這已經(jīng)是今年以來第六家保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)賬戶獲批，而2010年全年僅獲批五家。投連險(xiǎn)審批并沒有因?yàn)锳股市場陰霾不散而有所降溫，反而有加速之勢。
今年3月，保監(jiān)會、銀監(jiān)會近日聯(lián)合發(fā)布了《商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管指引》(下稱《指引》)，其中明確規(guī)定投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品，不得通過商業(yè)銀行儲蓄柜臺銷售。一面開閘放水，一面又限制銷售途徑，這對投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展來講，是一個挑戰(zhàn)。
按照風(fēng)險(xiǎn)等級，投連險(xiǎn)一般劃分為五個賬戶，指數(shù)型和激進(jìn)型投連賬戶受股市影響較為明顯，投資股票、基金的資金占比分別為80%以上。今年以來，受大盤影響，運(yùn)行中的投連險(xiǎn)賬戶表現(xiàn)不佳。
投連險(xiǎn)嚴(yán)禁在柜臺銷售
今年3月11日，保監(jiān)會、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管指引》(以下簡稱《指引》)，對銀行和保險(xiǎn)公司進(jìn)行保險(xiǎn)產(chǎn)品聯(lián)合銷售的責(zé)權(quán)進(jìn)行了明細(xì)規(guī)定。
去年11月銀監(jiān)會單方面下發(fā)銀保規(guī)范。4個月后，銀監(jiān)會和保監(jiān)會再次聯(lián)合發(fā)布對于銀保市場的規(guī)范性文件。值得注意的是，這也是銀監(jiān)會和保監(jiān)會兩大監(jiān)管部門之間首次聯(lián)合發(fā)布。
《指引》明確了保險(xiǎn)公司不得在銀行駐點(diǎn)銷售，規(guī)范了保險(xiǎn)產(chǎn)品在銀行的銷售模式，其中，還規(guī)定投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品不得通過商業(yè)銀行儲蓄柜臺銷售。 此則《指引》，對于同樣開設(shè)投連險(xiǎn)賬戶的泰康和中國人壽，影響截然不同。
中國人壽是較早一批開設(shè)投連賬戶的保險(xiǎn)公司之一，受金融危機(jī)影響，開設(shè)不久就歷經(jīng)大盤6000點(diǎn)以來的大跌，投連險(xiǎn)賬戶份額也受到影響，不少城市的銀保合作銷售窗口已經(jīng)停止銷售人壽的投連險(xiǎn)產(chǎn)品。
此次《指引》對于中國人壽的投連險(xiǎn)賬戶銷售影響不大。
與中國人壽一樣，泰康人壽(微博)也較早試水投連險(xiǎn)，旗下的泰康人壽 e理財(cái)B款進(jìn)取型投連賬戶在2010年整體收益率達(dá)到了24%，這款明星產(chǎn)品8年取得12倍收益。
由于業(yè)績優(yōu)秀，因此在柜臺的銷售情況較好。此次叫停柜臺銷售，對于泰康來講，可以說是不小的沖擊。
盡管投連險(xiǎn)不得在銀行儲蓄柜臺銷售，但目前保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)占比依然很小，此次叫停柜臺銷售，對于保險(xiǎn)公司整體份額不會產(chǎn)生太大影響。
今年六家公司賬戶獲批
盡管《指引》叫停柜臺銷售投連險(xiǎn)，但保監(jiān)會對于投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的審批有所提速。今年以來，6家保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)賬戶獲批。
這對于投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)本身的發(fā)展，也是一項(xiàng)考驗(yàn)。首先考量的就是保險(xiǎn)公司銷售渠道，以及如何為現(xiàn)有的銷售方式設(shè)計(jì)更為合適的產(chǎn)品模式。
4月25日，保監(jiān)會批準(zhǔn)陽光人壽一次性開設(shè)5個投連險(xiǎn)賬戶，分別為產(chǎn)業(yè)升級型投資賬戶、貨幣型投資賬戶、權(quán)益精選型投資賬戶、消費(fèi)升級型投資賬戶和債券型投資賬戶，而這也是陽光人壽首次推出投連險(xiǎn)賬戶。
此外，海爾人壽也在同一天獲得批準(zhǔn)，新增2個投連險(xiǎn)賬戶，分別為現(xiàn)金增利投資賬戶和股票指數(shù)型投資賬戶。今年2月份，共有四家保險(xiǎn)公司獲批，分別是美國友邦保險(xiǎn)、金盛人壽、太平人壽和安邦人壽。
其中友邦人壽被獲批在七座城市，開通七個投連險(xiǎn)賬戶。
金勝卓越賬戶累計(jì)收益最高
保監(jiān)會對于投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)有著明確的定義。投資連結(jié)保險(xiǎn)，是指包含保險(xiǎn)保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人身保險(xiǎn)。
此類產(chǎn)品可設(shè)置一個或多個投資賬戶供投保人選擇。按合同約定，保險(xiǎn)公司在扣除一定費(fèi)用后，將保險(xiǎn)費(fèi)轉(zhuǎn)入投資賬戶，并轉(zhuǎn)換為投資單位。
投資賬戶價(jià)值隨投資單位價(jià)格的變化而變化。在投資收益方面，此類產(chǎn)品不提供收益保證，投保人承擔(dān)全部投資風(fēng)險(xiǎn)。
按照風(fēng)險(xiǎn)從高到低，投連險(xiǎn)賬戶一般分為指數(shù)型賬戶、激進(jìn)型賬戶、混合型賬戶、債券型賬戶和貨幣型賬戶。
其中，指數(shù)型和激進(jìn)型投連賬戶受股市影響較為明顯，投資股票、基金的資金占比分別為80%以上、50%~80%。
截至4月底，已公布3月份投連險(xiǎn)數(shù)據(jù)的有16家保險(xiǎn)公司的81只產(chǎn)品。其中，表現(xiàn)最佳的是招商信諾吉祥寶成長型賬戶，月收益率2.87%，2006年成立以來總收益為10.18%。
表現(xiàn)最差的是平安精選權(quán)益投資賬戶，月收益率為-3.84%，2007年9月成立以來總收益為-16.15%。
以成立時(shí)間算起，這16家保險(xiǎn)公司中，累積收益最高的是金勝保險(xiǎn)的卓越賬戶，累積收益率超過252%，產(chǎn)品成立日期為2002年，年平均收益率為28%。
累積收益率最低的是中意保險(xiǎn)的積極進(jìn)取型賬戶，產(chǎn)品成立日期為2007年，累積收益率為-31%，年平均虧損10%。
