預(yù)定利率的放開將帶來傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品費率的下降，這將大大增加傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的吸引力，有利于扭轉(zhuǎn)目前分紅險“一險獨大”的局面，實現(xiàn)保險回歸保障功能

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導(dǎo)報記者 于傳將 濟南報道

19日，中國保監(jiān)會就《人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法》向社會公開征求意見。這被認(rèn)為是時隔近一年后監(jiān)管部門再次發(fā)出預(yù)定利率市場化改革的信號。去年7月，中國保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于人身保險預(yù)定利率有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》，并專門成立了費率市場化小組研究壽險費率市場化改革，當(dāng)時業(yè)內(nèi)人士就已普遍認(rèn)為傳統(tǒng)人身險2.5%的預(yù)定利率這一多年“價格管制”要被打破。

接受經(jīng)濟導(dǎo)報記者采訪的多位保險行業(yè)人士認(rèn)為，預(yù)定利率的放開將帶來傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品費率的下降，這將大大增加傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的吸引力，有利于扭轉(zhuǎn)目前分紅險“一險獨大”的局面，實現(xiàn)保險回歸保障功能。

連續(xù)加息下2.5%承壓

導(dǎo)報記者了解到，預(yù)定利率是指保險公司在產(chǎn)品定價時，根據(jù)對未來資金運用收益率的預(yù)測而為保單假設(shè)的每年收益率，可以簡單地理解為保險公司向投保人承諾的回報率，一般以一年期銀行存款利率和預(yù)期投資回報率為參照，是保險產(chǎn)品定價中的核心參數(shù)。

1999年，保監(jiān)會參照當(dāng)時的銀行存款利率和投資收益水平，規(guī)定壽險保單的預(yù)定利率不得超過2.5%，延續(xù)至今已12年。自去年下半年以來，央行連續(xù)4次加息，目前一年期銀行定存的利率已達(dá)3.25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過當(dāng)前壽險保單的預(yù)定利率。首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)教授庹國柱指出，壽險保單長期利率倒掛是不正常的，“預(yù)定利率上限有必要提高，起碼要提高到一年期利率之上。”而來自銷售一線的壓力也使得這種改革更為迫切而緊急。接受導(dǎo)報記者采訪的多家壽險公司行銷負(fù)責(zé)人均表示，“傳統(tǒng)壽險保單很難賣動，今年尤其難銷售，保費占比不到一成了。”

導(dǎo)報記者查閱山東省保險行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年一季度全省傳統(tǒng)類壽險實現(xiàn)保費收入僅13.50億元，壽險總保費占比為7.02%；而2009同期上述數(shù)據(jù)分別是15.83億元和11.80%。兩年時間保費占比下降了近5個百分點。

“2.5%的預(yù)定利率需要突破了。預(yù)定利率長時間低于銀行存款利率，保單定價太高而且應(yīng)對通脹乏力，不僅會導(dǎo)致傳統(tǒng)壽險保單銷售難，還有可能出現(xiàn)已經(jīng)售出的保單大規(guī)模退?，F(xiàn)象。”幸福人壽山東分公司個險行銷部總經(jīng)理王濤告訴導(dǎo)報記者。

保險回歸保障功能

導(dǎo)報記者了解到，預(yù)定利率是保險公司提供給消費者的回報率，根據(jù)保險精算原理，一般預(yù)定利率越高，保費費率就會越低。假設(shè)預(yù)定利率上調(diào)至5%，那么投保成本就可以下降一半。中國人壽總精算師邵慧中指出，如果預(yù)定利率由目前的2.5%上升到3.5%，中國人壽相關(guān)保單價格則將下降20%到30%。

而12年來的預(yù)定利率管制，也導(dǎo)致傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品市場份額一再縮水，分紅險趁機一統(tǒng)江湖。多年來，曾有多位專家學(xué)者一再呼吁“保險回歸保障功能”。

“以2010年行業(yè)數(shù)據(jù)為例，分紅險在壽險保費中的占比已達(dá)77%，較2008年同期上升12個百分點；2009年分紅險實現(xiàn)保費收入7455億元，同比增長40.7%，成為推動行業(yè)增長的主要推動力。為什么分紅險會一險獨大？回歸傳統(tǒng)保障為什么如此困難？”中國人民人壽保險公司總裁李良溫認(rèn)為，傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品預(yù)定利率的非市場化，導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)品呈現(xiàn)單一化、同質(zhì)化的狀況，預(yù)定利率不放開，傳統(tǒng)產(chǎn)品的價格就會居高不下，傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品就沒有市場。

導(dǎo)報記者注意到，2003年以來，分紅險保單的紅利分配水平每年均高于3.3%，2007年甚至超過9%，如果再加上部分保險公司派發(fā)的特別紅利，客戶獲得的收益則大大超過傳統(tǒng)壽險，這也是分紅險備受青睞的原因之一。李良溫指出，只有使傳統(tǒng)產(chǎn)品價格理性回歸，才能使消費者得到實實在在的好處，才能培育市場和釋放需求，達(dá)到保險回歸保障的目的。