什么是證券投資基金？

　　就是專家替你理財(cái) 彭國(guó)嘉介紹，證券投資基金是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人(即具有資格的銀行)托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益，說(shuō)白了就是專家替你理財(cái)。而目前的證券投資品種大致分為貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金、股票型基金，保本型基金等。

　　什么是股票型基金？

　　就是基金投資方向?yàn)楣善?彭國(guó)嘉介紹，股票型基金是以股票為主要投資標(biāo)的的證券投資基金。通過(guò)統(tǒng)計(jì)可以發(fā)現(xiàn)，股票型基金收益相當(dāng)可觀。2004年～2006年3月間運(yùn)作最好的股票型基金凈值累計(jì)增長(zhǎng)52%，到目前所有運(yùn)行滿一年的基金平均凈值累計(jì)增長(zhǎng)18%，兩年下來(lái)平均年化 收益率達(dá)到20%以上。但高收益的同時(shí)也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如2005年曾有不少股票型基金虧損20%以上。收益比較穩(wěn)定的基金還包括債券型基金，就是基金以債券為主要投資品種的基金。

　　什么是貨幣型基金？

　　就是基金投資渠道為貨幣市場(chǎng) 銀河證券周存宇表示，貨幣型基金只投資于貨幣市場(chǎng)，如短期國(guó)債、回購(gòu)、央行票據(jù)、銀行存款等等，風(fēng)險(xiǎn)基本沒(méi)有。其流動(dòng)性僅次于銀行活期儲(chǔ)蓄，每天計(jì)算收益，一般一個(gè)月把收益結(jié)轉(zhuǎn)成基金份額，收益較一年定期存款略高，利息免稅。貨幣型基金本金比較安全，預(yù)期年收益率為1.9%。適合于流動(dòng)性投資工具，是儲(chǔ)蓄的替代品種。

　　購(gòu)買(mǎi)基金如何獲利？

　　就是通過(guò)凈值增長(zhǎng)和分紅收益 周存宇說(shuō)，投資者購(gòu)買(mǎi)基金主要通過(guò)基金的凈值增長(zhǎng)和分紅收益兩種方式獲利。由于開(kāi)放式基金所投資的股票或債券升值或獲取紅利、股息、利息等，導(dǎo)致基金單位凈值的增長(zhǎng)。而基金單位凈值上漲以后，投資者賣(mài)出基金單位時(shí)所得到的凈值差價(jià)，也就是投資的毛利。再?gòu)拿鄣糍I(mǎi)基金時(shí)的申購(gòu)和贖回費(fèi)用，就是真正的投資收益。

　　如何購(gòu)買(mǎi)基金？

　　投資者購(gòu)買(mǎi)基金主要有兩種方式 彭國(guó)嘉表示，投資者可選擇優(yōu)秀的商業(yè)銀行和證券公司進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。投資者只需攜帶本人的身份證，如在證券公司購(gòu)買(mǎi)還要攜帶與該券商掛鉤的銀行卡。費(fèi)用方面，股票基金一般認(rèn)購(gòu)費(fèi)1%～1.2%、贖回費(fèi)為0.5%，持有二年以上將免除贖回費(fèi)用。貨幣、債券、保本型基金的認(rèn)購(gòu)和贖回費(fèi)用是免除的。另外，彭國(guó)嘉還提醒投資者，在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)，首先要挑選信譽(yù)好、以往業(yè)績(jī)好且規(guī)模較大的基金管理公司。另外，應(yīng)該注意購(gòu)買(mǎi)渠道的售后服務(wù)質(zhì)量。

　　基金

　　什么是投資基金

　　我們常說(shuō)的基金一般是指證券投資基金。所謂投資基金就是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，它通過(guò)發(fā)行基金證券，集中投資者的資金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要投資于股票、債券等金融工具的投資。通俗地說(shuō)，就是"大家湊錢(qián)買(mǎi)證券，有福同享，有難同當(dāng)"。投資基金的基本功能就是匯集眾多投資者的資金，交由專門(mén)的投資機(jī)構(gòu)管理，由證券分析專家和投資專家具體操作運(yùn)用，根據(jù)設(shè)定的投資目標(biāo)，將資金分散投資于特定的資產(chǎn)組合，投資收益歸原投資者所有?；饐挝坏某钟姓邔?duì)基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)處置權(quán)和其他相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。

　　投資基金的特點(diǎn)

　　一是集眾多的非特定的、分散的小額資金為一個(gè)整體，節(jié)約交易成本，提高投資收益；二是委托具有豐富的證券投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的專家經(jīng)營(yíng)管理；三是分散投資，通過(guò)投資組合來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　投資基金的起源

