現(xiàn)在世界上對(duì)中國(guó)投資者有許多誤解。復(fù)星依托多年中國(guó)主題投資的優(yōu)勢(shì)，提出了“中國(guó)動(dòng)力嫁接全球資源”這一模式，核心是創(chuàng)造價(jià)值，分享價(jià)值。

文/《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者 張鳳安 孫瑩

快速的現(xiàn)代化進(jìn)程和中產(chǎn)階層的持續(xù)擴(kuò)大，使中國(guó)成為私募股權(quán)和其他投資者競(jìng)相追逐之地，但華爾街的投資者仍急切尋找一些能夠與之溝通的中國(guó)企業(yè)家。

復(fù)星集團(tuán)董事長(zhǎng)郭廣昌 顯然理解華爾街的心理。4月11日，在一系列精心的準(zhǔn)備和策劃之下，他親自登臺(tái)，給華爾街100多位企業(yè)領(lǐng)袖和主流媒體表演了一段太極拳。

“感覺好極了。”郭廣昌在接受《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者專訪時(shí)表示，與華爾街交流無障礙，他透露說，與凱雷、保德信這些華爾街大機(jī)構(gòu)老板們談合作時(shí)，合作意向都是簡(jiǎn)單幾句就定下了。

復(fù)星被稱為巴菲特長(zhǎng)期投資策略的追隨者，1992年以來，郭與復(fù)旦大學(xué)三位校友創(chuàng)立了復(fù)星，從4000美元資本成長(zhǎng)為如今63億美元的投資集團(tuán)，旗下投資遍及醫(yī)藥健康、零售、房地產(chǎn)、礦業(yè)及金融服務(wù)業(yè)等。

郭廣昌及其團(tuán)隊(duì)不僅善于講中國(guó)故事，而且親自導(dǎo)演了這些故事的一些精彩情節(jié)。比如關(guān)于消費(fèi)升級(jí)和城市化，這是當(dāng)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)變革的目標(biāo)，是中國(guó)動(dòng)力，但如何抓住這兩大趨勢(shì)帶來的巨大投資機(jī)會(huì)，需要智慧。

郭的策略是：中國(guó)動(dòng)力，嫁接全球資源。如何嫁接全球資源？郭及其團(tuán)隊(duì)構(gòu)建了一個(gè)投資生態(tài)圖譜。簡(jiǎn)單說，就是資金來源的低成本、資金投向那些可以產(chǎn)生最好回報(bào)的領(lǐng)域，以及投資管理。這些都是極其簡(jiǎn)單的道理，但復(fù)星目前玩得還不錯(cuò)。

比如與華爾街上著明的投資和金融集團(tuán)合作，如黑石、凱雷和保德信合資投資基金；與歐洲一線消費(fèi)品牌股權(quán)合作，并將其帶入中國(guó)市場(chǎng)。最新的例子是，以8458.8萬歐元收購(gòu)希臘珠寶零售品牌芙麗芙麗9.5%的股權(quán)。而稍早的例子是收購(gòu)法國(guó)連鎖度假酒店地中海俱樂部7.1%的股權(quán)。

拿華爾街的錢——收購(gòu)歐洲的品牌——進(jìn)入中國(guó)的市場(chǎng)，這就是郭廣昌和其投資團(tuán)隊(duì)的“中國(guó)動(dòng)力，嫁接全球資源”的玩法。

“我計(jì)劃用5到10年左右時(shí)間做成巴菲特那樣。”復(fù)星集團(tuán)董事長(zhǎng)郭廣昌在接受本刊專訪時(shí)表示。

學(xué)習(xí)巴菲特，更強(qiáng)調(diào)紀(jì)律性

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：中國(guó)企業(yè)在發(fā)展上普遍面臨融資難的問題，復(fù)星是如何解決的？

郭廣昌：融資能力是復(fù)星集團(tuán)三大核心專業(yè)能力之一，但是這個(gè)能力是逐漸增加的。

從銀行借款，到股權(quán)融資，到債券融資，再到現(xiàn)在發(fā)展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，這是經(jīng)過很多年的積累逐漸發(fā)展的專業(yè)能力。

尤其在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，我們的合作伙伴凱雷，包括黑石、KKR，都是值得我們學(xué)習(xí)的。之前復(fù)星并不確定到底要不要去管理別人的資產(chǎn)？現(xiàn)在已經(jīng)很明確了，復(fù)星要大力開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

把全球平臺(tái)打開后，機(jī)會(huì)非常多。我們可以為管理的資金創(chuàng)造價(jià)值。并且經(jīng)過我們系統(tǒng)的提升，我們的管理能力也在提升，能夠打造出一個(gè)規(guī)模更大的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：籌錢很重要，但是投資更重要。復(fù)星的投資理念是什么？

