上半年依然強勁的緊縮政策，并沒有對銀行業(yè)的整體盈利狀況構(gòu)成不良影響，反而間接提高了銀行的議價能力，推動了利潤進一步增漲。

截至8月23日，已有8家上市銀行披露了半年業(yè)績，共實現(xiàn)凈利潤超過1760億元；其中建行一家就達到928億，其余7家股份行合計800余億元。

此外，加上已經(jīng)公布業(yè)績快報的農(nóng)行和招行，10家上市銀行的利潤增長將全部高于30%，分別為：民生57%、深發(fā)展56%、農(nóng)行45%、華夏42%、浦發(fā)42%、招行40%、興業(yè)40%、光大35%、建行35%和交行30%。

縱觀各家銀行，尤其是股份行，息差收入明顯增長，融資與理財等業(yè)務(wù)推動手續(xù)費收入大幅增長。

中間業(yè)務(wù)收入大增

2011年上半年，息差收入和中間業(yè)務(wù)收入的雙輪驅(qū)動，為銀行業(yè)貢獻了最主要的利潤。

截至6月30日，民生銀行集團凈利息收入同比增長40%，凈非利息收入93億元，同比增長89%，凈息差達到了3%。民生銀行相關(guān)負責人稱，凈息差提升的主要原因是加息因素、信貸調(diào)控緊縮政策影響和貸款定價能力提升。

值得一提的是，民生的公司業(yè)務(wù)事業(yè)部改革之后，對公業(yè)務(wù)的貸款定價能力有所提升；同時，民生把信貸資源更多地投向更具有貸款議價能力的民營企業(yè)和小微企業(yè)，小微企業(yè)貸款“商貸通”的余額達到2076.49億元，上半年新發(fā)放貸款平均利率較上年提高1.7個百分點。

這些因素使得民生2011年上半年貸款和墊款的平均收益率達到6.68%，同比增加1.18個百分點。

根據(jù)國信證券的梳理，不只是民生，華夏銀行也重點向中小企業(yè)傾斜，上半年息差因此環(huán)比擴大約20 多個bp。且存款業(yè)務(wù)發(fā)展較快，保證金存款增長較多，主要由于中小企業(yè)和表外業(yè)務(wù)增長較快，活期儲蓄增長也較快。

此外，受理財、信用卡、貿(mào)易金融和托管業(yè)務(wù)手續(xù)費收入增幅較大的影響，2011年上半年，民生銀行集團實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入79.19億元，同比增長75.63%，手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入的比重達到20.38%。

華夏、浦發(fā)銀行的情況也與此相似，融資與理財業(yè)務(wù)推動華夏銀行手續(xù)費收入環(huán)比大幅增長90%，浦發(fā)銀行上半年手續(xù)費凈收入大幅增長74%，占營業(yè)收入比重提高至10.4%。

不僅股份行，建行上半年手續(xù)費凈收入亦同比增長41.7%。尤其是和貸款相關(guān)的業(yè)務(wù)，如顧問咨詢、擔保、信用承諾等業(yè)務(wù)增長較快。

不過，國信證券分析師也指出，手續(xù)費收入大增的背后，很可能存在息差收入轉(zhuǎn)化而成的部分。

值得注意的是，在民生銀行手續(xù)費收入的明細中，與托管傭金152%、銀行卡服務(wù)費239%的增幅形成鮮明對比的是，財務(wù)顧問費收入增幅卻僅有3.58%。

民生銀行公司銀行部總經(jīng)理林云山對此解釋，由于民生不允許直接轉(zhuǎn)移利息收入，擠掉了水分，導致該業(yè)務(wù)的增幅明顯下降。

借中間業(yè)務(wù)拉存款

在8月23日的業(yè)績發(fā)布會上，民生銀行副行長趙品璋稱，下半年，民生將進一步促進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，重點發(fā)揮貿(mào)易融資、投行發(fā)債等對存款增長的拉動作用，完善結(jié)算產(chǎn)品體系，促進負債業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。

上半年在緊縮貨幣政策下，CPI高企，利率高位運行，使各家銀行普遍感到存款壓力巨大，很多銀行上演攬存大戰(zhàn)，千方百計增加存款余額，民生銀行也不例外。

林云山在分析公司業(yè)務(wù)板塊的負債經(jīng)營時稱，民生的策略是重點做好能夠自動派生負債的重點業(yè)務(wù)，例如交易融資業(yè)務(wù)的保證金既體現(xiàn)為大筆穩(wěn)定負債，以及與貿(mào)易融資相關(guān)的人民幣雙邊兌換，派生效益也較好。

今年以來，民生加強了資源較弱的財政和事業(yè)類存款占比，加大了結(jié)構(gòu)融資以及融資發(fā)債等業(yè)務(wù)，“爭取在今年下半年和明年有大的進展。”林續(xù)稱。

近年，民生的債券承銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)平平。一個多月前，經(jīng)戰(zhàn)略調(diào)整，民生將這項業(yè)務(wù)從金融市場部并入公司銀行部，計劃將其業(yè)務(wù)規(guī)模占比從目前的第十位上下的排名，提升至第五位上下。

無獨有偶。同日發(fā)布半年報的興業(yè)銀行的相關(guān)負責人也表示，其未來的發(fā)展重點是：加大投行業(yè)務(wù)，做好企業(yè)的理財規(guī)劃的角色具體包括發(fā)債、財務(wù)顧問、結(jié)構(gòu)化融資等。

有分析師稱，股份制銀行正在加速搶占大銀行的債券承銷業(yè)務(wù)市場份額，去年短融承銷額排前三位的建行、工行和光大銀行，今年上半年的市場份額均出現(xiàn)明顯下滑。