中小企業(yè)融資難是個(gè)老問(wèn)題，也是個(gè)世界性問(wèn)題，說(shuō)的人太多，國(guó)內(nèi)國(guó)外；也說(shuō)得太久，少說(shuō)也有上百年，而今年似乎更熱烈。對(duì)于我們這個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌、社會(huì)轉(zhuǎn)型的國(guó)家來(lái)講，似乎情況更為復(fù)雜。今年又面臨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)調(diào)整和通脹預(yù)期諸多壓力，這一問(wèn)題更引起關(guān)注。似乎說(shuō)不清道不明的東西，仍想換個(gè)角度說(shuō)說(shuō)。

　　須具體情況具體分析

　　大家都說(shuō)中小企業(yè)融資難，有時(shí)總說(shuō)不到一塊，有人甚至提出算一下中小企業(yè)融資需求總額，要銀行一筆給了算了。可為什么總解決不了，說(shuō)明有一定的客觀性。總體上說(shuō)難，實(shí)際應(yīng)具體分析。

　　從企業(yè)規(guī)模來(lái)看，有數(shù)據(jù)說(shuō)明，對(duì)發(fā)展有市場(chǎng)、有信用、產(chǎn)品相對(duì)成熟、制度相對(duì)健全的中型企業(yè)而言，融資并不難，甚至還有上市、發(fā)債等多種融資渠道，難的是發(fā)展不確定、風(fēng)險(xiǎn)較高、設(shè)備和財(cái)務(wù)管理落后的小企業(yè)特別是微型企業(yè)。

　　從企業(yè)不同發(fā)展階段來(lái)看，初創(chuàng)期的小企業(yè)潛存風(fēng)險(xiǎn)較大，自然不是銀行的信貸對(duì)象；而對(duì)于達(dá)到一定規(guī)模、產(chǎn)品技術(shù)都相對(duì)穩(wěn)定的中型企業(yè)，情況正好相反。

　　不同的地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境不同，中小企業(yè)信用狀況不同，中小企業(yè)融資難的差異很大。在西部一些中小企業(yè)融資難，在東部也許就不難。

　　經(jīng)典馬列理論告訴我們，具體問(wèn)題具體分析。泛泛講中小企業(yè)融資難是沒有意義的，也難解決，具體應(yīng)說(shuō)明哪種哪類哪型哪區(qū)域。這樣才有針對(duì)性，也是解決問(wèn)題和談話的基礎(chǔ)。

　　須有機(jī)制創(chuàng)新與改革

　　中小企業(yè)大多出生和成長(zhǎng)于體制外，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自由競(jìng)爭(zhēng)大潮中，一批批成長(zhǎng)壯大起來(lái)，也有不少被淘汰?？陀^上講，中小企業(yè)發(fā)展不僅促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，且促進(jìn)了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的形成與建立；沒有中小企業(yè)發(fā)展，使市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，就是一句空話。這是事實(shí)，也是一句有很深道理的話。

　　不改革，中小企業(yè)將傷得更深。因?yàn)橹行∑髽I(yè)是弱勢(shì)群體，除機(jī)制靈活，無(wú)論哪個(gè)方面都無(wú)法與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。特別是現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)模式從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換而來(lái)，不少大企業(yè)發(fā)展是因?yàn)檎加邢喈?dāng)多的國(guó)家資源，中小企業(yè)發(fā)展完全靠自我積累，每一分都要自己去掙，難有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　盡管我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)商業(yè)化改革，觀念與機(jī)制逐步轉(zhuǎn)變，把支持中小企業(yè)作為發(fā)展戰(zhàn)略，取得積極成效，必須承認(rèn)成績(jī)是巨大的。但我國(guó)銀行業(yè)某種程度上講，有一定的壟斷性，競(jìng)爭(zhēng)不充分性，再疊加國(guó)家信用，國(guó)有大銀行占有更多的信貸資源，使我國(guó)寶貴的信貸資源沒有充分發(fā)揮出來(lái)，沒有對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)給予強(qiáng)力支持，當(dāng)然包括為經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出重要貢獻(xiàn)的中小企業(yè)，相當(dāng)一些沒有或沒有完全享受到信貸融資的支持。

　　金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的滯后，使寶貴的銀行信貸資源又沉淀下來(lái)，難以發(fā)揮倍數(shù)和杠桿效應(yīng)。金融是經(jīng)濟(jì)的血脈。必須有機(jī)制和制度保證，讓資金流動(dòng)起來(lái)，流向價(jià)值更高的領(lǐng)域和企業(yè)；不通，經(jīng)濟(jì)和企業(yè)則痛。創(chuàng)造適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，開展有針對(duì)性的金融服務(wù)，是各類銀行機(jī)構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)，也是需著力解決的戰(zhàn)略任務(wù)。

　　須有多層次資本市場(chǎng)服務(wù)體系

　　許多中小企業(yè)高速發(fā)展中，都有一個(gè)夢(mèng)想：有一天企業(yè)能上市。上市了，不僅解決發(fā)展中資金需求，更重要的是，企業(yè)一下躍升到一個(gè)新的高度。社會(huì)化的同時(shí)，企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品技術(shù)、發(fā)展領(lǐng)域、管理制度等都會(huì)得到全面提升，市場(chǎng)占有率和競(jìng)爭(zhēng)力大大增強(qiáng)。

　　畢竟能上市的，是中小企業(yè)中的佼佼者。這么多年，中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板先后都開了，這幾年，上市中小企業(yè)加一起不足1000家，而中小企業(yè)是1000多萬(wàn)家。中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的作用是引領(lǐng)和標(biāo)桿，激發(fā)發(fā)明者的智力和企業(yè)的創(chuàng)新活力，經(jīng)資本市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)和識(shí)別功能，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力。