郭廣昌：投資其實(shí)是徹底的多元化，這個(gè)投資組合具體是什么并不重要，重要的是投資紀(jì)律。

很多人說學(xué)習(xí)巴菲特，其實(shí)只想學(xué)習(xí)巴菲特的投資高回報(bào)，但是，誰真正在學(xué)習(xí)他的紀(jì)律性，學(xué)習(xí)他幾十年的投資耐力？我們不期望在投資上一定要幾倍的回報(bào)，我們要做的，是對(duì)的事情。企業(yè)和產(chǎn)業(yè)人有沒有投資價(jià)值，取決于你是不是做了你該做的事情，只要你把這些事情做好了，結(jié)果自然是好的。

所以，不要被自己設(shè)想的結(jié)果誤導(dǎo)，也不要被你認(rèn)為成功的那些東西誤導(dǎo)了。你要做的，就是扎扎實(shí)實(shí)做好事情，扎扎實(shí)實(shí)為企業(yè)家做好事情。投資要非常強(qiáng)調(diào)紀(jì)律性。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：管理是企業(yè)做大面臨的最大考驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)，復(fù)星集團(tuán)在管理方面與巴菲特的區(qū)別是什么？

郭廣昌：巴菲特的隊(duì)伍只有20幾個(gè)人，復(fù)星集團(tuán)有300個(gè)人。這就是很大的區(qū)別。

我們并不是單純的PE，或者說財(cái)務(wù)投資者，我們非常重視投資后的管理。如果一個(gè)投資，復(fù)星不能為被投資者帶去價(jià)值，創(chuàng)造價(jià)值，我們一般是不予考慮的。

比如，我們投資地中海俱樂部以后，我們就抽調(diào)比較精干的人員，專門來落實(shí)投資后的服務(wù)，幫助對(duì)方在中國(guó)擴(kuò)大發(fā)展。我們學(xué)習(xí)巴菲特，更多的是強(qiáng)調(diào)紀(jì)律性方面。

“中國(guó)動(dòng)力嫁接全球資源”

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：復(fù)星一直強(qiáng)調(diào)海外投資策略扎根中國(guó)經(jīng)濟(jì)，同利益相關(guān)方共享中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的收益，即所謂的“中國(guó)動(dòng)力”，具體如何理解？

郭廣昌：對(duì)中國(guó)動(dòng)力的理解，除了指中國(guó)市場(chǎng)、城市化、工業(yè)化，包括我們說城市化----現(xiàn)在除了在北京這種大城市外，我們也在往兩千多個(gè)縣級(jí)市發(fā)展，我認(rèn)為中國(guó)動(dòng)力最核心的是中國(guó)人本身。

首先13億中國(guó)人想過好生活，而且為此在勤奮的工作，其次，中國(guó)有一批非常優(yōu)秀的企業(yè)家，尤其是民營(yíng)企業(yè)家，在不斷的努力。

如果大家只是看到我們有市場(chǎng)需求，而不是看到這里的人的話，我覺得對(duì)中國(guó)動(dòng)力的認(rèn)識(shí)是不夠的。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：立足于“中國(guó)動(dòng)力”的復(fù)星集團(tuán)的投資邏輯是什么？

郭廣昌：我們堅(jiān)持對(duì)中國(guó)動(dòng)力的投資，這是我們過去成功的基礎(chǔ)，也是我們走向世界的基礎(chǔ)。

現(xiàn)在，我們更看重如何把中國(guó)動(dòng)力與全球資源結(jié)合，包括品牌、人才、技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)等等。這不僅是海外企業(yè)分享中國(guó)發(fā)展的需要，也是很多國(guó)內(nèi)企業(yè)走向世界的需要。復(fù)星希望通過投資，做這樣一個(gè)國(guó)際化的平臺(tái)。

在投資類別上，我們已經(jīng)有一些投資是非常長(zhǎng)期的，比如醫(yī)藥領(lǐng)域的投資，形成了很大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，我們會(huì)支持這些領(lǐng)域通過產(chǎn)業(yè)化的投資整合價(jià)值鏈做大做強(qiáng)。在股權(quán)投資領(lǐng)域，我們會(huì)發(fā)揮自己的管理優(yōu)化優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮自己對(duì)接資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，積極尋找投資機(jī)會(huì)。

當(dāng)然，我們也有一些戰(zhàn)略的考慮，我們會(huì)加大對(duì)符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型需要的行業(yè)投資，包括消費(fèi)類、消費(fèi)升級(jí)類、金融服務(wù)業(yè)的投資，這些投資由于符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)的需要，有可能會(huì)成為未來的重大投資板塊，這是我們不斷努力的方向。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：在海外投資方面，復(fù)星有哪些經(jīng)驗(yàn)？

