市售投資型保單不外乎年金險(xiǎn)及壽險(xiǎn),而后者的繳費(fèi)方式又區(qū)分為前收及后收型。此外,還有業(yè)者推出保證收益型,以及近來(lái)相當(dāng)熱門的全權(quán)委托代操型投資型保單,種類多到讓人眼花撩亂,消費(fèi)者究竟該如何選擇?又要如何操作投資標(biāo)的,才能發(fā)揮投資型保單保障與理財(cái)兼具的功能?
自然保費(fèi) 年輕保超劃算
從投資型商品的架構(gòu)來(lái)看,無(wú)論年金險(xiǎn)或壽險(xiǎn)都是采分離帳戶,由保戶自行安排投資標(biāo)的,前者因不含壽險(xiǎn)給付,保戶無(wú)需負(fù)擔(dān)危險(xiǎn)保費(fèi),在被保險(xiǎn)人生存期間透過(guò)投資標(biāo)的的操作累積帳戶價(jià)值,等到年金約定期滿后即可選擇一次領(lǐng)回或分年領(lǐng)回年金,以作為退休收入。
至于投資型壽險(xiǎn),顧名思義就是將壽險(xiǎn)搭配投資,只要保單的帳戶價(jià)值足夠支付保險(xiǎn)成本,保單就會(huì)持續(xù)有效。由于投資型壽險(xiǎn)幾乎都采用自然保費(fèi),而非傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的平準(zhǔn)保費(fèi),因此,年輕時(shí)投保即使沒(méi)有賺到分離帳戶的投資報(bào)酬,至少能用相對(duì)便宜的保費(fèi)賺到高額的壽險(xiǎn)保障。
以三十歲的張先生為例,想購(gòu)買500萬(wàn)元的壽險(xiǎn),如果選擇二十年期終身壽險(xiǎn),年繳保費(fèi)約需13.5萬(wàn)元;二十年定期壽險(xiǎn)約2萬(wàn)元;如果是投資型保單,則只要7000元左右,不失為年輕族群拉高壽險(xiǎn)保障的替代方案。
需要注意的是,平準(zhǔn)保費(fèi)從第一年到第二十年每年繳的保費(fèi)一樣多,但是自然保費(fèi)的費(fèi)率則會(huì)隨著年齡而增加,當(dāng)張先生四十歲時(shí),終身險(xiǎn)及定期險(xiǎn)的年繳保費(fèi)仍分別13.5萬(wàn)元與2萬(wàn)元左右,投資型壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)成本則增加到13800元,費(fèi)率比十年前足足高出一倍。
前收后收 費(fèi)率大不同
關(guān)于投資型壽險(xiǎn)的繳費(fèi)方式,安聯(lián)人壽銀行保險(xiǎn)部副總經(jīng)理張敏亮表示,前收型投資型保單是最早出現(xiàn)的類型,保險(xiǎn)公司除了依照被保險(xiǎn)人年齡及保額計(jì)算危險(xiǎn)保費(fèi)以外,保戶投保后的前五個(gè)保單年度內(nèi),保險(xiǎn)公司會(huì)收取最高不超過(guò)150%的前置費(fèi)用,以及每月100元的行政管理費(fèi)。
張敏亮表示,由于前收型投資型保單的前置費(fèi)用集中在前五年收取,因此,從第六年開(kāi)始,保戶所繳保費(fèi)扣掉行政管理費(fèi)及危險(xiǎn)保費(fèi)后,就會(huì)全部進(jìn)入分離帳戶做投資。他說(shuō),這種商品雖然前面收取的費(fèi)用較高,但好處是后續(xù)若有需要提領(lǐng)帳戶價(jià)值甚至將保單解約,都不會(huì)再被收取任何手續(xù)費(fèi)或解約費(fèi)。
相較于前收型投資型保單前置成本較高,法國(guó)巴黎人壽銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)部協(xié)理葉晉嘉表示,后收型投資型保單則可以解決首年度投資比重偏低、費(fèi)用率偏高的兩大疑慮。保戶所繳保費(fèi)扣除危險(xiǎn)保費(fèi)、每月100元的行政管理費(fèi),以及每年1.5%的帳戶管理費(fèi)后,全數(shù)進(jìn)入投資帳戶。
不過(guò),葉晉嘉指出,比起前收型不收取解約費(fèi)用,后收型保單則是多了一筆逐年遞減的提前解約費(fèi)。壽險(xiǎn)公司為了鼓勵(lì)保戶長(zhǎng)期投資,通常設(shè)計(jì)保單至少得持有六年以上,才不扣收解約金。
全委代操 盈虧需自負(fù)
