中國平安并購深發(fā)展的懸念昨晚揭曉。交易完成后，中國平安合計持有不超過深發(fā)展增發(fā)后總股本的30％，成為其第一大股東。

　　中國平安與深發(fā)展昨晚分別發(fā)布對外投資公告和非公開發(fā)行股票預(yù)案稱，中國平安旗下平安人壽將參與深發(fā)展3.7億股至5.85億股股權(quán)的定向增發(fā)；同時，中國平安將以現(xiàn)金支付或新發(fā)H股支付的方式，協(xié)議認(rèn)購美國新橋投資持有的16.76％深發(fā)展股權(quán)。若以現(xiàn)金方式完成上述全部交易，中國平安共需支付現(xiàn)金182.05億元至221.32億元。

　　上述公告顯示，中國平安本次對深發(fā)展的股權(quán)投資將分兩步進行。

　　第一步，中國平安控股子公司平安人壽將認(rèn)購深發(fā)展非公開發(fā)行的不少于3.70億股，不超過5.85億股的股份。每股認(rèn)購價格為18.26元人民幣，即深發(fā)展董事會批準(zhǔn)本次股份認(rèn)購的董事會決議公告日前20個交易日在深圳證券交易所上市的深發(fā)展股份的股票交易均價，鎖定期為3年。據(jù)此推算，中國平安參與深發(fā)展定向增發(fā)需支付67.56億元至106.83億元，認(rèn)購資金來源于平安人壽的自有資金，以及負(fù)債期限20年以上的保險資金。

　　之后，中國平安將受讓深發(fā)展第一大股東美國新橋投資持有的深發(fā)展5.2億股股權(quán)，新橋則有權(quán)要求中國平安以114.49億元人民幣現(xiàn)金支付或以中國平安新發(fā)行2.99億股H股的方式支付(基于每1股中國平安H股換1.74股深發(fā)展的換股比例；中國平安以停牌前30個交易日的H股平均交易價格計算，深發(fā)展股份按每股人民幣26元計算)，收購資金為中國平安集團自有資金。新橋出讓的深發(fā)展股權(quán)占后者目前總股本的16.76％，由于新橋手中所持深發(fā)展股權(quán)要到2010年6月徹底解禁，因此，該交易需在2010年底前完成。

　　經(jīng)記者計算發(fā)現(xiàn)，若新橋要求中國平安以現(xiàn)金支付對價，則每股價格約為22元；若新橋選擇以中國平安新發(fā)行2.99億股H股的方式支付，交易完成后，新橋成為中國平安集團的股東，持有中國平安H股約合2.99億股，占中國平安總股份約4.1％(增發(fā)前)。

　　目前，中國平安已持有深發(fā)展105.6萬股股權(quán)，平安人壽則通過“傳統(tǒng)-普通保險產(chǎn)品”持有深發(fā)展1.44億股股權(quán)，兩者合計持有深發(fā)展1.45億股股權(quán)，占深發(fā)展目前總股本的4.68％。

　　6月12日，平安人壽、中國平安分別與深發(fā)展、新橋投資簽署《股份認(rèn)購協(xié)議》、《股份購買協(xié)議》。不過，上述兩項交易還須獲得國家有關(guān)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。

　　深發(fā)展公告稱，該行向平安人壽定向增發(fā)所獲資金將全部用于補充資本金。該項定向增發(fā)若于2009年底前完成審批并增資完成，深發(fā)展2009年底凈資產(chǎn)增額為67億元至107億元。如以2009年3月末的余額為基礎(chǔ)，該行核心資本充足率和資本充足率將分別提高2.2％至3.5％之間，核心資本充足率預(yù)計提高至7.4％至8.8％，資本充足率預(yù)計提高至10.7％至12.1％，超出年初設(shè)定的資本充足率達(dá)到10％的目標(biāo)。