可逢高波段

    • 市場(chǎng)結(jié)論：美元略升，貴金屬持平，基本金屬下跌，原油略跌，外圍影響中性；A股反彈繼續(xù)關(guān)注兩點(diǎn)：成交量不快速萎縮以及半小時(shí)布林中軌的支撐。今日沖高可以部分倉(cāng)位進(jìn)行波段操作。

    • 技術(shù)測(cè)市：兩市成交額基本持平，股指帶量震蕩上升，滬市成交額維持在800億元量級(jí)，股指震蕩時(shí)成交量維持尚可，后續(xù)關(guān)注滬指在2400以上運(yùn)行時(shí)單邊交易金額不能異常變動(dòng)（放量過快或大幅縮量）。形態(tài)上，滬指月線在布林下軌的支撐和周線延伸成下跌段后的背離尚可支持股指在2400-2500附近的震蕩，大級(jí)別的回落在短期內(nèi)難以出現(xiàn)，操作心態(tài)可以短期波段為主，一味的持股不動(dòng)不一定有較好收益；小級(jí)別的持續(xù)上升已致反彈深入考驗(yàn)20日均線等中短期壓力，但小級(jí)別的快速反彈并未經(jīng)回落測(cè)試支撐，反彈的持續(xù)性仍至少需要回試半小時(shí)布林中軌，只有在此處遇支撐反彈方能延續(xù)成至少半小時(shí)的一個(gè)線段。半小時(shí)布林張口收縮后選擇向上后，但沿布林上軌強(qiáng)勢(shì)上攻的局面在超小級(jí)別的回落再次向上后易受上軌壓力而回試中軌支撐，今日容易出現(xiàn)較昨日更大級(jí)別的震蕩走勢(shì)，短期操作仍是關(guān)注兩點(diǎn)：成交量不能過快萎縮以及半小時(shí)布林中軌的支撐（這個(gè)測(cè)試支撐只為了將反彈延伸為半小時(shí)的一個(gè)線段）。中長(zhǎng)期的形態(tài)方面，由于已經(jīng)肯定能圍繞2611-2616形成日線大箱體，這次反彈理論上仍只是半小時(shí)的一個(gè)線段回抽完成日線箱體的構(gòu)建，真正的關(guān)鍵在隨后的一個(gè)半小時(shí)向下線段的下跌以及其后的反彈高點(diǎn)位置，后面的中短期走勢(shì)只需關(guān)注兩點(diǎn)：一是短期反彈以后緊接著的半小時(shí)線段下跌不能過于遠(yuǎn)離2300區(qū)域，二是再接著的反彈必須觸及2611點(diǎn)；這個(gè)走勢(shì)運(yùn)行判斷將在10月份制約大盤，這也是決定股指能否在2600這個(gè)大區(qū)域附近形成大級(jí)別底部的關(guān)鍵。超短期操作上，對(duì)2438回抽這一最低反彈目標(biāo)已達(dá)到，這就意味著今天沖高后回落測(cè)試半小時(shí)布林中軌時(shí)并沒有必然保證能站穩(wěn)，因此要以部分倉(cāng)位進(jìn)行超小級(jí)別的波段操作，遇中軌支撐則回補(bǔ)否則繼續(xù)減掉倉(cāng)位。指標(biāo)方面，日線MACD紅柱將出現(xiàn)，黃白線勾頭。日線RSI回升至48.7，距離強(qiáng)壓力區(qū)60尚有一定空間。逆向思考方面，歐洲能否構(gòu)筑銀行業(yè)防火墻對(duì)全球經(jīng)濟(jì)二次衰退預(yù)期影響巨大；國(guó)內(nèi)政策在經(jīng)濟(jì)滯漲背景下難以放松，尤其高層認(rèn)定經(jīng)濟(jì)增速回落正常時(shí)。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及擴(kuò)張性方面，A股結(jié)構(gòu)性估值壓力會(huì)越來(lái)越大；金融指數(shù)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)震蕩，地產(chǎn)指數(shù)整固性回落，采掘指數(shù)宜警惕，金屬指數(shù)繼續(xù)震蕩，商業(yè)指數(shù)、醫(yī)藥指數(shù)、電子指數(shù)將有回落。美元略漲，貴金屬基本持平，基本金屬下跌，農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，原油略跌。

    • 基本面分析：央行本周公開市場(chǎng)操作發(fā)型了1年、3年和3個(gè)月期央票，并進(jìn)行了500億元7天期、400億元28天期以及300億元91天期的正回購(gòu)操作。央行時(shí)隔近兩個(gè)月后重啟3年期央票發(fā)行，并且發(fā)行量大幅放大，央行通過數(shù)量工具回收流動(dòng)性的意圖明顯。本周雖累計(jì)回收流動(dòng)性1570億元，但國(guó)慶長(zhǎng)假期間的到期資金數(shù)量較大，本月前兩周到期量合計(jì)達(dá)2870億元，本周公開市場(chǎng)實(shí)際上實(shí)現(xiàn)了1300億元的凈投放，為央行連續(xù)第12周凈投放，累計(jì)釋放流動(dòng)性已達(dá)5840億元。只要央行后續(xù)回收力度未有強(qiáng)化，流動(dòng)性將保持較為平穩(wěn)的中性狀態(tài)。昨日海關(guān)公布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)已印證了我們關(guān)于經(jīng)濟(jì)繼續(xù)回落的判斷，至少在未來(lái)兩個(gè)季度進(jìn)出口的回落態(tài)勢(shì)將能繼續(xù)維持，在高層判斷的所謂經(jīng)濟(jì)增速是主動(dòng)調(diào)整的結(jié)果之外，出口減速這種外圍影響因素將在后期顯著影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)。今日將公布新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)CPI數(shù)據(jù)仍處高位，工業(yè)增加值等總量數(shù)據(jù)將繼續(xù)回落；我們此前說(shuō)過，對(duì)CPI走勢(shì)的判斷，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)（很不幸，含所謂的智囊部門）會(huì)一直將所謂的CPI見頂時(shí)間和回落時(shí)間一直一直一直往后延續(xù)（正如死多頭天天喊反彈），他們可能會(huì)在年底或明年初正確一次；國(guó)內(nèi)滯漲開始顯性化。外圍方面，斯洛伐克議會(huì)今早已批準(zhǔn)EFSF擴(kuò)容議案，歐債危機(jī)救助方案的第一道障礙已消除，但意大利國(guó)債收益率高燒不退，已引發(fā)市場(chǎng)對(duì)部分銀行持有意債高風(fēng)險(xiǎn)敞口的擔(dān)憂，意大利和西班牙感染危機(jī)的可能性必須由歐元區(qū)做出令人信服的保證，當(dāng)前這種縫縫補(bǔ)補(bǔ)的小措施根本不能打消市場(chǎng)的擔(dān)憂。銀行等私營(yíng)機(jī)構(gòu)在歐債中所承受的風(fēng)險(xiǎn)將急劇上升，德國(guó)等政府部門與歐洲銀行在此處存在較大分歧，歐洲央行稱，如果迫使私營(yíng)部門承擔(dān)主權(quán)債務(wù)損失，將會(huì)影響歐元信譽(yù)，并損害歐元區(qū)銀行利益。標(biāo)普今早因面臨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，將西班牙評(píng)級(jí)下調(diào)至AA-。由于此消息在外圍休市期間爆出，可關(guān)注今日對(duì)亞洲市場(chǎng)的沖擊。

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）