中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部主任王林在“ETF及其他指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展研討會”上表示，下一階段將從完善審核、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、控制風險等角度，支持指數(shù)基金發(fā)展創(chuàng)新。

    王林指出，總體上看，當前內(nèi)地ETF及其他指數(shù)產(chǎn)品運作平穩(wěn)，跟蹤誤差、折溢價率等主要指標達到了較高水平，為基金業(yè)和交易所的產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)揮了積極作用，并為下一步的衍生產(chǎn)品創(chuàng)新及國際化發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。但與成熟市場相比，無論是從公募基金占比還是股票市場占比來看，內(nèi)地指數(shù)基金仍然處于起步階段，面臨廣闊的創(chuàng)新和發(fā)展空間。

    王林表示，下一階段，證監(jiān)會將在以下幾個方面繼續(xù)推動內(nèi)地指數(shù)基金的發(fā)展。第一，完善產(chǎn)品審核機制，支持指數(shù)基金發(fā)展。2010 年，證監(jiān)會簡化產(chǎn)品審核程序，取消了普通指數(shù)產(chǎn)品的評審會環(huán)節(jié)。2011 年，證監(jiān)會進一步完善分類審核機制，專門增加了指數(shù)基金的審核通道，1-4月份已受理23只指數(shù)基金（同期受理主動型股票基金的數(shù)量為31只），指數(shù)產(chǎn)品進入了加速發(fā)展軌道。

    第二，大力推動產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。目前，內(nèi)地指數(shù)基金風格差異并不顯著，知名度和認可度不高，產(chǎn)品缺乏持續(xù)發(fā)展?jié)摿ΑｋS著融資融券和股指期貨業(yè)務(wù)的推出，《基金法》等法律法規(guī)的修訂，指數(shù)化產(chǎn)品的投資策略、風險管理工具將更為豐富，投資范圍將不斷擴大，將在充分論證的基礎(chǔ)上，積極探索符合需求、結(jié)構(gòu)清晰、風險可控、特色鮮明的創(chuàng)新產(chǎn)品。

    第三，切實加強風險防范，確保產(chǎn)品安全運行。ETF產(chǎn)品在高效運轉(zhuǎn)的同時，也給交易系統(tǒng)和結(jié)算體系帶來了一定的壓力，需要基金公司、交易所、登記公司、指數(shù)公司、證券公司等參與主體精誠合作、通力配合。證監(jiān)會將不斷總結(jié)ETF 的運作經(jīng)驗，梳理產(chǎn)品運作中的風險點，制定防范和應對措施，加強基金公司的內(nèi)部控制和外部監(jiān)督，完善ETF的運行機制，切實防范相關(guān)風險。

    第四，注重差異化發(fā)展，形成多元化競爭格局。指數(shù)化產(chǎn)品與主動型產(chǎn)品代表不同的投資理念，對技術(shù)系統(tǒng)和后臺運營的依賴較大，同質(zhì)性強，競爭激烈、集中度高。從海外經(jīng)驗看，基金公司的業(yè)務(wù)定位和核心競爭力會逐步出現(xiàn)分化，ETF因缺乏吸引力而清盤的事例時有發(fā)生?；鸸疽欢ㄒJ真分析形勢和自身的實際情況，合理確定自身在行業(yè)發(fā)展中的定位和競爭優(yōu)勢，不能盲目拼搶指數(shù)資源、隨意發(fā)行基金產(chǎn)品。