專家建議之一：  家庭資產(chǎn)配置與具體投資建議

　　一、家庭財(cái)務(wù)狀況分析

　　通過對(duì)易先生家庭財(cái)務(wù)狀況的分析，得出了以上財(cái)務(wù)指標(biāo)。從這些指標(biāo)來看，雖然該家庭資產(chǎn)總額交稿，但家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理，在一些指標(biāo)上需要進(jìn)行改進(jìn)。具體分析如下：

　　結(jié)余比率較高  本指標(biāo)主要反映家庭提高其凈資產(chǎn)水平的能力，易先生家庭的這一比率已經(jīng)超過了參考值，反映出家庭有非常強(qiáng)的儲(chǔ)蓄意識(shí)。

　　清償比率過低  該項(xiàng)指標(biāo)反映家庭綜合償債能力的高低，家庭該項(xiàng)指標(biāo)已經(jīng)超標(biāo)，主要由于家庭無負(fù)債導(dǎo)致，一方面說明家庭的資產(chǎn)負(fù)債情況極為安全，同時(shí)也說明還可以更好地利用杠桿效應(yīng)以提高資產(chǎn)的整體收益。

　　投資能力不足  投資與凈資產(chǎn)比率較低說明家庭雖然有一定的投資意識(shí)，但投資能力不足，需要適當(dāng)加大投資資產(chǎn)的比例，以實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的增值空間。

　　流動(dòng)性比率過高   這個(gè)指標(biāo)反映家庭資產(chǎn)流動(dòng)能力的強(qiáng)弱。易先生家庭流動(dòng)性指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到20倍，說明其手中持有流動(dòng)性資產(chǎn)可以支付未來20個(gè)月的日常支出。但這也反映出家庭的流動(dòng)性過高，需調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)的占比，優(yōu)化家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

　　總體來看，易先生家庭償債能力較強(qiáng)，結(jié)余比例較高，財(cái)務(wù)狀況較好。其缺陷在于家庭流動(dòng)性資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例過高，投資結(jié)構(gòu)不太合理。家庭的資產(chǎn)投資和消費(fèi)結(jié)構(gòu)可進(jìn)一步提高。

　　二、家庭理財(cái)目標(biāo)分析與具體投資建議

　　易先生夫妻的工作都非常穩(wěn)定，家庭收入較高，屬于典型的高薪階層。目前正處于家庭成長(zhǎng)期，這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期，為了滿足家庭各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，家庭往往有很多大額的家庭建設(shè)支出計(jì)劃，如購房、裝修、購買一些耐用消費(fèi)品、子女教育、退休養(yǎng)老等。家庭未來負(fù)擔(dān)預(yù)計(jì)增加，家庭可積累的資產(chǎn)較充裕，具備較高的收入成長(zhǎng)率。根據(jù)家庭現(xiàn)階段風(fēng)險(xiǎn)承受能力來看，可以適當(dāng)加大投資力度，以在盡可能降低家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步積累家庭財(cái)富。

　　減少現(xiàn)金存款  易先生家庭的流動(dòng)資金包括活期存款及現(xiàn)金和定期存款共計(jì)200萬元。目前家庭每月的生活費(fèi)大約為38333元(以全年總支出平均到每月計(jì)算)，流動(dòng)性資產(chǎn)過高，對(duì)于易先生這樣收入比較穩(wěn)定的家庭來說，保持3個(gè)月的消費(fèi)支出額度即可，建議保留11.5萬元的家庭備用金，這11.5萬元的家庭備用金可以從現(xiàn)有活期存款中提取，其中5萬元可續(xù)存活期，另外，6.5萬元購買貨幣市場(chǎng)基金。貨幣市場(chǎng)基金本身的流動(dòng)性很強(qiáng)，同時(shí)收益高于活期存款，免征利息稅，是理想的現(xiàn)金規(guī)劃工具。

　　購車可按計(jì)劃實(shí)施  需要提醒易先生注意的是，由于相關(guān)稅費(fèi)的改革，將對(duì)小排量的汽車實(shí)行優(yōu)惠，對(duì)大排量的汽車征收較高稅率。從目前家庭經(jīng)濟(jì)狀況來看，可以從存款中支取該筆購車款項(xiàng)。家庭購車目標(biāo)可以順利達(dá)成，另外，養(yǎng)車不會(huì)給家庭生活帶來過重負(fù)擔(dān)。

　　家庭近期面對(duì)的重大開支為明年年初收學(xué)區(qū)房時(shí)要交的費(fèi)用，大概在100萬元。還需考慮裝修、家用必備品等購置費(fèi)用，保守估計(jì)大概在25萬元。并且，易先生還想在學(xué)區(qū)房附近買一個(gè)六、七十平方米的小戶型的房子給父母住。考慮到目前家庭尚無任何債務(wù)，可以進(jìn)行按揭貸款方式購房，從長(zhǎng)期的角度出發(fā)可增加資金使用與投資效率。

　　假設(shè)在學(xué)區(qū)房附近六、七十平方米的小戶型房子現(xiàn)價(jià)為120萬元，首付30%，其余向銀行按揭貸款，二套房的貸款利率為6%，初始貸款總額為184萬元(包括明年年初100萬元學(xué)區(qū)房后續(xù)房款、小戶型房屋貸款金額)，貸款期限15年，那么易先生每月需還款15527元。家庭的房屋負(fù)擔(dān)比例為22%，在合理范圍內(nèi)。