　　這就要求我們建立企業(yè)上市的育成體系，培育出中小企業(yè)梯度成長(zhǎng)的階梯和路徑，像金字塔一樣，發(fā)出光輝的是塔頂上的中小企業(yè)。企業(yè)規(guī)模越小、創(chuàng)新不強(qiáng)、產(chǎn)品落后、制度不完善，上市的路將極為艱難，也許永遠(yuǎn)無(wú)力爬上去?？上覀冎两駴]有建立和形成這個(gè)體系。

　　大部分中小企業(yè)是永遠(yuǎn)上不了市的，不同的中小企業(yè)有不同的融資需求，要求不同的資本市場(chǎng)與之相匹配。也就是說(shuō)，要建立多層次中小企業(yè)融資服務(wù)體系。僅靠中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板是不行的，必須加快建立統(tǒng)一監(jiān)管下的全國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)，為大量上不了市的中小企業(yè)股權(quán)、債權(quán)、物權(quán)、產(chǎn)權(quán)等提供交易的平臺(tái)。僅以股權(quán)為例，由于沒有交易和流動(dòng)平臺(tái)，上千萬(wàn)中小企業(yè)沉淀了幾萬(wàn)億股本價(jià)值，特別是高新科技和市場(chǎng)發(fā)展前景好的中小企業(yè)，最寶貴的資產(chǎn)是企業(yè)股權(quán)。

　　深、滬兩市創(chuàng)造了一些資本神話，但高度的壟斷性，極其緩慢的上市之路，使不少中小企業(yè)尋求到海外上市。有人說(shuō)，中國(guó)是世界上最后一塊最大最寶貴的上市資源，白白流失了，讓國(guó)外來(lái)分享企業(yè)成長(zhǎng)和改革開放的成果。一些地方帶有突破性的探索，也因種種原因，早早擱淺。有時(shí)，建立多層次資本市場(chǎng)的路真的很艱難。改革未有期。

　　中小企業(yè)融資難一個(gè)重要原因就是，融資結(jié)構(gòu)不合理。有人統(tǒng)計(jì)，90%以上的中小企業(yè)融資還是靠銀行，直接融資不足10%。銀行信貸講的是有效需求，相當(dāng)一些銀行發(fā)展不穩(wěn)定、潛存風(fēng)險(xiǎn)較大，制度和管理都不行，即使有獨(dú)特的，但未被市場(chǎng)證明的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)的中小企業(yè)，均不是銀行客戶，卻有可能成為資本市場(chǎng)的寵兒。還是那句話，哪類企業(yè)需要哪類融資市場(chǎng)。

　　須全社會(huì)加以共同努力

　　實(shí)際上，中小企業(yè)融資難是一個(gè)系統(tǒng)工程，涉及面廣，情況復(fù)雜，誰(shuí)都不能包打天下，需要全社會(huì)協(xié)力配合，共同努力。

　　從政府角度講，政府有關(guān)部門要進(jìn)一步加大財(cái)稅政策支持、引導(dǎo)和鼓勵(lì)力度，引導(dǎo)各類銀行創(chuàng)新產(chǎn)品，改進(jìn)金融服務(wù)，加大對(duì)中小企業(yè)特別是小企業(yè)的信貸支持。更為重要的是，監(jiān)管的重點(diǎn)不僅僅是站在中小企業(yè)融資供方，從控制其風(fēng)險(xiǎn)控制上，應(yīng)更多從中小企業(yè)融資需求方、中小企業(yè)發(fā)展的角度上，來(lái)全面審視和制定金融政策。

　　從銀行角度講，一方面要切實(shí)發(fā)揮大銀行特別是國(guó)有大銀行的作用，通過(guò)建立中小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)等多種形式，加大改革創(chuàng)新力度，讓更多的低端小客戶不再忍受基層行惡劣的服務(wù)，使目前寶貴的信貸資源雨露更多覆蓋和澆灌中小企業(yè)，至少應(yīng)使基本滿足銀行信貸條件的中小企業(yè)得到貸款。同時(shí)，積極改善環(huán)境和創(chuàng)造條件，讓更多的民間資本依法合規(guī)有序進(jìn)入金融領(lǐng)域，大力發(fā)展各類專業(yè)化中小銀行，特別是社區(qū)銀行等草根金融，建立健全中小金融服務(wù)體系，是我國(guó)金融體制改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，需著力解決好的戰(zhàn)略任務(wù)。

　　從資本市場(chǎng)角度講，在穩(wěn)步發(fā)展中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板、擴(kuò)大中小企業(yè)發(fā)行規(guī)模的同時(shí)，加快相關(guān)法規(guī)政策的制定，切實(shí)有效培育和發(fā)展全國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管下的區(qū)域性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，搭建中小企業(yè)融資發(fā)展和產(chǎn)權(quán)重組的平臺(tái)，讓信息、資產(chǎn)、技術(shù)等流動(dòng)起來(lái)，產(chǎn)生最大的交易價(jià)值，讓發(fā)明者智力迸發(fā)，讓中小企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力涌流，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入更大更強(qiáng)的活力。

　　從中小企業(yè)角度講，還是要強(qiáng)身健體。貸款無(wú)門，上市沒戲，中小企業(yè)不要去過(guò)多抱怨銀行和資本市場(chǎng)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是無(wú)情的，銀行也是講效益的，嫌貧愛富實(shí)為正常，企業(yè)優(yōu)勝劣汰，自然法則。這種情況下，中小企業(yè)要獲得更多的融資支持，必須加大技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新力度，加快設(shè)備工藝改造，加強(qiáng)企業(yè)管理和制度建設(shè)，切實(shí)提高綜合素質(zhì)和信用水平。自身強(qiáng)才強(qiáng)。