至于保證收益型及全委代操型投資型保單,葉晉嘉表示,前者是由保險(xiǎn)公司針對(duì)身故保額、保單帳戶價(jià)值,或者年金提領(lǐng)總額等項(xiàng)目掛保證,等于彌補(bǔ)了投資型商品投資報(bào)酬的不確定性。而后者則是保險(xiǎn)公司和特定基金公司合作,由基金公司的專業(yè)經(jīng)理人代替客戶操盤,因此又被稱作‘懶人投資法’。
張敏亮則是提醒要小心羊毛出在羊身上,保險(xiǎn)商品的附加功能愈多,收取的費(fèi)用通常也愈高。例如前者要依據(jù)保單價(jià)值加收一定比例的附保證費(fèi)用,后者則是多了一筆代操管理費(fèi),這些費(fèi)用成本都會(huì)侵蝕保戶的投資績(jī)效。
葉晉嘉進(jìn)一步指出,相較于一般投資型保單,保證收益型及全委代操型投資型保單雖然同樣具有投資收益功能,但是沒(méi)有標(biāo)的自主權(quán),有些可能是保險(xiǎn)公司規(guī)劃好的投資組合,或限制投資某種基金。此外,他還特別強(qiáng)調(diào),全委代操型雖然標(biāo)榜由專業(yè)基金經(jīng)理人代操,但是并不保證獲利,保戶仍須自負(fù)盈虧。
關(guān)于投資型壽險(xiǎn)的繳費(fèi)方式,安聯(lián)人壽銀行保險(xiǎn)部副總經(jīng)理張敏亮表示,前收型投資型保單是最早出現(xiàn)的類型,保險(xiǎn)公司除了依照被保險(xiǎn)人年齡及保額計(jì)算危險(xiǎn)保費(fèi)以外,保戶投保后的前五個(gè)保單年度內(nèi),保險(xiǎn)公司會(huì)收取最高不超過(guò)150%的前置費(fèi)用,以及每月100元的行政管理費(fèi)。
張敏亮表示,由于前收型投資型保單的前置費(fèi)用集中在前五年收取,因此,從第六年開(kāi)始,保戶所繳保費(fèi)扣掉行政管理費(fèi)及危險(xiǎn)保費(fèi)后,就會(huì)全部進(jìn)入分離帳戶做投資。他說(shuō),這種商品雖然前面收取的費(fèi)用較高,但好處是后續(xù)若有需要提領(lǐng)帳戶價(jià)值甚至將保單解約,都不會(huì)再被收取任何手續(xù)費(fèi)或解約費(fèi)。
相較于前收型投資型保單前置成本較高,法國(guó)巴黎人壽銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)部協(xié)理葉晉嘉表示,后收型投資型保單則可以解決首年度投資比重偏低、費(fèi)用率偏高的兩大疑慮。保戶所繳保費(fèi)扣除危險(xiǎn)保費(fèi)、每月100元的行政管理費(fèi),以及每年1.5%的帳戶管理費(fèi)后,全數(shù)進(jìn)入投資帳戶。
不過(guò),葉晉嘉指出,比起前收型不收取解約費(fèi)用,后收型保單則是多了一筆逐年遞減的提前解約費(fèi)。壽險(xiǎn)公司為了鼓勵(lì)保戶長(zhǎng)期投資,通常設(shè)計(jì)保單至少得持有六年以上,才不扣收解約金。
全委代操 盈虧需自負(fù)
至于保證收益型及全委代操型投資型保單,葉晉嘉表示,前者是由保險(xiǎn)公司針對(duì)身故保額、保單帳戶價(jià)值,或者年金提領(lǐng)總額等項(xiàng)目掛保證,等于彌補(bǔ)了投資型商品投資報(bào)酬的不確定性。而后者則是保險(xiǎn)公司和特定基金公司合作,由基金公司的專業(yè)經(jīng)理人代替客戶操盤,因此又被稱作‘懶人投資法’。
張敏亮則是提醒要小心羊毛出在羊身上,保險(xiǎn)商品的附加功能愈多,收取的費(fèi)用通常也愈高。例如前者要依據(jù)保單價(jià)值加收一定比例的附保證費(fèi)用,后者則是多了一筆代操管理費(fèi),這些費(fèi)用成本都會(huì)侵蝕保戶的投資績(jī)效。
葉晉嘉進(jìn)一步指出,相較于一般投資型保單,保證收益型及全委代操型投資型保單雖然同樣具有投資收益功能,但是沒(méi)有標(biāo)的自主權(quán),有些可能是保險(xiǎn)公司規(guī)劃好的投資組合,或限制投資某種基金。此外,他還特別強(qiáng)調(diào),全委代操型雖然標(biāo)榜由專業(yè)基金經(jīng)理人代操,但是并不保證獲利,保戶仍須自負(fù)盈虧。
定期定額 資產(chǎn)配置很重要
面對(duì)投資型保單連結(jié)的數(shù)十檔、甚至數(shù)百檔投資標(biāo)的,保戶該如何操作才能獲得較好的投資績(jī)效?
