日前，央行宣布自2011年7月7日起上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.25個百分點，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個人住房公積金貸款利率相應(yīng)調(diào)整。這是今年以來第3次加息，也是去年加息周期啟動后的第5次加息。

    此次加息并沒有采取市場上普遍預(yù)期的非對稱方式，本次加息除了活期存款利率不動之外，其他存貸款利率都加了0.25個百分點。此次加息后，一年期的存、貸款利率分別提高至3.5%和6.56%。

    雖然今年以來已經(jīng)連續(xù)3次加息，但依然沒有改變負利率的現(xiàn)狀。5月份CPI同比上漲5.5%，6月份CPI漲幅預(yù)計將突破6%，相比之下，0.25個百分點的加息幅度并不“解渴”。

    定期存款是否一定要轉(zhuǎn)存？

    記者近日走訪贛州城區(qū)部分銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，加息之后轉(zhuǎn)存依然是銀行 “一大景觀”。 據(jù)了解，每次央行加息的次日，銀行都會形成一波轉(zhuǎn)存人流。記者注意到，前來辦理轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)的市民以中老年人居多。市民們最關(guān)心的還是轉(zhuǎn)存后能夠多得的那點收益。事實上，轉(zhuǎn)存未必就一定好，到底合算與否，市民還真得仔細斟酌一番。

    記者問銀行工作人員，加息后儲戶手里定期存款是否一定要轉(zhuǎn)存？工作人員表示，這個要算細賬。這位工作人員例舉的通行計算公式是：轉(zhuǎn)存時限=360天×存期年限× （新利率-原利率） ÷ （新利率-活期利率）。照此計算，如果是在加息之后存入， 1年期定存的轉(zhuǎn)存臨界點為29天。也就是說，已經(jīng)存1年定期的存款如果超過29天的話，那么儲戶轉(zhuǎn)存所獲得的利息收益還趕不上損失的利息。事實上，即便每次加息后馬上轉(zhuǎn)存也不一定合算。如果儲戶存了一筆定期存款，每次加息后都進行轉(zhuǎn)存，那么在最后一次轉(zhuǎn)存之前，這筆存款將只獲得活期利息，累積起來，利息損失其實也不小。

    民眾抱以什么心態(tài)？

    如今不少老百姓，對于物價和理財?shù)拿舾幸约笆煜こ潭瓤刹灰话?，即使談不?nbsp;“專業(yè)級”吧，至少也可以說是 “準(zhǔn)專業(yè)級”了。說起理財，居住在贛州客家大道的胡大爺就“頭頭是道”：現(xiàn)在還是 “負利率”，存款利率再上調(diào)也跑不贏CPI，雖然短期理財產(chǎn)品收益率和CPI有距離，但總比存款要劃算。

    胡大爺?shù)姆治龃碇簧倮习傩盏男膽B(tài)。事實上，由于央行此次僅上調(diào)利率0.25個百分點。6月份CPI將依舊維持6.2%左右的高位。這也就意味著，“負利率”狀態(tài)依然持續(xù)，而且或?qū)⒗^續(xù)擴大。對市民而言，存入銀行所獲得的收益依然跑不過CPI，隨著物價上漲，財富還是在縮水。

    民眾是否改變理財策略？

    然而，有些市民轉(zhuǎn)向了其他收益渠道，在不少市民忙著轉(zhuǎn)存的同時，也有不少市民圍在理財專柜前咨詢。而銀行工作人員也 “趁機”推銷收益率看似更高的理財產(chǎn)品。由于CPI繼續(xù)走高，銀行理財產(chǎn)品收益率也逐漸上升，前來咨詢購買理財產(chǎn)品的市民較以往更多。有不少轉(zhuǎn)存的市民當(dāng)場 “倒向”理財陣營。

    然而收益率高，并不意味著合算。除了收益率，時間成本也必須要考慮。假設(shè)購買一款7天期限的理財產(chǎn)品，從本金劃走之日開始到本金和收益最終到賬，差不多要花兩周時間，這無形中讓理財產(chǎn)品的實際收益大打折扣。事實上，一款理財產(chǎn)品的投資期限雖然為幾天或者幾個月，但是仔細閱讀產(chǎn)品說明書后會發(fā)現(xiàn)，除了正常的運作期，一般都會有募集期、起息日、到期日、清算日、支付日等。加入一系列的時間成本，投資者從投資到資金到賬的時間就會被延長，收益也會相應(yīng)攤薄。

    民眾生活有何影響？

    本次加息0.25個基點之后，5年期以上的基準(zhǔn)利率突破7的歷史心理高位，達到7.05%。若不考慮此前存量房貸利率大部分7折的情況，房貸利率已升至最近10年來的最高水平。

    貸款利率上調(diào)，也令貸款企業(yè)和貸款買房買車的市民貸款成本上升。不過，由于銀行對首套房貸實行優(yōu)惠利率，對于能獲取下浮利率的首套房貸客戶而言，此次加息帶來的實際影響將比加息幅度要小。很多普通民眾對于加息所帶來的抑通脹效應(yīng)和房價下壓效應(yīng)雖然還在觀望中，但大家對加息影響著生活的方方面面卻是肯定的。市民葉先生告訴記者；“提息可能對那個存款有點好處，但是從房貸看可能會高一點。目前對我的影響還不是很大，但是以后還會陸續(xù)有點問題。說有影響那是肯定的。”