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開放式基金滿十周歲 年均收益率跑贏定存

來源:廣州日報

發(fā)布時間:2011年09月12日

??? 昨日,開放式基金年滿十周歲。經(jīng)過十年的發(fā)展,作為公募基金主體的開放式基金已飛入尋常百姓家,基金賬戶數(shù)已突破3500萬大關(guān)。對比前幾年,目前的基金業(yè)陷入了低谷。遠(yuǎn)眺未來,基金行業(yè)的春天在哪里?是新一輪牛市,還是行業(yè)的自我變革??

????關(guān)鍵詞:規(guī)模

????六年磨一劍?三年空惆悵


????中國證券投資基金的歷史始于1998年3月,當(dāng)月兩只封閉式基金——基金開元、基金金泰發(fā)行并成立;中國開放式基金的生日則是2001年9月11日,這一天華安創(chuàng)新混合基金獲準(zhǔn)發(fā)行并于10天后正式成立,從此,開放式基金規(guī)模迅速增長并逐漸成為中國基金的主體,2007年開始占據(jù)整個基金規(guī)模90%以上的份額并保持至今。根據(jù)眾祿基金研究中心數(shù)據(jù),從2001年誕生時的百億規(guī)模到如今約2.4萬億,開放式基金這十年的年復(fù)合增長率超過70%!

????基金賬戶數(shù)突破3500萬

????眾祿投顧的徐麗平分析稱,從十年的發(fā)展過程來看,開放式基金是六年磨一劍,三年空惆悵:2001年至2006年,基金規(guī)模的增長基本上是勻速的;2007年則借助牛市爆發(fā),從五千億份一下子突破兩萬億份;2008年以來的三年多,基金規(guī)模一直處于停滯階段。

????基金已成為我國城鎮(zhèn)居民家庭除儲蓄存款外擁有最多的金融資產(chǎn),據(jù)中登公司公布的數(shù)據(jù),目前基金賬戶數(shù)已突破3500萬大關(guān),如今正以平均每周開戶數(shù)超過5萬的速度增長。

????值得關(guān)注的是,據(jù)統(tǒng)計,在如今超過3500萬的基金賬戶中,個人投資者占比高達(dá)99.88%,公募基金已淪為名副其實的散戶“集中營”。

????資產(chǎn)僅占全球共同基金1.5%

????雖然已經(jīng)積累了可觀的規(guī)模,但中國開放式基金還是一個“少年”,這既是對開放式基金成長階段的比喻,也是規(guī)模對比的寫照。

????據(jù)眾祿基金研究中心統(tǒng)計,截至2009年年底,中國基金業(yè)資產(chǎn)規(guī)模僅占同期美國基金市場的3.48%;目前我國基金賬戶在銀行賬戶的滲透率僅為3%~4%,家庭滲透率為7%,遠(yuǎn)低于美國的33%和43%。

????根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2010年第四季度全球共同基金發(fā)展情況》,2010年第四季度末,全球共同基金資產(chǎn)比上季度上升4.2%,增至24.70萬億美元。按照1:6的匯率換算,中國(公募)基金業(yè)的2.4萬億人民幣的規(guī)模占全球共同基金的比重僅為1.5%。

????關(guān)鍵詞:業(yè)績

????凈賺三千億?手續(xù)費千億

????關(guān)鍵詞:困境

????人奔私募去

????錢往銀行流


????我國的公募基金業(yè)發(fā)展至今,成績斐然,但難題也不少,最突出的難題莫過于以基金經(jīng)理頻繁變動為代表的管理人員“高換手”。

????明星舵手“棄公投私”

????眾祿基金研究中心發(fā)現(xiàn),在公募基金業(yè)發(fā)展的初期,基金經(jīng)理的穩(wěn)定度較高,以2003年和2004年為例,這兩年的基金經(jīng)理變動次數(shù)分別為80次和113次,但到了2009年和2010年,這個數(shù)字則變成了245次和307次,2011年上半年更是達(dá)到了162次,基金經(jīng)理變動在最近幾年呈現(xiàn)出“愈演愈烈”的趨勢。在基金經(jīng)理變動中,離職的比例接近了一半,離職的基金經(jīng)理們,私募是最主要的去處。

????如今,基金經(jīng)理“離職風(fēng)”似乎有蔓延到基金公司核心層的趨勢,統(tǒng)計顯示,從去年12月至今,發(fā)生總經(jīng)理離職事件的基金公司多達(dá)17家。老十家基金公司的總經(jīng)理,從創(chuàng)業(yè)期堅持到現(xiàn)在的,只有華夏基金的范勇宏。

????銀行一年從基金里賺百億

????此外,開放式基金發(fā)展到今天,以銀行高昂傭金為代表的高額費用,已成為整個行業(yè)甜蜜的負(fù)擔(dān)。

????目前,國內(nèi)基金銷售體系中,總體呈現(xiàn)以銀行為主,基金公司直銷和券商為輔的格局。在2007年的牛市行情中,投資者熱情高漲,銀行在基金銷售中一度占了近80%的比重。近兩年來,銀行市場份額雖有所下滑,但仍占60%。

????眾祿基金研究中心分析,在全行業(yè)存量基金資產(chǎn)中,商業(yè)銀行收取的管理費比例約為30%,若以年均2.4萬億元基金資產(chǎn)計算,銀行每年收取的基金管理費近75億元。再加上基金的申購費、認(rèn)購費和贖回費等,銀行每年從基金銷售中獲得的各項收入加起來超過100億元,這個數(shù)字已接近整個基金行業(yè)的實際營業(yè)收入,“公募基金給銀行打工”這個說法并不為過。認(rèn)購費和贖回費等,銀行每年從基金銷售中獲得的各項收入加起來要超過100億元,這個數(shù)字已接近整個基金行業(yè)的實際營業(yè)收入。?

來源:廣州日報

責(zé)任編輯:吳倩

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