　　投資基金起源于英國(guó)。當(dāng)英國(guó)經(jīng)歷工業(yè)革命之后，中產(chǎn)階級(jí)積累了大量的財(cái)富，隨著國(guó)力的擴(kuò)展，資金由英國(guó)流向美洲新大陸與亞洲地區(qū)，但由于對(duì)于海外投資市場(chǎng)不熟悉，所以投資風(fēng)險(xiǎn)非常高，經(jīng)常發(fā)生錢(qián)財(cái)被騙的事情。為了保障投資安全，投資人開(kāi)始尋找值得信賴的人士，委托他們代為處理海外投資事宜，由此投資信托事業(yè)初具雛形，只是尚未有公司組織，僅是投資人與代理投資人之間的信托事業(yè)。直到1868年，在英國(guó)始有倫敦海外殖民政府信托的創(chuàng)立，當(dāng)時(shí)主要以國(guó)外殖民地的公債投資為主，是目前記載最早的證券投資信托公司的組織。

　　投資基金的發(fā)展

　　信托投資基金雖然發(fā)源于英國(guó)，卻在美國(guó)蓬勃發(fā)展起來(lái)，第一次世界大戰(zhàn)以后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)快速起飛，國(guó)民所得大幅提高，一般民眾對(duì)于投資理財(cái)產(chǎn)生了強(qiáng)烈的需求，于是引進(jìn)了英國(guó)的證券投資信托制度。隨著投資人的不斷投入，投資公司在美國(guó)快速發(fā)展，由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了爭(zhēng)取客戶，經(jīng)營(yíng)風(fēng)格偏于投機(jī)。投機(jī)泡沫終于在30年代金融風(fēng)暴中破滅，許多經(jīng)營(yíng)不善的投資公司紛紛倒閉，投資人損失慘重。美國(guó)政府為了健全市場(chǎng)和保障投資人權(quán)益，1934年通過(guò)了《證券法》和1940年《投資公司法》，使得美國(guó)共同基金市場(chǎng)更為健全。二次世界大戰(zhàn)以后更是形成了一股風(fēng)潮。

　　投資基金的種類

　　投資基金有很多類型，可按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。按基金單位可否贖回劃分，可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。開(kāi)放式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位的總數(shù)是不固定的，可視投資者的需求追加發(fā)行。投資者也可根據(jù)市場(chǎng)狀況和各自的投資決策，或要求發(fā)行機(jī)構(gòu)按現(xiàn)期凈資產(chǎn)值扣除手續(xù)費(fèi)后贖回股份或收益憑證，或再買(mǎi)入股份或受益憑證，增持基金單位份額。開(kāi)放式基金的基金單位總數(shù)可隨時(shí)增減，投資者可按基金的報(bào)價(jià)在基金管理人指定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或贖回基金。封閉式基金事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，發(fā)行結(jié)束后可以上市交易，投資者可通過(guò)證券商買(mǎi)賣(mài)基金單位。目前通常說(shuō)的基金主要是指封閉式基金和開(kāi)放式基金。

　　按基金的組織形式劃分，可分為契約型基金和公司型基金。契約型投資基金是由委托人、受托人和受益人三方訂立基金契約，由基金經(jīng)理公司根據(jù)契約運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，由受托者(在我國(guó)為商業(yè)銀行)負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)，而投資成果則由投資者(受益者)享有的一種基金。公司型基金是按照《公司法》組建的投資基金，投資者購(gòu)買(mǎi)公司股份成為股東，由股東大會(huì)選出董事、監(jiān)事、再由董事、監(jiān)事投票委托專門(mén)的銷售公司來(lái)進(jìn)行。

　　按照投資的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)區(qū)分，可以粗略分為兩大類，即成長(zhǎng)型基金與收益型基金。成長(zhǎng)型基金是以基金資產(chǎn)價(jià)值能夠不斷成長(zhǎng)為主要目的，重視投資對(duì)象的成長(zhǎng)潛力，風(fēng)險(xiǎn)較高，投資對(duì)象以股票投資為主。收益型基金則以追求投資的當(dāng)期收益為主，重視投資對(duì)象的當(dāng)期股利和利息，其投資對(duì)象以債券為主。

　　從投資的區(qū)域來(lái)分，可以分為國(guó)內(nèi)基金和海外基金。國(guó)內(nèi)基金是指在一國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)行的基金，投資于國(guó)內(nèi)的金融產(chǎn)品，通常以投資于國(guó)內(nèi)股市為主。海外基金則是投資于海外的金融市場(chǎng)。