作為全球私人財富增長最為迅速的國家，中國財富管理方興未艾。百姓的理財需求漸漸從單純追求保值增值的資產管理，升級至與人生目標息息相關的財富管理。較為嚴峻的通脹形勢則成為這一需求升級的“催化劑”。

    新富階層崛起

    中國財富管理需求升級

    剛滿30歲的梁先生這幾年靠著芯片封裝生意賺到第一桶金，置下的四套房產也升值不少，一家三口的生活在四川當地算得上優(yōu)裕。“我當然希望以后的日子過得更好，孩子享受好的教育，出國留學開闊眼界，我和太太退休以后也能保持現在的生活質量。可我不是富豪，沒有一個好的理財規(guī)劃，這些愿望未必能實現。”

    梁先生是我國新富階層的一個縮影，他們日趨強烈的理財需求讓我國資產和財富管理市場拉開序幕。

    招商銀行[13.59 -1.74% 股吧]和貝恩公司近日聯(lián)合發(fā)布報告預計，2011年中國的個人可投資資產總體規(guī)模將達到約72萬億元，高凈值人群將達到59萬人左右，高凈值人群持有的個人可投資資產規(guī)模將達到約18萬億元。

    “有錢才有財富管理，中國近30年發(fā)生了翻天覆地的變化，如今許多人都面臨財富管理的問題。”交通銀行[5.63 -1.23% 股吧]行長牛錫明在日前舉行的“2011陸家嘴[15.53 -1.46% 股吧]論壇”上感嘆，從世界經驗來看，當人均GDP超過3000美元，就開始有財富管理概念。中國目前人均GDP已經達到4000美元，財富管理意識越來越強。

    農業(yè)銀行[2.78 -2.46% 股吧]私人銀行部總經理周宏亮介紹，從廣泛的概念來說，財富管理包括資產管理和理財管理。目前市場上大部分人集中于理財管理，理財是資產管理的一部分，資產管理又是財富管理的一部分。“在新富階層的帶動下，中國投資者的理財需求正在逐步從購買理財產品、追求資產管理向更高境界的財富管理升級。”

    與此同時，“全生命周期”的理念也逐步取代追求短期獲利觀念，日本理財專家山口勝業(yè)說，財富管理需要“全生命周期”，這一理念旨在化解“生”與“死”帶來的理財風險，防止出現“人還在，但錢已經用完了”，“遭遇意外死亡，家人陷入經濟困境”。

    需求趨向多元化

    財富管理延伸海外

    在過去十年里，房地產投資一直是國內財富管理的主要方式。但不斷加碼的樓市調控，正在改變這一局面。與此同時，證券市場和大宗商品市場今年以來處在持續(xù)震蕩中。復雜的市場環(huán)境令財富管理配置的合理性日趨重要。

    銀行理財、基金專戶、陽光私募、私募股權基金……不少金融界人士都深切感受到中國百姓風險分散，多元化資產配置理念日益強化。

    從與全球大宗商品掛鉤的黃金、原油基金，與澳元等強勢貨幣掛鉤的理財產品，到愈演愈烈的海外買房潮，我國新富階層的財富管理需求開始呈現出跨市場、全球化資產配置的新趨勢。

    華安基金董事長俞妙根說：“之前老百姓的錢有限，只會關注中國市場，當財富積累到一定程度后，自然就有全球資產配置的需求，進行均衡配置。”

    此外，隨著股指期貨的穩(wěn)步推進，進入“對沖時代”的資本市場讓中國財富管理漸由單向邁入雙向——市場上漲能賺錢，下跌也能獲得絕對收益。

    中國百姓對各類資產的旺盛需求催大了財富管理市場，成為銀行、保險、證券、基金、信托等各類金融機構競爭的焦點，也成為這些機構金融創(chuàng)新、產品創(chuàng)新的原動力。

    外資金融機構同樣不會放過中國財富管理的大蛋糕。摩根士丹利亞太地區(qū)凈值客戶業(yè)務主管萊斯利·麥克斯說：“上海希望成為國際金融中心、國際財富管理中心，毫無疑問，那些世界上最優(yōu)秀的公司必須參與進來，這對整個行業(yè)都非常有利。希望這些機構能夠從海外財富管理中心、海外金融機構那里把資金帶進來，讓上海成為更加發(fā)達的市場。”

    “未來資產”需求巨大

    機構業(yè)務仍顯不足

    “如今，不僅是個人，包括企業(yè)、政府都面臨財富管理問題，這是社會發(fā)展的必然需求。”保監(jiān)會保險資金運用監(jiān)管部主任孫建勇說。

    然而與國際財富管理行業(yè)相比，我國財富管理在機構業(yè)務方面明顯不足，打造全球財富管理中心之路仍然漫長。

    隨著我國人口老齡化進程加劇，未來十年，巨大的養(yǎng)老資金缺口對財富管理提出了越來越高的要求。社?；鸷推髽I(yè)年金如何保值增值、彌補缺口是目前我國財富管理業(yè)必須關注的一大問題。

    上海嘉裕投資管理有限公司董事長劉方生指出，從國外經驗來看，社保和企業(yè)年金為了能支付起足夠的“未來資產”，必須把資金配置到證券基金、房地產基金、私募股權基金等資產上面。

    “社保基金和企業(yè)年金業(yè)務在國外統(tǒng)稱為機構性經紀業(yè)務，是國際投行三大主要業(yè)務之一?？梢娖湓谪敻还芾碇械闹匾匚唬覈@一點較為落后。”劉方生強調。

    證監(jiān)會基金監(jiān)管部副主任洪磊也表達了同樣的觀點：建立穩(wěn)定的市場，關鍵是要獲得穩(wěn)定的資金來源。從國際經驗來看，養(yǎng)老金、企業(yè)年金和個人積累財富是資金來源的三大主要支柱。

    這一點已得到國家的重視，今年以來，我國社?；鸷推髽I(yè)年金投資股市比例均已有所提高，權益類投資比重可達30%。“十二五”期間，社?；鹨?guī)模增速將進一步提高，入市規(guī)模也將更為快速地增長。

    據新華社電