??? 文/本刊記者姚舜

??? 在業(yè)績高增長、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和扶持政策等因素的共同推動下，種子板塊有望迎來估值修復的震蕩向上行情。

??? 國務(wù)院日前在湖南省長沙市召開了全國現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)工作會議，全面部署加快推進現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展各項工作。業(yè)內(nèi)人士稱，這是全國種子行業(yè)有史以來舉行的最高級別會議，充分說明了國家對種業(yè)戰(zhàn)略地位的重視和提升，種子行業(yè)未來的加速發(fā)展趨勢非常明確。

??? 中信證券相關(guān)研究報告認為，后續(xù)政策措施將陸續(xù)推出，提高行業(yè)門檻和創(chuàng)新科研體制有望率先亮相。農(nóng)業(yè)部將盡快完成種子生產(chǎn)經(jīng)營許可和品種審定辦法等種子法配套規(guī)章的修訂，大幅提高種子市場準入門檻，促進骨干企業(yè)做大做強。科技部將加大對“育繁推一體化”企業(yè)的研發(fā)投入。發(fā)改委將繼續(xù)加大對種子工程的投入，加大對生物育種產(chǎn)業(yè)的支持力度。財政部將加大種子科研、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)的支持力度。

??? 中信證券行業(yè)研究員認為，現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展的目標是集中力量打造一批具有國際競爭力的民族種業(yè)航空母艦，龍頭企業(yè)面臨四方面有利政策：一是行業(yè)集中度將迅速上升；二是優(yōu)勢科研資源的整合將提升龍頭企業(yè)的競爭能力；三是鼓勵龍頭企業(yè)改進企業(yè)產(chǎn)權(quán)和治理結(jié)構(gòu)，提高管理水平；四是國家在稅收、信貸、種子基地建設(shè)、科研項目等方面給予龍頭企業(yè)重點扶持。政策利好對行業(yè)的催化劑作用有望持續(xù)，龍頭企業(yè)競爭能力提升和成長加速將為種子板塊帶來中長期的價值投資機會。

??? 研究員表示，在業(yè)績高增長、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和扶持政策等因素的共同推動下，種子板塊有望迎來估值修復的震蕩向上行情。維持種子行業(yè)強于大市的投資評級。維持隆平高科、敦煌種業(yè)、登海種業(yè)、豐樂種業(yè)、大北農(nóng)的買入評級，重點推薦中國種業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)——隆平高科。

??? 行業(yè)評判

??? 申銀萬國[3.23-0.31%] LED開啟海量應(yīng)用

??? 隨著技術(shù)不斷進步和成本下降，LED正在逐漸開啟新的海量應(yīng)用，LED照明將是下一個重量級的新應(yīng)用。LED各環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了投資熱。上游領(lǐng)域在產(chǎn)能釋放預期下，可能出現(xiàn)價格下跌。建議關(guān)注采取差異化策略的士蘭微和乾照光電下游關(guān)注積極介入LED照明的陽光照明。

??? 國泰君安平板玻璃政策利好

??? 工信部近日印發(fā)了《關(guān)于抑制平板玻璃產(chǎn)能過快增長引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》的通知，今年要堅決完成2011年淘汰平板玻璃落后產(chǎn)能2600萬重量箱的工作目標。淘汰落后工藝產(chǎn)能影響供給增量有限，但提高行業(yè)集中度與提高玻璃深加工率利好行業(yè)長期發(fā)展趨勢。個股利好南玻和金晶科技。

??? 光大證券 醫(yī)藥行業(yè)高速增長

??? 一季報數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥行業(yè)處于高速平穩(wěn)運行態(tài)勢， 醫(yī)療器械、化學制劑、中藥、生物制品和醫(yī)藥商業(yè)子行業(yè)處于穩(wěn)健高速增長階段。下半年建議傾向配置醫(yī)療器械、中藥和部分原料藥企業(yè)。積極關(guān)注康美藥業(yè)東阿阿膠、人福醫(yī)藥、海翔藥業(yè)、海正藥業(yè)、益佰制藥和中新藥業(yè)。