來源:上海金融報(bào)
發(fā)布時(shí)間:2011年06月03日
央行6月1日發(fā)布的《2010年中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告主報(bào)告》(以下簡稱《區(qū)域金融報(bào)告》)比較全面地介紹了地方政府融資平臺(tái)貸款情況:截至2010年年末,全國共有1萬余家地方政府融資平臺(tái)。
《區(qū)域金融報(bào)告》在介紹"當(dāng)前地方政府融資平臺(tái)貸款清理規(guī)范工作正有序推進(jìn)"的同時(shí),也揭示了風(fēng)險(xiǎn)的存在。而據(jù)《中國日報(bào)》報(bào)道,銀監(jiān)會(huì)近日在一次閉門會(huì)議上要求六家銀行提交按更高權(quán)重計(jì)算的資本充足率結(jié)果。權(quán)重的"新"主要體現(xiàn)在三類貸款中:地方政府平臺(tái)融資貸款、房地產(chǎn)貸款、中長期貸款。權(quán)重的提高可能將給銀行資本金造成一定壓力,不過,銀行大多已在一季度執(zhí)行地方融資平臺(tái)貸款的相關(guān)規(guī)定。
據(jù)報(bào)道,與之前的規(guī)定相比,六家銀行貸款權(quán)重新標(biāo)準(zhǔn)有以下主要變化:基礎(chǔ)設(shè)施類貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%提高到110%,房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%提高到150%,地方政府融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%-300%。銀監(jiān)會(huì)國際部副主任陳潁表示,這是當(dāng)前貸款的三個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)源。
"這些風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的提高若得以實(shí)施,靜態(tài)來看,等同于1600億元的資本損失。"東方證券分析師金麟表示。
"此項(xiàng)規(guī)定體現(xiàn)了銀監(jiān)會(huì)逆周期監(jiān)管的思想,但相關(guān)權(quán)重目前仍在測算過程中,是否最終實(shí)施尚未確定。"中銀國際分析師表示,"如果實(shí)施,除了對資本充足率產(chǎn)生負(fù)面影響外,還會(huì)對部分行業(yè)的貸款定價(jià)和銀行對其貸款的積極性產(chǎn)生影響,隨之帶來貸款管理上的難度和部分行業(yè)發(fā)展前景的變動(dòng)。"高華證券分析師也指出,這將給銀行的貸款政策、資本規(guī)劃等帶來不確定性。
"風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的差異化要求可能會(huì)帶來一些疑問,即它是一項(xiàng)永久性要求,還是將視經(jīng)濟(jì)周期狀況而定。"高華證券分析師表示,"有兩項(xiàng)重要事項(xiàng)尚需明朗:如何界定系統(tǒng)重要性銀行;風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重規(guī)定細(xì)則以及對非核心一級(jí)資本的定義。"
《區(qū)域金融報(bào)告》介紹道,地方政府融資平臺(tái)清理規(guī)范工作正全面、有序推進(jìn),具體包括:平臺(tái)貸款增速穩(wěn)步回落,公益性項(xiàng)目貸款平穩(wěn)收縮;貸款方式以抵、質(zhì)押為主,5年期以上貸款占比超過50%;平臺(tái)貸款在人民幣各項(xiàng)貸款中占比不超過30%。
就平臺(tái)貸款的供給主體而言,該報(bào)告指出,國有商業(yè)銀行和政策性銀行成為貸款的供給主力。銀監(jiān)會(huì)要求重新測算資本充足率的六家銀行則是國開行、工行、農(nóng)行、建行、交行和中信銀行。"國開行與五大行擁有最大規(guī)模的平臺(tái)貸款,股份制銀行中的中信的平臺(tái)貸款規(guī)模也較大。"國信證券分析師表示,"六家銀行中沒有包括中行的原因可能是其海外業(yè)務(wù)占比較高,其資本充足率變化與其他銀行的可比性較弱。"
就平臺(tái)貸款投向而言,《區(qū)域金融報(bào)告》稱,約五成以上地方政府融資平臺(tái)貸款投向公路與市政基礎(chǔ)設(shè)施。而基礎(chǔ)設(shè)施類貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重也在此次上調(diào)之列。
《區(qū)域金融報(bào)告》指出,清理規(guī)范只是"堵",而"疏"更重要,包括"疏導(dǎo)地方建設(shè)資金需求,積極探索地方政府以市場化方式融資加強(qiáng)債務(wù)管理的制度安排","認(rèn)真研究論證地方政府發(fā)行市政債券的籌資方式,改變地方政府融資平臺(tái)以銀行貸款為主的融資格局"等。
《區(qū)域金融報(bào)告》還簡要介紹了"上海模式"、"昆明模式"和"重慶模式"三個(gè)積極探索地方政府融資平臺(tái)運(yùn)作與監(jiān)管的新模式。
"由于平臺(tái)貸款普遍額度大、期限長,用途監(jiān)督存在一定困難,信用風(fēng)險(xiǎn)仍需予以關(guān)注。另外,部分平臺(tái)運(yùn)作機(jī)制不健全,缺乏可持續(xù)發(fā)展能力,自身風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。"該報(bào)告稱。