近來，在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長的同時(shí)，監(jiān)管也正逐步收緊。9月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銳減，整個(gè)市場也呈現(xiàn)冰火兩重天的局面。

掛鉤類產(chǎn)品收益成浮云

市民彭先生日前碰到的一件鬧心事。今年3月份，彭先生在國際金價(jià)還是1400美元/盎司左右時(shí)，在某銀行買了一款黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)在眼看黃金金價(jià)沖破1900美元/盎司了。

但是他手里的理財(cái)產(chǎn)品卻達(dá)到提前終止的觸發(fā)條件，自動(dòng)清盤了，彭先生只能拿到活期利息0.36%的年化收益率，在當(dāng)前的通脹水平下實(shí)際就是虧了。

實(shí)際上，目前市場上提前終止的銀行理財(cái)產(chǎn)品并不少見。市民王女士8月初曾在東亞銀行購買一款掛鉤黃金、白銀和原油等三類商品的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)合同上寫明，產(chǎn)品投資期最長為3年半。但是僅僅1個(gè)月后，銀行就通知她，該產(chǎn)品已經(jīng)提前終止，王女士僅獲得了11.55%的年化收益率。

提前終止是為客戶考慮？

這些理財(cái)產(chǎn)品為何會(huì)出現(xiàn)提前終止？彭先生去理財(cái)師那邊一問，才知道該行目前發(fā)售的幾款掛鉤類產(chǎn)品均無固定投資期，掛鉤標(biāo)的物只要在觀察期內(nèi)觸發(fā)(上漲或下跌達(dá)到一定幅度)，即提前終止。如他購買的這款理財(cái)產(chǎn)品收益與國際金價(jià)走勢相掛鉤，同時(shí)設(shè)定了交易區(qū)間，上限為初始金價(jià)的120%，下限為初始金價(jià)的80%。

該產(chǎn)品規(guī)定，如果國際金價(jià)在投資期限內(nèi)一直處于設(shè)定的交易區(qū)間內(nèi)，投資者可以獲得最高約為11.99%的年化收益率；但是如果國際金價(jià)向上或向下突破設(shè)定交易區(qū)間，那么投資者只能獲得0.36%的年化收益率。彭先生說，“我算是明白了，原來買這種產(chǎn)品你也不能期望黃金漲得太厲害，像我這樣，金價(jià)突破1680，我就等于幫銀行掙利息了。”

這是否“霸王條款”？

不過讓投資者不解的是，雖然部分理財(cái)產(chǎn)品中規(guī)定了客戶在某些時(shí)間點(diǎn)也有提前贖回的權(quán)利，但是在很多銀行理財(cái)產(chǎn)品購買合同上，均只寫有“銀行有權(quán)提前終止理財(cái)產(chǎn)品”的說明，但投資者卻無權(quán)提前贖回。

銀行這種行為算不算“霸王條款”？銀行理財(cái)經(jīng)理對(duì)此的解釋是，銀行此舉主要是對(duì)客戶的資金運(yùn)作負(fù)責(zé)。如果一款產(chǎn)品收益已經(jīng)最大化，提前終止鎖定收益，到期后可馬上選擇另一款產(chǎn)品續(xù)上，對(duì)實(shí)際收益不會(huì)產(chǎn)生多大影響，反而能“實(shí)現(xiàn)資金的最優(yōu)化”。

但是有業(yè)內(nèi)人士卻表示，從這些條款可以看出，尤其是對(duì)于融資類產(chǎn)品，銀行已承認(rèn)其風(fēng)險(xiǎn)存在，投資者對(duì)此類產(chǎn)品應(yīng)予以重視，不要小看了合同中小小一句“風(fēng)險(xiǎn)提示”。

一方是普洱茶、翡翠、紅酒等商品作為標(biāo)的另類理財(cái)產(chǎn)品再度引發(fā)市場追捧；而另一方面，多款信托類產(chǎn)品和掛鉤類產(chǎn)品出現(xiàn)提前終止。對(duì)于銀行單方面終止理財(cái)合同，投資者不滿的聲音越來越大。

作者：徐嵐