變額年金保險(xiǎn)，是指包含保險(xiǎn)保障功能，保單利益與連結(jié)的投資賬戶投資單位價(jià)格相關(guān)聯(lián)，同時(shí)按照保單約定具有最低保單利益保證的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，可簡(jiǎn)單理解為：變額年金保險(xiǎn)＝投資連結(jié)保險(xiǎn)＋最低保證＋年金化支付。

　　近十年來(lái)，我國(guó)養(yǎng)老年金類產(chǎn)品發(fā)展緩慢，是保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的一塊短板。進(jìn)行變額年金保險(xiǎn)試點(diǎn)，發(fā)揮壽險(xiǎn)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能的戰(zhàn)略性舉措。同時(shí)，變額年金保險(xiǎn)兼顧養(yǎng)老、投資、最低保證三方面功能，較為符合我國(guó)保險(xiǎn)消費(fèi)者希望獲得投資收益以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老目的，但不愿本金發(fā)生損失的偏好。

　　變額年金在歐美保險(xiǎn)市場(chǎng)是一款主流產(chǎn)品，最早出現(xiàn)于二十世紀(jì)五十年代，二十世紀(jì)九十年代后由于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖技術(shù)的發(fā)展和各類最低保證的相繼出現(xiàn)，開(kāi)始快速發(fā)展。在金融危機(jī)前的2007年，美國(guó)變額年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入為1700億元美元，約占年金保險(xiǎn)市場(chǎng)的68.5%，占人身險(xiǎn)市場(chǎng)的20%，總資產(chǎn)余額約1.5萬(wàn)億美元。在日本，至2007年，變額年金保險(xiǎn)資產(chǎn)余額已達(dá)到16.5萬(wàn)億日元，占個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的70%左右。在金融危機(jī)中，該產(chǎn)品受到了一定程度的沖擊，但仍然是國(guó)外保險(xiǎn)市場(chǎng)的主流產(chǎn)品，如2009年變額年金保險(xiǎn)在美國(guó)年金市場(chǎng)占比仍接近50%。