此一時(shí)，彼一時(shí)。如今，萬(wàn)能險(xiǎn)在之前最主要的銀行銷售渠道里已經(jīng)很難看到，取而代之的是分紅險(xiǎn)產(chǎn)品?！兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》昨日在上海多家銀行看到這樣的場(chǎng)景。部分銀行大廳的理財(cái)經(jīng)理告訴記者，現(xiàn)在前來(lái)問(wèn)詢?nèi)f能險(xiǎn)產(chǎn)品的投資者已是少之又少，“這和半年前的情況截然不同。”

　　“保險(xiǎn)公司已經(jīng)感受到低利率環(huán)境的煎熬了。”上海一家保險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率繼續(xù)下調(diào)也成為必然，“保險(xiǎn)公司之前在萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率上的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，主要原因是結(jié)算利率直接影響產(chǎn)品的銷售業(yè)績(jī)。如果有哪家下調(diào)，而其他家不調(diào)，那么這家公司的份額很快就會(huì)被搶走；反之則可以獲得更多的份額。目前已經(jīng)進(jìn)入低利率時(shí)代，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率有一定的滯后性，雖然不能立刻反映出來(lái)，也只是時(shí)間問(wèn)題。”

　　面對(duì)低利率持續(xù)時(shí)間的不確定性，越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司開(kāi)始開(kāi)拓保險(xiǎn)期限長(zhǎng)的業(yè)務(wù)。“產(chǎn)品期限長(zhǎng)期化有利于減輕低利率周期的不利影響。”華泰證券分析師劉鵬和曹海軍認(rèn)為，從2002年到2006年的5年間，保險(xiǎn)資金的復(fù)合投資收益率為3.52％；2002年至2007年的復(fù)合收益率為4.7％；2002至2008年的復(fù)合收益率為4.3％。這三個(gè)時(shí)間段的收益率均高于5年期間內(nèi)的收益率，“產(chǎn)品期限長(zhǎng)期化必然引起保險(xiǎn)公司渠道策略調(diào)整，個(gè)人營(yíng)銷渠道產(chǎn)品期限都較長(zhǎng)，影響較小，而對(duì)于銀保和團(tuán)險(xiǎn)渠道的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將產(chǎn)生較大影響。”

　　《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》從各家保險(xiǎn)公司了解到，多數(shù)公司開(kāi)始銷售期限更長(zhǎng)的產(chǎn)品，如10年期產(chǎn)品，另外加大了期繳產(chǎn)品銷售。“期繳產(chǎn)品不僅期限一般較長(zhǎng)，且持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流有利于在市場(chǎng)前景不確定性較大環(huán)境中的負(fù)債管理，提高獲得較高收益的概率。”上述保險(xiǎn)公司人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，可以預(yù)見(jiàn)的是，不少保險(xiǎn)公司今年可能會(huì)減少在銀行保險(xiǎn)渠道的開(kāi)拓力度，以達(dá)到控制銀行保險(xiǎn)費(fèi)差損的目的。

　　“雖然銀行渠道能給保險(xiǎn)公司帶來(lái)可觀的保費(fèi)，但是受誤導(dǎo)現(xiàn)象比較多及銀行傭金不斷提升等因素的影響，事實(shí)上對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，并非是百利而無(wú)一害的。”上述保險(xiǎn)公司人士表示，監(jiān)管部門也在不同的場(chǎng)合里，多次表達(dá)了對(duì)銀行渠道大規(guī)模銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品而產(chǎn)生負(fù)面影響的擔(dān)憂。由此可見(jiàn)，今明兩年，銀保業(yè)務(wù)很可能出現(xiàn)比較大規(guī)模的調(diào)整。