風(fēng)險(xiǎn)提示

　　平安和深發(fā)展復(fù)牌后的大漲很可能會(huì)帶來股指的虛假繁榮，一旦控制不好或?qū)⒊蔀榇蟊P調(diào)整的誘發(fā)因素。

　　昨(14)日，中國(guó)平安與深發(fā)展并購(gòu)一事又有最新的發(fā)展，本報(bào)作為受邀媒體參與了于昨日下午由深發(fā)展舉行的線上新聞發(fā)布會(huì)，深發(fā)展董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官法蘭克·紐曼先生就媒體關(guān)心的并購(gòu)原因以及資本充足率等多個(gè)問題進(jìn)行了一一解答。在同日掛出的公告中，深發(fā)展稱將以每股18.26元的價(jià)格向中國(guó)平安定向增發(fā)至少3.70億，但不超過5.85億股的新股，中國(guó)平安將成為深發(fā)展第一大股東。今日，停牌一周的兩家公司將正式復(fù)牌，不過業(yè)內(nèi)人士對(duì)其走勢(shì)卻有著不一的看法。

　　深發(fā)展增發(fā)價(jià)18.26元

　　在昨日發(fā)布的公告中，深發(fā)展宣布計(jì)劃向中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司以每股18.26元的價(jià)格定向增發(fā)至少3.70億但不超過5.85億股的新股，以補(bǔ)充核心資本。該項(xiàng)發(fā)行還須經(jīng)股東大會(huì)及相關(guān)監(jiān)管部門審批。此次資本籌集計(jì)劃完成后，深發(fā)展新補(bǔ)充的核心資本約在67億—107億元之間。此外，平安集團(tuán)同日公告，其已于同日與New-bridge　Asia　AIV　III,　L.　P.簽署了《股份購(gòu)買協(xié)議》，擬購(gòu)買其持有的所有深發(fā)展股份。

　　此外，中國(guó)平安將于2010年年底前，以現(xiàn)金或股權(quán)的支付方式，受讓目前深發(fā)展第一大股東新橋投資所持該銀行約5.2億股股份，該股份占深發(fā)展增發(fā)前總股本的16.76%。

　　補(bǔ)充核心資本近百億

　　與此同時(shí)，針對(duì)此次并購(gòu)事項(xiàng)，昨日下午1時(shí)，深發(fā)展在公司總部所在地深圳舉辦了新聞發(fā)布會(huì)，本報(bào)作為受邀媒體之一，連線參與了本次線上發(fā)布會(huì)。

　　發(fā)布會(huì)一開始，深發(fā)展董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官法蘭克·紐曼先生便闡述了此次引進(jìn)中國(guó)平安為戰(zhàn)略投資者的原因。紐曼表示，銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)銀行達(dá)到10%的資本充足率，為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，深發(fā)展必須要增加更多的股本，同時(shí)也增加更多的發(fā)債。“而此次與平安的協(xié)議，將補(bǔ)充深發(fā)展核心資本約67億—107億元。這對(duì)銀行的未來也是非常重要的，它為銀行的成長(zhǎng)提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。”兩周后，這一決議將提交給股東大會(huì)審批。

　　此外，紐曼還表示，并購(gòu)?fù)瓿珊?，深發(fā)展的董事數(shù)量將從15位增加到18位，平安將占有5席。

　　觀點(diǎn)交鋒

　　深發(fā)展聯(lián)姻平安 基本面并未改變

　　正方 平安3個(gè)漲停不奇怪

　　某券商金融業(yè)分析師：如果平安能夠成功收購(gòu)深發(fā)展的控股權(quán)，這從平安的發(fā)展戰(zhàn)略上來講可謂是如虎添翼，這也意味著平安的金融控股版圖在全國(guó)基本成型。與此同時(shí)，在平安控股后，不但深發(fā)展的網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)有望加快，同時(shí)平安保險(xiǎn)和平安證券還可以共用深發(fā)展的網(wǎng)點(diǎn)平臺(tái)，這對(duì)雙方來說可以實(shí)現(xiàn)雙贏。“因此中國(guó)平安復(fù)牌后出現(xiàn)3個(gè)漲停板也不奇怪，深發(fā)展就更不用說了。”

　　某上市資產(chǎn)管理公司研究部負(fù)責(zé)人：平安收購(gòu)深發(fā)展的好處是兩者間的業(yè)務(wù)整合，比如平安和深發(fā)展可以進(jìn)行交叉銷售。

　　上海某私募基金經(jīng)理：相對(duì)而言，平安屬于高估值的上市公司，而深發(fā)展屬于低估值的公司。如果平安成功收購(gòu)深發(fā)展后，意味著低估值的深發(fā)展將提升到高估值水平。

　　反方 警惕短期題材炒作

　　海通證券銀行業(yè)分析師佘閔華：

　　深發(fā)展復(fù)牌后出現(xiàn)超過3個(gè)以上的連續(xù)漲停難度很大，畢竟公司基本面的變化不是一朝一夕的事情，控股權(quán)的轉(zhuǎn)手并不會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生立竿見影的效果，股價(jià)的上漲只是市場(chǎng)預(yù)期的作用而非業(yè)績(jī)的推動(dòng)。

　　某私募基金人士：平安和深發(fā)展復(fù)牌后的大漲很可能會(huì)帶來股指的虛假繁榮，這時(shí)需要謹(jǐn)防有資金借機(jī)出貨，一旦控制不好或?qū)⒊蔀榇蟊P調(diào)整的誘發(fā)因素。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、資深律師馬光遠(yuǎn)：

　　平安停牌前的漲勢(shì)極其不正常，這只是中國(guó)股市不理性的一個(gè)縮影。大家一聽到有收購(gòu)的消息便一擁而上，消息一公布必然退潮，再加上平安在此次收購(gòu)中并沒有獲得多少實(shí)質(zhì)利好，因此平安復(fù)牌后股價(jià)極可能下跌。