迅速提出一系列響應(yīng)上述會議精神的具體舉措，包括加強技術(shù)研發(fā)，調(diào)整合規(guī)架構(gòu)等。他相信，通過持續(xù)創(chuàng)新并嚴格遵守法律法規(guī)，地平線能夠克服現(xiàn)有困難，在2027年實現(xiàn)盈利目標。這一過程中，公司將把挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為成長的機會。
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????事實上，這家累計出貨超770萬片芯片的獨角獸，2024年營收同比激增53.6%至23.84億元，軟件收入占比首超60%，并以“芯片+工具鏈”的開放生態(tài)綁定40余家車企。面對工信部會議精神所引發(fā)的行業(yè)震動，余凱直言：“監(jiān)管讓行業(yè)回歸正常軌道，這是好事。”在技術(shù)與商業(yè)的平衡木上，地平線正以全棧能力叩擊未來盈利大門。
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????推動行業(yè)規(guī)范化發(fā)展
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????在工信部裝備工業(yè)一司會議精神發(fā)布后，一張坊間傳言為會議紀要的截圖在網(wǎng)絡(luò)上流傳。其內(nèi)容主要是收緊智駕能力的宣傳、規(guī)范智駕能力的使用、嚴管智駕功能的部署和風險。工信部要求車企對L3級以上自動駕駛功能實施“數(shù)據(jù)閉環(huán)驗證”，并禁止“千人公測”等激進推廣模式。對此，《證券日報》記者向多家車企方面進行了求證，得到回應(yīng)普遍稱：“閉門會議內(nèi)容，暫無官方回應(yīng)?！?/span>
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????上述動向被業(yè)界解讀為監(jiān)管趨嚴?！坝绊懛浅Ｕ颉５仄骄€過去在行業(yè)里偏理性，監(jiān)管趨嚴讓整個行業(yè)回歸正常軌道?！庇鄤P表示，火車跑得比汽車快是因為有鐵軌，行業(yè)規(guī)范不會拖慢智駕技術(shù)發(fā)展，反而會加速技術(shù)列車前行。
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????地平線的應(yīng)對策略直指技術(shù)底層，并正在轉(zhuǎn)化為技術(shù)代差。其第三代BPU（智能計算架構(gòu)）專為高合規(guī)場景設(shè)計，支持“虛擬仿真訓練+真實場景驗證”混合模式，較傳統(tǒng)路測效率提升百倍，恰好契合新政對數(shù)據(jù)安全的嚴格要求。搭載該架構(gòu)的征程6P芯片，單顆算力達2000TOPS（處理器運算能力單位），支持Transformer（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)）大模型部署，已獲20余家車企定點，計劃2025年第三季度量產(chǎn)。據(jù)第三方測試，該芯片在暴雨、強光等極端場景下的誤判率較競品低40%。
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????地平線2024年財報顯示，公司毛利率從2021年的42%躍升至77.3%，核心動力來自軟件收入占比提升至66%。“毛利率提升一定要靠軟件，只有軟件才能帶來高毛利?！庇鄤P透露，通過“芯片+工具鏈”模式，既可以向車企提供芯片，讓其融合自己的傳感器和算法，打造個性化、差異化的產(chǎn)品。如果車企不想自己研發(fā)智能化，也可以打包直接購買地平線從芯片到算法、從智能駕駛到智能座艙一整套解決方案，滿足了車企對功能和“靈魂”的不同需求，建立開放共贏的合作關(guān)系。
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????值得一提的是，這種模式在監(jiān)管收緊背景下優(yōu)勢凸顯。當車企需快速響應(yīng)數(shù)據(jù)合規(guī)要求時，地平線的開放工具鏈可大幅縮短適配周期，幫助車企加速量產(chǎn)上車速度。余凱算過一筆賬：“征程6P單車ASP（平均售價）是前代產(chǎn)品的至少10倍。2027年量產(chǎn)后，假設(shè)拿下一半市場份額，就相當于35億美元的市場規(guī)模?！?/span>
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????劍指2027年實現(xiàn)盈利
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????當記者問及如何看待當下車企自研芯片熱潮時，余凱認為，自動駕駛將成為智能汽車的基礎(chǔ)設(shè)施，就像智能手機時代的基帶。他強調(diào)，隨著智駕邁向L3、L4，車載內(nèi)容消費等全新生態(tài)將被激活，這也意味著智駕方案必須更標準化、更普適，而非靠性格化差異來競爭。
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????在余凱看來，想要走向封閉路線的垂直整合很難，智駕行業(yè)即將快速收斂，而第三方生態(tài)合作模式將成為未來主流，未來可能有20%的車企選擇自研、80%的車企選擇攜手第三方合作研發(fā)智能駕駛?；诖耍仄骄€選擇做“賦能者”——這種“二級供應(yīng)商”定位，既避開與車企的直接競爭，又能通過規(guī)?；瘮偙⊙邪l(fā)成本。
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????目前，該策略在終端市場的確成效顯著。截至2024年底，地平線在國內(nèi)汽車高級輔助駕駛市場中占據(jù)了超40%市場份額；在國內(nèi)第三方高階自動駕駛解決方案提供商中排名第二。2024年，地平線產(chǎn)品解決方案交付量約290萬件，累計交付量超770萬件，2025年交付量有望突破1000萬件。
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????在業(yè)績表現(xiàn)上，根據(jù)上市后的首份財報，地平線2024年營業(yè)收入和毛利潤均實現(xiàn)了同比超50%的增長。余凱稱，公司毛利率的提升主要來源于軟件，未來地平線將堅持軟硬結(jié)合的打法，硬件占比預(yù)計在三分之一，而軟件占比在三分之二。
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????不同于國內(nèi)工具鏈授權(quán)模式，在歐盟市場，地平線選擇與博世聯(lián)合開發(fā)符合GDPR標準的智駕方案，首款合作車型將于2026年在德國下線。“出海不是選擇題，而是必答題?！庇鄤P透露。
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????談及業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的盈利拐點問題，余凱給出的答案是“預(yù)計在2027年。”支撐這一目標的是公司的研發(fā)投入——2024年研發(fā)費用達31.56億元，同比增長33.4%，顯著高于行業(yè)平均水平。
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????余凱說，有車企負責人在體驗地平線HSD（高階智能駕駛系統(tǒng)）后由衷感嘆功能遠超預(yù)期?！拔覀兙褪且ㄟ^高強度研發(fā)創(chuàng)造隔離帶，讓市場第二名都難望項背。”余凱表示。
