趙春青/圖

說起理財，老張可真是一肚子苦水。學(xué)人家炒股票，賠了個稀里嘩啦；想買房增值，剛動了念頭，這房價就漲得讓人趕不上趟了；踏踏實實把錢存銀行吧，老張為此也沒少遭老伴埋怨：眼瞅著CPI越漲越高，咱那點兒積蓄凈等著縮水啦！

比來比去，老張算是相中了最適合自己的投資方式買理財產(chǎn)品，但還沒出手，郁悶事兒又來了?，F(xiàn)在銀行賣理財產(chǎn)品也開始“挑客”了，“起步價”一漲再漲，老張那點兒“小本兒”，想坐上理財產(chǎn)品的“順風(fēng)車”還真挺難。

10萬元起步 “小本兒”難進門

“本行正在發(fā)售三款7天穩(wěn)富理財產(chǎn)品，10萬元起3.5%，100萬元起3.6%，1000萬元起3.8%，產(chǎn)品額度有限，僅發(fā)售至中午12點，欲購從速。”一大早，某大型國有銀行的老顧客張先生的手機短信就響個不停。這不，新一期理財新品即將發(fā)售的提醒又來了。

仔細看完短信，老張心里就涼了半截，想買這理財產(chǎn)品最低也得10萬元起步，自己好容易攢了6萬多元還差著一大截子呢。正尋思著，老伴支招：“你不是和這家銀行客戶經(jīng)理挺聊得來嗎，問問人家能不能通融一下？”

老張跑去和經(jīng)理一說人家就樂了。“張大爺，不好意思，這門檻是銀行定的，我這兒還真沒法給您‘打折’。”這位經(jīng)理告訴老張，近段時間理財產(chǎn)品的門檻的確有所提高，主要是因為產(chǎn)品熱銷，客戶的購買力也增強了，一下子認購500萬甚至1000萬元的客戶都不乏其人。自然，老張這樣的“超級散戶”也就搭不上車了。

老張不死心，又多轉(zhuǎn)悠了幾家銀行。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，但凡收益率合適的理財產(chǎn)品，準入門檻低于10萬元的還真是難找。像北京銀行發(fā)售的“心喜”系列產(chǎn)品，預(yù)期最高年化收益為4.1%，起購門檻為10萬元，期限2個月；中國銀行的中銀穩(wěn)富2-22號WYZX起點就要20萬元；而深發(fā)展銀行聚財寶周末發(fā)2011年45號，認購門檻更是高達500萬元。

別看門檻高 收益不“給力”

別看理財產(chǎn)品“貴得嚇人”，收益率其實不一定就能給力。老張在各家銀行轉(zhuǎn)了一圈，發(fā)現(xiàn)近日來，高門檻理財產(chǎn)品的收益都有所下調(diào)，如自己收到的短信中介紹的新品，在前一段發(fā)行的類似產(chǎn)品收益還挺有“盼頭”，10萬元收益3.8%，100萬元預(yù)計4.0%，1000萬達到4.2%，過了倆星期，預(yù)期收益率卻悄沒聲息地“縮水”了。

以老張收到的短信中介紹的那款理財產(chǎn)品為例，投入10萬元，按照3.5%的預(yù)期年化收益計算，投資期限7天，10萬元×3.5%×7天/365天=67.12元，7天收益也就只不過為67.12元。

老張一邊噼里啪啦按著計算器，一邊連連搖頭撇嘴，這點收益算什么呀，還不夠兒子一頓肯德基的呢。再說了，這還只是凈投資成本，要把我跑銀行排隊折騰、還有“空窗期”里資金閑置的時間成本都算上，這收益攤下來也就只能“塞牙縫”了。

啥是“空窗期”？老伴一聽老張嘴里冒新詞兒，就來了興趣。“別看我沒買上理財產(chǎn)品，但這些我都向客戶經(jīng)理咨詢過。”老張得意地現(xiàn)學(xué)現(xiàn)賣，“銀行理財產(chǎn)品標明的期限只是產(chǎn)品運作的時間，前頭有申購期，后頭還要加上還本期，這兩個都是清算期，好多銀行在這段時間里都是不算你的資金利息的。所以啊，你買理財產(chǎn)品還得看清楚起息日、到期日、支付日各是哪天，這里頭學(xué)問多著哪！”

“嗨，不就是耽誤幾天嗎？那也比存一年定期，才百分之三點幾的利息高得多呀。”老伴不以為然。

“不信？我給你算算。”老張拿出一份理財產(chǎn)品的宣傳單，指著“年化收益率”一欄，“收益率4.2%，看起來不錯吧。咱要是發(fā)行第一天就買，先要等3天的募集期，產(chǎn)品到期之后，再過3個工作日資金才到賬。嘿，這中間還趕上一個周末，那就是5天到賬。產(chǎn)品期限總共才7天，現(xiàn)在實際要占用咱的資金15天，年化收益率等于降了一半，也就2%左右，你說這個和定期存款哪個更合算？”

耐心放長線 散戶最合適

理財產(chǎn)品“大餡餅”吃不上，咋辦？老張和老伴一時都沒了主意，揣著6萬多元，倆人又來到了銀行。

接待他們的還是這位客戶經(jīng)理。“咳，張大爺，您也不是什么理財產(chǎn)品都買不了，兩位請坐，我?guī)湍嫌嫼嫌嫛?rdquo;經(jīng)理拿來一沓資料。張大爺翻了翻，資料里介紹的大部分產(chǎn)品都是1天、7天或14天這類超短期理財產(chǎn)品，起步門檻的低于10萬元的寥寥無幾。不過，再往后翻，一個月、三個月的、半年的理財產(chǎn)品投資門檻還真有不少都是5萬元。

經(jīng)理建議，像老張這樣的“小本兒”投資者，可以選購1個月至3個月的短期限產(chǎn)品，相比超短期產(chǎn)品，這類產(chǎn)品時間成本的消耗不太大，而且門檻相對較低。此外，期限越長的產(chǎn)品，對于門檻的約束也會相應(yīng)降低，大多都5萬元起始。

“再有，就是您購買的時機選擇非常重要。”經(jīng)理小聲向老張透露了一個業(yè)內(nèi)不成文的“潛規(guī)則”。出于月末、季末考核的時間，銀行會發(fā)行一些收益率較平時稍高的產(chǎn)品來吸引顧客，招攬存款。所以，投資者可以盡量選擇在月末、季末或節(jié)假日購買理財產(chǎn)品。