在上游原材料價格高企、勞動力成本上升等因素作用下，部分地區(qū)出現(xiàn)了中小企業(yè)資金鏈緊張、經(jīng)營壓力驟升的問題

今年以來，在貨幣和信貸政策日益趨緊的情況下，中小企業(yè)融資成本上升、貸款難度加大，一定程度上影響到中小企業(yè)日常生產(chǎn)與經(jīng)營。在上游原材料價格高企、勞動力成本上升、人民幣匯率不斷升值等因素的共同作用下，部分地區(qū)出現(xiàn)了中小企業(yè)資金鏈緊張、經(jīng)營壓力驟升的問題。

為此，銀監(jiān)會日前出臺進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的政策，要求商業(yè)銀行對小企業(yè)不良貸款比率實行差異化考核、適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度等措施，意在讓金融資源更多地向小企業(yè)傾斜，以緩解當(dāng)前一些企業(yè)出現(xiàn)的“錢荒”現(xiàn)象。

有關(guān)專家認(rèn)為，上述政策的出臺，有助于小企業(yè)獲得更多的信貸資源，從而在一定程度上緩解其困境。但要想從根本上破解中小企業(yè)的“錢荒”問題，則須多管齊下，提升我國的金融發(fā)展水平。

緊縮政策產(chǎn)生累積效應(yīng)

自2010年初以來，為抑制日漸加大的通貨膨脹壓力，央行已連續(xù)11次上調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，并進(jìn)行了四次加息。今年以來，央行貨幣工具動用更加頻繁，其中，存款準(zhǔn)備金率達(dá)到“一月一調(diào)”的地步。中小企業(yè)普遍感受到了貨幣政策收緊的累積效應(yīng)。

河南洛陽一家金屬加工企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，現(xiàn)在來自商業(yè)銀行的貸款越來越難了，而且審批程序也很繁瑣，“如果干等銀行的貸款，生意早就黃了。”無奈之下，他只好求助于當(dāng)?shù)孛耖g借貸機構(gòu)的高息貸款，來滿足日常的資金缺口。

“不是我們不想貸，存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)達(dá)到21%了，我們也有壓力啊。”對此，當(dāng)?shù)匾患毅y行負(fù)責(zé)人對記者抱怨，如此高的存款準(zhǔn)備金率使得銀行信貸規(guī)模受到影響，銀行“惜貸”也在情理之中。

存款準(zhǔn)備金率達(dá)到21%的歷史高位，導(dǎo)致商業(yè)銀行間“攬儲戰(zhàn)”與“惜貸”現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，使得原本就處在“信貸生態(tài)鏈”劣勢地位的中小企業(yè)，感受到前所未有的資金壓力。

對此，溫州中小企業(yè)促進(jìn)會會長周德文不無擔(dān)憂地表示：“如果存款準(zhǔn)備金率再上升一個百分點，那很有可能在下半年導(dǎo)致40%的存量企業(yè)處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)，甚至倒閉。”

“如果把基礎(chǔ)貨幣視為一個池子，外匯占款是主要注水口，存款準(zhǔn)備金率是主要的出水口，可以看出，出水口的流量要小于注水口。”國信證券發(fā)展研究總部研究員赫鳳杰認(rèn)為，中小企業(yè)“錢荒”的出現(xiàn)，與貨幣政策持續(xù)收緊不無關(guān)系。

成本攀升擠壓利潤

另一方面，由于人民幣升值和各種成本上升帶來的疊加效應(yīng)，則進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)的經(jīng)營壓力。

自去年以來，人民幣匯率大幅升值，與此同時，各種原材料和勞動力成本也大幅增加，這都在一定程度上擠壓了中小企業(yè)的利潤空間。

對此，浙江一家紡織服裝企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，受棉價飛漲和原材料短缺影響，加上行業(yè)競爭十分激烈，企業(yè)利潤相比金融危機前明顯降低，其中，勞動力成本上升之快最令他憂心。

在他看來，目前每名員工的平均薪水約1700元，此外企業(yè)還要承擔(dān)每人每月500元至700元的社保繳費。而當(dāng)前布料價格的一路上漲，則進(jìn)一步擠壓了企業(yè)的利潤空間。作為處在產(chǎn)業(yè)鏈的底端、缺少定價權(quán)的服裝加工企業(yè)，日子非常艱難。

受人民幣升值等多種因素影響，中小企業(yè)利潤空間微薄的問題進(jìn)一步突顯。據(jù)溫州市經(jīng)貿(mào)委監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年前3個月，該市眼鏡、打火機、制筆、鎖具等35家出口導(dǎo)向型企業(yè)銷售產(chǎn)值同比下降7%，利潤同比下降30%。這些企業(yè)中虧損的占比超過25%，只有3成企業(yè)保持利潤增長。

“這些行業(yè)的平均利潤率僅3.1%，利潤率超過5%的企業(yè)不到10家，比2008年還艱難。”浙江省中小企業(yè)局辦公室主任蔡章生表示。

一方面是外部資金難以滿足日常的運轉(zhuǎn)需求；另一方面，各項成本的上升壓縮了企業(yè)的利潤空間。“內(nèi)外交困”之下，中小企業(yè)的壓力陡增。