張敏亮提出定時(shí)定額、長(zhǎng)期持有、資產(chǎn)配置三大原則,他說(shuō),保戶無(wú)法預(yù)測(cè)何時(shí)才是基金最好的進(jìn)出場(chǎng)時(shí)間點(diǎn),運(yùn)用定時(shí)定額的方式,按月繳交投資型保單的保費(fèi),并且長(zhǎng)期持有,不隨意???,是最能夠?qū)①I在高點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散,并且在基金凈值跌落時(shí)攤平成本的投資方法。
張敏亮建議,積極型的保戶,股票型基金可配置七成、債券型基金配置三成;保守中求績(jī)效的穩(wěn)健型保戶,建議股債比例各半;至于保守型的保戶,最好采股三、債七的投資策略。
雖然投資型保單可以一次挑選多檔連結(jié)標(biāo)的,但是葉晉嘉建議,定期定額的保戶不需要一次配置太多檔基金,最多挑選二~三檔即可,以免投資績(jī)效遭到稀釋。此外,如果挑選的基金績(jī)效長(zhǎng)期落后其它公司的同性質(zhì)基金,甚至凈值持續(xù)下跌,就應(yīng)該果斷出場(chǎng),或是轉(zhuǎn)換基金,才不會(huì)讓虧損日益擴(kuò)大。
確定長(zhǎng)期投資 再投保
真理大學(xué)財(cái)務(wù)金融學(xué)系系主任張文武提醒,投資型保單適合長(zhǎng)期投保規(guī)劃,消費(fèi)者投保前要先確定資金能否做長(zhǎng)期投資。如果中途提早解約,可能會(huì)造成解約金低于所繳保費(fèi)的情形。
張文武指出,躉繳型的投資型保單有很高的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn),除非確定投資標(biāo)的的市場(chǎng)正處于多頭繁榮時(shí)期,否則最好還是采用定期定額的方式攤平資金成本比較保險(xiǎn)。
面對(duì)投資型保單連結(jié)的數(shù)十檔、甚至數(shù)百檔投資標(biāo)的,保戶該如何操作才能獲得較好的投資績(jī)效?
張敏亮提出定時(shí)定額、長(zhǎng)期持有、資產(chǎn)配置三大原則,他說(shuō),保戶無(wú)法預(yù)測(cè)何時(shí)才是基金最好的進(jìn)出場(chǎng)時(shí)間點(diǎn),運(yùn)用定時(shí)定額的方式,按月繳交投資型保單的保費(fèi),并且長(zhǎng)期持有,不隨意???,是最能夠?qū)①I在高點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散,并且在基金凈值跌落時(shí)攤平成本的投資方法。
張敏亮建議,積極型的保戶,股票型基金可配置七成、債券型基金配置三成;保守中求績(jī)效的穩(wěn)健型保戶,建議股債比例各半;至于保守型的保戶,最好采股三、債七的投資策略。
雖然投資型保單可以一次挑選多檔連結(jié)標(biāo)的,但是葉晉嘉建議,定期定額的保戶不需要一次配置太多檔基金,最多挑選二~三檔即可,以免投資績(jī)效遭到稀釋。此外,如果挑選的基金績(jī)效長(zhǎng)期落后其它公司的同性質(zhì)基金,甚至凈值持續(xù)下跌,就應(yīng)該果斷出場(chǎng),或是轉(zhuǎn)換基金,才不會(huì)讓虧損日益擴(kuò)大。
確定長(zhǎng)期投資 再投保
真理大學(xué)財(cái)務(wù)金融學(xué)系系主任張文武提醒,投資型保單適合長(zhǎng)期投保規(guī)劃,消費(fèi)者投保前要先確定資金能否做長(zhǎng)期投資。如果中途提早解約,可能會(huì)造成解約金低于所繳保費(fèi)的情形。
張文武指出,躉繳型的投資型保單有很高的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn),除非確定投資標(biāo)的的市場(chǎng)正處于多頭繁榮時(shí)期,否則最好還是采用定期定額的方式攤平資金成本比較保險(xiǎn)。