郭廣昌：對(duì)于復(fù)星來說，國(guó)際化進(jìn)程才剛剛開始，但是這個(gè)進(jìn)程的確比我們想象得要快。

一方面得益于復(fù)星在中國(guó)將近20年的投資業(yè)績(jī)，很多海外合作者還是很看重這一點(diǎn)的；另一方面，我們有很好的國(guó)際化團(tuán)隊(duì)，包括投資團(tuán)隊(duì)、投資后管理團(tuán)隊(duì)、品牌團(tuán)隊(duì)，我們是依靠集體在做事情。

復(fù)星依托自己多年中國(guó)主題投資的優(yōu)勢(shì)，提出了“中國(guó)動(dòng)力嫁接全球資源”這樣一個(gè)模式，這個(gè)模式的核心是創(chuàng)造價(jià)值，分享價(jià)值。

現(xiàn)在世界上對(duì)中國(guó)投資者有許多誤解，我們用這個(gè)模式去和國(guó)外的企業(yè)交流，發(fā)現(xiàn)大家很容易找到共同點(diǎn)，而且對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理解更全面，中國(guó)不僅是自己在發(fā)展，也為世界帶去機(jī)會(huì)。

我們?cè)?010年嘗試投資法國(guó)地中海俱樂部集團(tuán)，對(duì)方接受復(fù)星的投資，包括法國(guó)的輿論也很歡迎，主要是因?yàn)槲覀儼阉麄兌燃俅宓慕?jīng)營(yíng)模式與中國(guó)消費(fèi)內(nèi)需擴(kuò)張的勢(shì)頭結(jié)合起來，形成一個(gè)多贏的局面。

坦率的溝通很重要

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：復(fù)星與凱雷、保德信都有合作，能否介紹點(diǎn)背景？

郭廣昌：目前主要合作在股權(quán)基金投資方面，凱雷是復(fù)星的一個(gè)嘗試，幫助我們很快提升了國(guó)際化的眼光，我們也在國(guó)際投資界接觸了更多的合作伙伴。

在復(fù)星的許多投資項(xiàng)目中，凱雷為我們提供了很多很好的建議。與凱雷的基金投資團(tuán)隊(duì)已經(jīng)成立，人員也都到位了，投資項(xiàng)目正在展開。

與保德信的合作不一樣，因?yàn)閺?fù)星完全是自己做GP（普通合伙人），保德信是做LP（有限合伙人），所以，這是我們?yōu)楹Ｍ饨鹑诰揞^管理資產(chǎn)的嘗試。我們4月已經(jīng)完成所有法律手續(xù)，股權(quán)投資基金名稱也定了，叫中國(guó)機(jī)會(huì)基金，估計(jì)很快會(huì)開始投資。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：在跟外資大機(jī)構(gòu)合作的時(shí)候如何保障合作權(quán)益？

郭廣昌：坦誠(chéng)的溝通很重要。

我們喜歡坦率的合作者，我們自己也很坦率，什么能做，什么不能做，大家很快就能找到方法。

如果有問題，我們就溝通，一個(gè)跟一個(gè)談，國(guó)內(nèi)可以談，也可以到國(guó)外談，總之，坦誠(chéng)溝通。做投資有一個(gè)額外的收獲是交了不少國(guó)內(nèi)外的朋友。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：跟西方投資人合作的時(shí)候，面對(duì)文化差異，如何切入？

郭廣昌：投資表面上看，是把錢放到一起，但其實(shí)是把人聚到一起。因?yàn)槭前讶司鄣揭黄?，所以才有文化的問題，價(jià)值觀的問題。

只有文化上互相了解，互相理解，人與人之間充滿信任，才能真正地把投資做好。所以，我們做每一個(gè)項(xiàng)目，都很重視團(tuán)隊(duì)，重視人。

至于跨文化交流問題，比如我們到紐約是展示太極拳，首先是我們認(rèn)為太極文化是很好的中華文化，其次，太極是一種形體語言，任何國(guó)家的人都很容易理解。太極的平衡和諧，講究合作，不推崇對(duì)抗，這些理念很快就能得到大家的認(rèn)同。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：復(fù)星集團(tuán)于美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月11日，首次在紐約曼哈頓中心區(qū)舉行品牌溝通活動(dòng)，能否簡(jiǎn)要介紹下此次紐約之行？

郭廣昌：我們希望去和美國(guó)的主流投資界、新聞界進(jìn)行溝通。我們坐下來和紐約時(shí)報(bào)這樣的當(dāng)?shù)刂髁髅襟w一對(duì)一的交流，也和合作伙伴保德信金融集團(tuán)一起，召開了媒體見面會(huì)，我們還主動(dòng)上門，到華爾街日?qǐng)?bào)社與高級(jí)采編人員交流。

我們講自己的故事，講自己對(duì)中國(guó)發(fā)展動(dòng)力的理解，我得到的反饋結(jié)果是很積極的。所以說，溝通很重要。