“不買自己弄不明白的理財(cái)產(chǎn)品”是投資銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本原則，但實(shí)際上產(chǎn)品合約只有在投資者正式簽約前才能看到。為幫助投資者準(zhǔn)確理解銀行理財(cái)產(chǎn)品的合同內(nèi)容，理財(cái)專家推薦了關(guān)鍵詞法則。上期我們介紹了四大關(guān)鍵詞中的期限、產(chǎn)品兩大關(guān)鍵詞的作用，本期則專門講解通過風(fēng)險(xiǎn)和收益兩大關(guān)鍵詞來把握合同中相關(guān)細(xì)節(jié)。

　　關(guān)鍵詞三　　風(fēng)險(xiǎn)

　　1.風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

　　任何產(chǎn)品都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn),除去本身的投資風(fēng)險(xiǎn)外,還應(yīng)注意產(chǎn)品的其他風(fēng)險(xiǎn)。

　　在理財(cái)產(chǎn)品說明書上都會(huì)標(biāo)明該款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)?，F(xiàn)在投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前都要做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),理財(cái)專家建議投資者盡量選擇和自己風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)等的理財(cái)產(chǎn)品,對(duì)于超過個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力來購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的投資者,還需要簽訂超風(fēng)險(xiǎn)投資書。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)提示

　　銀行理財(cái)專家提示,無論哪種理財(cái)產(chǎn)品,只要有收益,就一定存在風(fēng)險(xiǎn)。但是有時(shí)候投資者看理財(cái)產(chǎn)品宣傳單卻只注意到大大的“收益”字樣,很少注意到風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容。專家表示，其中原因很簡(jiǎn)單,因?yàn)檫@些風(fēng)險(xiǎn)提示文字往往是以更小的字體、更淺的顏色標(biāo)注,一般出現(xiàn)在說明書中不起眼的角落。

　　為此,銀行理財(cái)專家建議，投資者在閱讀說明書時(shí),最好掌握以下三個(gè)原則：

　　一是由后及前。要真正看懂說明書,不妨先看后面再看前面,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)提示大多出現(xiàn)在說明書的末尾。

　　二是由淺及深。先看淺色字,再看黑體字,因?yàn)闇\色字是被故意淡化的,避免被投資者過分關(guān)注。

　　三是由小及大。先看小字,再看大字。多數(shù)情況下,潛在的風(fēng)險(xiǎn)和可能發(fā)生的虧損會(huì)被隱藏在小字號(hào)的說明文字里。

　　關(guān)鍵詞四　　收益

　　1.預(yù)期收益率

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品收益可分為保本保收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型。對(duì)于大部分投資者所問的“這個(gè)收益保不保險(xiǎn)”,理財(cái)師建議,只有保本保收益型產(chǎn)品的收益率是可以提前確定的,而其他兩種類型的產(chǎn)品只能看預(yù)期收益率能夠?qū)崿F(xiàn)的概率。

　　專家提醒投資者，預(yù)期最高收益率并不代表實(shí)際收益率,跟蹤市場(chǎng)上以往銀行理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)可以看到,達(dá)到“預(yù)期”的概率并不高。

　　2.年化收益率

　　注意看理財(cái)單上的收益率是否是年化收益率。比如,一款3個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品,年化收益率是4%,假如你投資10萬元,3個(gè)月后可拿不到4000元收益,因?yàn)檫@個(gè)“4%”是12個(gè)月的收益率。達(dá)到預(yù)期收益的實(shí)際回報(bào)是1000元。

　　此外，投資者要謹(jǐn)防匯率虧損引起的收益率縮水。須將投資幣種引起的匯率損失計(jì)算在內(nèi)。例如投資海外市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品,即使實(shí)現(xiàn)了理財(cái)單上預(yù)期的收益,實(shí)際收益也可能隨著人民幣升值而縮水。此外，最終收益還要扣掉管理成本。最后,計(jì)算理財(cái)產(chǎn)品的收益應(yīng)該將收益除以365天再乘以實(shí)際投資天數(shù)。

　　3.終止條款

　　提前終止條款通常分為銀行有權(quán)提前終止和客戶有權(quán)提前終止兩種。一般理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)為銀行有權(quán)提前終止的較多。如果銀行行使提前終止權(quán)，投資者一般可享受到高于無銀行提前終止權(quán)的收益率。

　　有極少數(shù)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)了投資者有權(quán)提前終止。不過，投資者享受這項(xiàng)權(quán)利都需要支付一定的費(fèi)用，結(jié)果自然是收益率降低。

　　專家介紹，目前更為合理的終止條款設(shè)計(jì)為“事件觸發(fā)型的自動(dòng)提前終止”，即產(chǎn)品收益或虧損達(dá)到某一條件，為其提前終止條件。這種條件相對(duì)于銀行擁有提前終止權(quán)而言，更利于消費(fèi)者。首先，“事件觸發(fā)型的自動(dòng)提前終止”，其行權(quán)標(biāo)準(zhǔn)完全依賴于客觀事件，更顯公平。其次，“事件觸發(fā)型的自動(dòng)提前終止”能幫助缺乏專業(yè)判斷能力的投資者控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.提前贖回

　　以一款產(chǎn)品對(duì)提前贖回的描述為例：“產(chǎn)品交收日(2008年3月20日)后每年的3月、6月、9月或12月的第3個(gè)營(yíng)業(yè)日，此保本投資產(chǎn)品將準(zhǔn)許提早贖回，本行會(huì)收取相關(guān)費(fèi)用、損失及開支(以本行行使其絕對(duì)權(quán)利所厘定為準(zhǔn))。”

　　專家介紹，理財(cái)產(chǎn)品的提前贖回一般分兩種情況：一是投資者與銀行均無提前終止權(quán)，因此不能提前贖回；二是客戶可以提前贖回，這種贖回權(quán)還進(jìn)一步細(xì)分為隨時(shí)支持贖回和只可以在某一規(guī)定時(shí)間贖回。但投資者有權(quán)提前贖回都必須支付相關(guān)費(fèi)用。

　　專家稱，通常投資者提前贖回都需要支付相關(guān)的費(fèi)用，同時(shí)不再享受到期保本或保證收益，建議投資者慎重考慮。若考慮到可能有財(cái)務(wù)流動(dòng)需求，可以咨詢?cè)摦a(chǎn)品有無質(zhì)押貸款等增值業(yè)務(wù)，以備不時(shí)之需。