中國銀行業(yè)協(xié)會正在加緊制定個人理財業(yè)務(wù)客戶風(fēng)險評估問卷基本模板和銀行理財產(chǎn)品宣傳示范性文本

　　銀行理財產(chǎn)品在走過5年高速發(fā)展之后，不久前剛剛迎來了新的“方向指引”。2009年7月6日，《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》(下稱《通知》)發(fā)布。現(xiàn)在距離《通知》出臺一月有余，銀行理財市場已經(jīng)悄然發(fā)生變化。

　　
　　6個月期以內(nèi)產(chǎn)品占90%

　　招商銀行北京分行零售銀行財富管理部高級產(chǎn)品經(jīng)理王洪棟在“搜狐2009年銀行理財產(chǎn)品研討會”上指出，新規(guī)出臺之后，出現(xiàn)了理財產(chǎn)品向債券類和信貸資產(chǎn)類轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。

　　根據(jù)普益財富本周五公布的數(shù)據(jù)，本周債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)繼續(xù)位于各類理財產(chǎn)品前列，發(fā)行數(shù)為44款，市場占比近50%，較上周有所上升；理財產(chǎn)品期限仍然以短期為主打，6個月期(含)以下理財產(chǎn)品市場占比近90%。

　　“就商業(yè)銀行來講，商業(yè)銀行資金交易功能比較強的部分還是債券交易、現(xiàn)金管理，所以我們發(fā)了大量現(xiàn)金管理類的產(chǎn)品。目前理財產(chǎn)品以3個月和6個月的產(chǎn)品居多，這正是商業(yè)銀行的強項。”他表示。

　　據(jù)王洪棟介紹，招商銀行產(chǎn)品分為六類，基本無風(fēng)險、保本類、穩(wěn)健類、平衡類、增長類、高增長類。“上半年北京地區(qū)銷售的產(chǎn)品，97%的產(chǎn)品都屬于穩(wěn)健類以下的，就是基本無風(fēng)險、保本和穩(wěn)健類的，高增長的產(chǎn)品幾乎都沒有。”

　　據(jù)透露，現(xiàn)在招行推出的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品不管是保本的、有限保本，還是不保本，都被劃到了風(fēng)險比較高的類別，面向?qū)善笔袌龌蛘邩?biāo)的物有相當(dāng)認(rèn)知程度的高端客戶，不再面向沒有任何經(jīng)驗、不太了解的客戶。

　　不過，王洪棟認(rèn)為，投資者特別是高端客戶對權(quán)益類產(chǎn)品的投資需求仍然存在。

　　據(jù)王洪棟介紹，前一段時間，有些權(quán)益類產(chǎn)品普通客戶可以買私人銀行客戶也可以買，沒有區(qū)分開來，現(xiàn)在把一些產(chǎn)品和服務(wù)嚴(yán)格界定到私人銀行的服務(wù)范圍去，私人銀行就要投入一些力量去經(jīng)營這個領(lǐng)域，私人銀行產(chǎn)品方面會得到長足發(fā)展。

　　強調(diào)“賣者有責(zé)”

　　新規(guī)的出臺，在促使銀行理財產(chǎn)品回歸穩(wěn)健的同時，也強調(diào)了銀行在開發(fā)、銷售理財產(chǎn)品等各環(huán)節(jié)中的把關(guān)，其初衷是將合適的理財產(chǎn)品賣給合適的人。

　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出：“對于銀行理財產(chǎn)品，不僅投資者需要‘買者自負(fù)’，銀行也應(yīng)具有‘賣者有責(zé)’的意識。”

　　他認(rèn)為，一方面，銀行本來面對的是廣大儲戶，銀行理財產(chǎn)品的購買者也多來自于銀行以前的存款人，而存款人追求是的安全和收益穩(wěn)健。“如果銀行開發(fā)的理財產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)問題，不但沒有收益，甚至還會賠本，這對銀行的信譽帶來一定的損失”。

　　另一方面，銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢并不在于高風(fēng)險類的投資產(chǎn)品，銀行自有資金不能入股市，可能缺乏相關(guān)領(lǐng)域的投資經(jīng)驗。

　　目前各家銀行對客戶風(fēng)險評估以及產(chǎn)品宣傳仍然沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。不過，中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長陳遠(yuǎn)年在上述研討會上透露，中國銀行業(yè)協(xié)會也正在加緊制定個人理財業(yè)務(wù)客戶風(fēng)險評估問卷基本模板和銀行理財產(chǎn)品宣傳示范性文本，進一步規(guī)范會員單位理財業(yè)務(wù)的營銷行為。

　　不過，《通知》猶如一把雙刃劍，一方面銀行理財產(chǎn)品的市場定位和客戶細(xì)分更加明晰，另一方面給銀行理財市場的創(chuàng)新也潑了一盆冷水，銀行理財產(chǎn)品趨于同質(zhì)化。

　　中國社科院金融研究所理財產(chǎn)品中心副主任袁增霆認(rèn)為，從投資方向來講，現(xiàn)在股市轉(zhuǎn)暖，投資者有了需求，而銀行卻無法滿足供給，這就產(chǎn)生了產(chǎn)品供需不匹配的情況。

　　光大銀行財富管理中心風(fēng)險控制處處長郭新忠認(rèn)為，未來監(jiān)管或許可以像券商監(jiān)管一樣實行分類監(jiān)管，例如創(chuàng)新類銀行或者一般銀行擁有不同的業(yè)務(wù)資質(zhì)。

　　但郭田勇認(rèn)為，風(fēng)險規(guī)避型的投資者占絕大多數(shù)，商業(yè)銀行首先要抓住這部分客戶，銀行理財市場仍然大有可為。