　　子女教育與養(yǎng)老規(guī)劃   易先生女兒今年5歲，為了使孩子接受優(yōu)質(zhì)的教育，教育金的準(zhǔn)備還是要靠投資來完成的。子女教育規(guī)劃缺乏時(shí)間彈性和費(fèi)用彈性，加之易先生夫婦對(duì)投資了解不多，建議子女教育金通過長(zhǎng)期、穩(wěn)定投資方式積累，可以采取定期定額投資方式，并每月進(jìn)行，這樣會(huì)更大限度地享受貨幣時(shí)間價(jià)值帶來的好處，同時(shí)由于分散投資期限，一方面降低了風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也降低家庭的投資壓力。

　　目前，距離孩子讀大學(xué)還有13年，如果每個(gè)月定期投入5000元，假設(shè)年投資回報(bào)率為7%，建議投資到股票型基金和債券型基金的組合當(dāng)中，投資比例為7:3，屆時(shí)教育金投資增值為126.7萬元左右。完全可以滿足大學(xué)階段和未來一段時(shí)期的子女教育金需求。

　　以目前的生活水平每年15萬元左右，年通貨膨脹率為3%，若易先生夫妻15年后退休，屆時(shí)養(yǎng)老金替代率為70%，預(yù)期壽命80歲。那么，家庭退休養(yǎng)老金總需求為270萬元。建議從家庭年結(jié)余中提取投資資金作定期定投，退休前的投資收益率可以達(dá)到8%，那么每年需要向養(yǎng)老賬戶中投入金額為9.9萬元，投資于指數(shù)型基金或平衡型基金。

　　增強(qiáng)投資能力  增加金融資產(chǎn)投資的比例是家庭資產(chǎn)配置的重點(diǎn)。定期定額投資外，還可以考慮將現(xiàn)有定息資產(chǎn)拿出投資人民幣信托產(chǎn)品以及固定收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，在資產(chǎn)保值和風(fēng)險(xiǎn)管理充分保證的前提下，以實(shí)現(xiàn)家庭的資產(chǎn)增值效應(yīng)。

　　東方華爾高級(jí)研究員、國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師(ChFP)  史慧

　　專家建議之二：保險(xiǎn)建議

　　家庭現(xiàn)有保障分析

　　易先生家庭處于成長(zhǎng)期，家庭經(jīng)濟(jì)收入較高，家庭資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況較為安全。就保障來說，易先生家庭保險(xiǎn)配置不是很合理，他本人只有公司的團(tuán)體大病保險(xiǎn)20萬元，如果易先生未來工作發(fā)生變化，家庭將失去保險(xiǎn)屏障。易太太雖然有20萬元重大疾病保險(xiǎn)，但相對(duì)家庭收入和消費(fèi)仍顯不足。易先生的孩子更是只有意外保險(xiǎn)，沒有疾病類保障。易先生和易太太雖然有100萬元意外保險(xiǎn)，但是由于意外保險(xiǎn)只保外在意外事故，且理賠條件苛刻，如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是在免責(zé)范疇內(nèi)，或因自身原因?qū)е律砉驶蚋邭埵菬o法獲得相應(yīng)額度的。因此家庭保障類保險(xiǎn)配置太少，且不甚合理

　　從現(xiàn)階段來看，未來家庭所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)大致有以下五個(gè)方面：1、收入中斷造成的家庭生活危機(jī)；2、家人的健康醫(yī)療費(fèi)用準(zhǔn)備不充分；3、未來養(yǎng)老資金未曾考慮；4、家庭資產(chǎn)缺少保值增值計(jì)劃；5、子女的教育基金沒有妥善安排和儲(chǔ)備。

　　第一、二項(xiàng)的解決方案，唯有保險(xiǎn)這一有效理財(cái)工具才能實(shí)現(xiàn)；而第三至四項(xiàng)既可用投保方式、也可用其他理財(cái)工具來實(shí)現(xiàn)，第五項(xiàng)建議可用保險(xiǎn)的方式適量準(zhǔn)備孩子大學(xué)及后階段的教育費(fèi)用。

　　投保分析及建議

　　家庭收入保障方面  保障家庭經(jīng)濟(jì)支柱遭遇人生不測(cè)時(shí)，家庭財(cái)務(wù)仍然安全。易先生夫婦年齡都已超過40歲，至少需要20年相當(dāng)于年收入5倍的保額，以維持家庭財(cái)務(wù)平衡，保障孩子的順利成長(zhǎng)。

　　建議投保以生命為標(biāo)的壽險(xiǎn)，并按各自收入在家庭總收入的占比確定保額：

　　易先生：壽險(xiǎn)保額250萬元；太太：壽險(xiǎn)保額100萬元。

　　健康保障方面  建議提高保障額度，男女主人分別應(yīng)配置50萬元和30萬元保額的重大疾病保險(xiǎn)。

　　孩子除了參加當(dāng)?shù)厣賰横t(yī)療保險(xiǎn)外，可以投保主險(xiǎn)保額5萬元的萬能壽險(xiǎn)+30萬元保額的少兒重大疾病保險(xiǎn)，保障至25周歲。

　　養(yǎng)老保障方面  建議配置養(yǎng)老年金補(bǔ)足退休后生活開支。

　　中美大都會(huì)人壽資深壽險(xiǎn)規(guī)劃師   王征