考驗半小時布林中軌后方可加倉

    • 市場結論：美元下跌，貴金屬略漲，基本金屬略漲，原油震蕩，外圍影響中性偏多；A股反彈能否持續(xù)可關注兩點：成交量不快速萎縮以及半小時布林中軌的支撐。

    • 技術測市：兩市成交額大幅放大，股指放量大漲，滬市成交額快速放大至800億元量級，股指維持反彈態(tài)勢需要成交量持續(xù)，突破2400以上壓力區(qū)滬指需單邊交易金額維持在800-1000億左右。形態(tài)上，滬指下檔強支撐144月均線和月線布林下軌2328附近開始顯現(xiàn)，周線跌破2319后引發(fā)的反彈有望向日線線段延伸，但這個反彈走勢短期將面臨兩個短期考驗，首先是回試半小時布林中軌，若遇支撐則反彈有望延續(xù)成至少半小時的一個線段，這也是一個比較穩(wěn)妥的加倉點位；其次會考驗滬指日線布林中軌（今日在2430附近）；當然，這兩個重要位置在時間上具有先后性，只有先回試站穩(wěn)半小時布林中軌之后向上方能突破日線布林中軌，其后才有回試日線布林中軌的可能。一般來說，半小時布林張口收縮選擇向上后，容易在小回落再次向上時受到上軌壓力而回試中軌支撐，這意味著今日容易出現(xiàn)震蕩走勢，短期操作關注兩點：成交量不能過快萎縮以及半小時布林中軌的支撐。中長期的大級別的形態(tài)方面，由于已經肯定能圍繞2611-2616形成日線大箱體，這次反彈理論上仍是半小時的一個線段回抽完成日線箱體的構建，真正的關鍵在隨后的一個半小時向下的線段下跌以及其后的反彈高點位置，因此，能否在2600這個大區(qū)域附近形成大級別底部或者這里只是下跌過程中的第一個大級別箱體，最快也需要三個半小時線段走勢的時間也就是5個交易日來確認。雖然當前的主要任務是操作好這個可能的半小時線段反彈，但對大走勢形態(tài)仍要有全局觀念，下面兩個結論仍需謹記，一是對2438的回抽只是缺口要求而非理論保證，這就意味著今天沖高后回落測試半小時布林中軌遇支撐沒有必然保證；第二，始自3067的走勢其級別已經擴大，一旦股指不能圍繞2600附近震蕩站穩(wěn)，則會形成日線級別的雙箱體下跌或者震蕩出更大的周線級別箱體，意味著反彈終結后的再下跌若不能形成雙底或頭肩底，熊市程度仍會超過想象，這要求操作上遇到任何的半小時線段高點都要減倉。指標方面，日線MACD綠柱收縮，黃白線即將勾頭。日線RSI快速回升44.8，3000點下跌以來該指標從未超過60。逆向思考方面，歐洲能否構筑銀行業(yè)防火墻對全球經濟二次衰退預期影響巨大；國內政策在經濟滯漲背景下難以放松，尤其高層認定經濟增速回落正常時。市場結構及擴張性方面，A股結構性估值壓力會越來越大；金融指數(shù)有強勢震蕩，地產指數(shù)震蕩性整固，采掘指數(shù)仍未走強，金屬指數(shù)震蕩整固，商業(yè)指數(shù)、醫(yī)藥指數(shù)、電子指數(shù)震蕩后繼續(xù)小反彈。美元大跌，貴金屬上漲，基本金屬續(xù)漲，農產品震蕩，原油下跌。

    • 基本面分析：今日央行將發(fā)行3個月(91天)期70億元和3年期200億元票據，重啟三年期票據發(fā)行值得關注。本周公開市場到期資金量為1,480億元人民幣，周二已回籠資金1,000億元，全周有望重現(xiàn)資金凈回籠。此前，央行已連續(xù)11周通過公開市場凈投放資金，累計規(guī)模達4,540億元。央行若重新凈回籠資金，一是表明當前資金面已逐漸寬松，二是要警惕央行進行持續(xù)資金回籠。昨日國務院常務會議研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財稅政策措施，會議研究決定加大對小型微型企業(yè)稅收扶持力度。提高小型微型企業(yè)增值稅和營業(yè)稅起征點；將小型微利企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅政策，延長至2015年底并擴大范圍；將符合條件的國家中小企業(yè)公共技術服務示范平臺納入科技開發(fā)用品進口稅收優(yōu)惠政策范圍等措施將實行。在地方財政壓力日漸加大的背景下，對小型微型企業(yè)實行稅收優(yōu)惠，一是表現(xiàn)了中央對小微型企業(yè)的關心和扶持，二是凸顯了小企業(yè)在產能淘汰背景下的生存困境。外圍方面，斯洛伐克各黨派已經同意最晚將在本周五批準EFSF擴容議案，歐債危機救助方案的第一道障礙已消除，歐債危機對市場的沖擊在短期內有望緩解。歐盟委員會主席巴羅佐周三披露歐元區(qū)債務危機終結方案，方案要求采取五大政策行動：就希臘問題采取決定性行動以消除對該國經濟可持續(xù)的所有疑慮，其中包括發(fā)放最近一批援助資金；貫徹實施7月份達成的措施，其中包括將歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)擴大至4400億歐元，加快永久性救助工具歐洲穩(wěn)定機制(European Stability Mechanism)推出；就加強歐洲銀行采取協(xié)調行動；加快推出促進經濟增長和穩(wěn)定的政策，如締結自由貿易協(xié)定；進一步加強歐元區(qū)經濟治理的整合。這個方案足以應付一般情況，但仍未覆蓋極端狀況。美聯(lián)儲當天發(fā)布的最近一次貨幣政策會議紀要顯示，有兩名美聯(lián)儲貨幣政策委員會成員認為應采取更為激進的貨幣政策。紀要同時顯示，美聯(lián)儲成員擔心未來的經濟將會有"顯著的下行風險"。但除非出現(xiàn)明確的經濟衰退信號，否則美聯(lián)儲難以推出類似QE3的再次刺激措施，貨幣政策對經濟刺激的邊際效益已大幅度遞減。

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