“寶貝，當你在媽媽肚子里還只是一顆蠶豆大小時，我和你爸爸就開始在想象你的模樣。當醫(yī)生把剛出生時粉粉的你放到我懷中，那一刻，我感受到責任的分量。我和你爸爸為你選擇了基金定期定額計劃，寶貝，無論你是求學海外，還是游歷他鄉(xiāng)，我們都是你堅強的后方。”

　　如果不是“基金定期定額計劃”一詞，你能想象這段對白竟然是基金公司“親子定投”的宣傳語嗎？轉眼又到“六一”了，面對金融市場上名目繁多的親子理財產品、親子保險產品，感性的父母們還真得多一份理性，擦亮眼睛，仔細甄別。

　　基金定投也“從娃娃抓起”

　　近日，丁女士的桌子上擺著好幾份“親子定投”的宣傳單，都是尚在幼兒園就讀的女兒帶回的，說是幼兒園發(fā)下來讓帶回家給家長看的。

　　在宣傳單上，除了有能引起家長強烈共鳴的宣傳語之外，還有理財師提供的一筆賬。大致的意思是，目前教育支出龐大，送孩子出國留學需要40—50萬元學費，以過去真實的上證指數報酬率計算，從1991年開始定投，每月只需定投300—500元，到2008年孩子18歲就可以達到目標。

　　“買股票風險太大，買債券收益不高，存銀行明顯跑輸通脹，購買力下降非常明顯。”雖然不認同基金公司的宣傳途徑，但是對于基金定投這種“強制儲蓄”、“積少成多”為孩子積累教育金的模式，丁小姐也基本能夠認可。

　　其實，“親子定投”始于2008年，當時國內基金定投業(yè)務開始走細分市場路線，一家以營銷著稱的大型基金公司率先瞄準了18歲以下的孩子，巧妙地借助“親子定投”概念，將普通的基金定投包裝成父母為下一代所作的投資。由于收效顯著，引來其他公司紛紛效仿，一時間，基金公司的定投都“從娃娃抓起”，名為“定投寶寶”、“我愛寶貝”、“家有兒女”的各類銷售手法鋪天蓋地。但若拋棄這些名目，其本質與普通的基金定投并無太大差異。

　　收益率算法有一定問題

　　據記者比較獲悉，這類定投的共同點就是鎖定兒童教育理財計劃，并有兒童財商教育講座、親子課堂等配套服務。而相應的定投套餐期限較長，在10年以上；每月定投金額較少，在300元—500元水平。此外，也有基金公司將旗下不同風險度的基金打包成套餐提供多種定投選擇，或在細分投資期限上做文章，又衍生出了按月定投、按年定投以及逐年遞減等定投方案。

　　為了對孩子更對自己的錢負責，丁女士對基金定投進行了嚴格審視。她發(fā)現了問題：很多基金公司在計算定投收益率時，都只算到2007年12月31日。“要知道在2008年上證綜指從5200多點到1600多點的大跌中，絕大部分基金的凈值可是跌去了大半，可他們在統計時卻不算上2008年的大跌。而且上證指數從1991年開始至今的走勢有很多特殊性，絕不代表未來18年也能有這樣翻天覆地的大躍進。”

　　此外，丁小姐對基金業(yè)也有諸多疑惑。“這個行業(yè)跳槽頻繁，基金經理成熟一批就會出走一批，現任基金經理平均任職年限不足2年。要選中一位成熟的基金經理為孩子管錢18年，實在沒有把握。”

　　銀行：普通理財產品換個馬甲變親子

　　記者銀行將普通理財產品“換個馬甲”，就打著少兒理財產品的牌子發(fā)售，記者近日走訪多家滬上銀行，發(fā)現此類現象屢屢出現。相關銀行業(yè)內人士坦言，一個普通的人民幣保本理財產品，一年期的收益率在2%—2.5%左右，“在教師節(jié)就包裝成尊師產品，在兒童節(jié)換個馬甲，就成了親子理財產品。”

　　銀行VIP客戶蔣女士就向記者反映，最近銀行就給她發(fā)消息推薦少兒理財產品，但她希望銀行不要在孩子身上“打主意”只為賺錢，希望能舉辦更多適合孩子的公益性金融活動或講座。

　　例如，在此次世博會上，招商銀行 未來銀行館吸引了許多少兒游客，通過真實模擬銀行網點，使孩子通過銀行賬戶開戶、現金收取、外幣兌換、押鈔等多個銀行崗位體驗，并通過“I理財”互動多媒體展示平臺，在點擊、玩樂中體驗到新型網絡互動銀行的便捷、高效和科技感。

　　而針對近期留學群體不斷低齡化，“小小留學生”不斷增多的情況，滬上部分銀行組織外匯首席分析師聯合相關出國教育機構展開留學金融講座。

　　【提醒】選擇離場時機最關鍵

　　對此，好買研究中心的分析師指出，“定投+親子教育只是基金公司定投營銷的一種手段，業(yè)務的核心競爭力在于基金的投資回報能力。因此，投資者選擇的重點仍是公司的投研實力而非附加服務。”該人士進一步指出，投資者需要意識到定投并不是穩(wěn)賺不賠。在大部分宣傳中，基金定投被稱為“懶人投資”，基金公司教育投資人只管每月投錢，然后到了要用錢時再來贖回，這種方法并不完全可取。

　　“即使是長達18年的定投，也有虧損的可能。”他指出，基金定投的確可以省去選擇買入時機的難題，但絕不是“傻瓜投資”，無法回避虧損的風險，這種方法的關鍵在于離場時機的選擇。較早推行“基金定投”的臺灣地區(qū)基民已為定投摸索出“設置停利點”、“停利不停損”等諸多定投方式，即在獲利較多時，可以設置停利點，先出來看看，保住勝利果實，等到合適時機出現后再重新申購和進行基金定投。